Процесс и порядок приобретения инвестиционных паев

Между инвестором и Управляющей компанией заключается договор доверительного управления (ДДУ) ПИФом. При этом инвесторы являются учредителями доверительного управления. Условия ДДУ ПИФом определяются управляющей компанией самостоятельно в стандартных формах и могут быть приняты учредителями доверительного управления путем присоединения к условиям. Присоединение осуществляется посредством приобретения инвестиционных паев ПИФа.

Учредитель ДУ передает имущество. Согласно статье 13 ФЗ в открытые и интервальные ИФ могут быть переданы только деньги, а в закрытые – деньги и иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией. Передача имущества, обремененного залогом, не допускается. Это имущество включается в состав ПИФа с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления. Имущество ПИФа является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. ФЗ в п.1 статьи 11 установил, что:

· раздел имущества ПИФа и выдел из него доли в натуре не допускается;

· присоединяясь к ДДУ ПИФом, учредитель доверительного управления отказывается от осуществления преимущественного права в приобретении доли в праве собственности на имущество ПИФа, при этом, это право прекращается.

Согласно ФЗ. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего ПИФ.

Управляющая компания действует по ДДУ ПИФом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении имущества. УК действует от своего имени, но именно в качестве доверительного управляющего, в случае отсутствия на документах отметки «Д.У.», управляющая компания считается обязанной по сделке.

П. 5. Ст. 11 ФХ «Об ИФ» управляющие компании, если это предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом вправе в порядке, установленном НПА ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) передать свои права и обязанности по ДДУ ПИФом другой Управляющей компании.

Срок действия ДДУ ПИФом указывается в правилах ДДУ ПИФом и не должен превышать 15 лет с начала его формирования.

Формирование ПИФа начинается не позднее 6 месяцев с даты регистрации правил доверительного управления ПИФом. Правила доверительного управления, которые включают в себя инвестиционную декларацию, подлежать государственной регистрации в ФСФР. Отчет о завершении или об окончании формирования ПИФа также предоставляется для регистрации в ФСФР не позднее3 рабочих дней с даты выдачи инвестиционных паев.

Если ведется реестр держателей паев, то в учредительных документах указывается реестродержатель, обязательно указывается аудитор, порядок и срок формирования ПИФа. Права владельцев инвестиционных паев, права и обязанности владельцев паев, срок действия ДДУ, порядок подачи заявок на приобретение, погашение и на обмен инвестиционных паев, порядок и сроки выплаты компенсации в связи с погашением инвестиционных паев…

Имущество, составляющее ПИФ, должно быть обособлено от иного имущества, владельцев паев. От имущества Управляющей компании, от имущества других ПИФов, находящихся в доверительном управлении этой управляющей компании. Это имущество находится на отдельном балансе и по нему ведется отдельный бухучет. Для операций по имуществу ПИФа открывается отдельный банковский счет, а для учета прав на ценные бумаги, открываются счета депо. Если в состав ПИФа входит недвижимость, то в ЕГРПН (единый государственный реестр прав на недвижимое имущество и сделок с ним).

Обращение взыскания по долгам владельцев инвестиционных паев на имущество, составляющее ПИФ, не допускается, следовательно, по долгам владельцев инвестиционных паев взыскание может быть обращено только на сами инвестиционные паи.