Факторинг дебиторской задолженности

Вместо обеспечения займа кредитору за счет дебиторской задолженности фирма может воспользоваться для получения денег методом факторинга.

Под факторингом понимают продажу дебиторской задолженности финансовому учреждению (факторинговой фирме) обычно без права факторинговой фирмы предъявить требование к фирме, индоссировавшей вексель, если плательщик по векселю оказывается неплатежеспособным.

При предоставлении в качестве залога счетов к получению фирма сохраняет право собственности на них. При факторинге дебиторской задолженности фирма теряет право собственности на них ввиду их фактической продажи факторинговой фирме (часто эту роль играет дочерняя банковская компания). Продажа обычно осуществляется «без оборота», что означает, что фирма-продавец не несет обязательств по той дебиторской задолженности, которую не удалось собрать факторинговой фирме. Последняя имеет кредитный отдел и проводит кредитные проверки счетов. На основании проведенного им кредитного анализа факторинговая фирма может отказаться приобрести некоторые счета, которые, как она полагает, являются слишком рискованными.

Путем факторинга фирма часто освобождается от расходов, вязанных с наличием у нее кредитного отдела и процессом сбора (инкассации) дебиторской задолженности. Следовательно, факторинг может служить инструментом для привлечения субподрядчика (аутсорминга) для сбора дебиторской задолженности и кредитования. Любой счет, который отказывается приобрести факторинговая фирма, заключает в себе неприемлемую степень кредитного риска, если, конечно, фирма не пожелает признать этот риск своим и не отгрузит нужные товары.

Факторинговые операции производятся на основании контрактов, которые заключаются между факторинговой фирмой и клиентом. Контракт часто заключается на один год, включает в себя условие об автоматическом возобновлении и может быть аннулирован только в случае подачи за 30-60 дней предварительного уведомления. Хотя обычная практика при использовании факторинга заключается в уведомлении клиентов о том, что их счета были проданы и что платежи по этим счетам должны напрямую передаваться факторинговой фирме, во многих случаях такое уведомление не делается. Клиенты продолжают переводить платежи на счет фирмы, которая в свою очередь, индоссирует в их пользу агента. Такая практика часто скрывается, чтобы клиенты не могли узнать, что их счета были проданы.

Поскольку факторинговая фирма несет определенный кредитный риск и занимается сбором дебиторской задолженности, она получает определенные комиссионные, которые обычно составляют менее 1% от номинальной стоимости дебиторской задолженности (по товарам). Размер этих комиссионных зависит от размера отдельных счетов дебиторов, объема проданной дебиторской задолженности и качества счетов.

Факторинговая фирма, как правило, не оплачивает фирме покупку сразу после приобретения у нее конкретного счета. Платежи обычно выполняются на фактическую либо среднемесячную дату платежа по всем соответствующим счетам дебиторов. Если факторинговая фирма переводит деньги бывшему владельцу задолженности до наступления даты, на которую они должны поступить от клиентов, то эта фирма обязана выплатить факторинговой фирме определенные проценты в виде аванса. Такого рода досрочные платежи представляют собой еще одну кредиторскую функцию факторинговой фирмы, дополняющую бремя риска и обслуживание дебиторской задолженности. За эту дополнительную функцию факторинговая фирма также требует компенсации. Если по факторингу должно быть получено $10 000, а факторинговая комиссия составляет 2%, то факторинговая фирма оставляет фирме, которой ранее принадлежала эта задолженность, $9 800. Если фирма захочет воспользоваться этими средствами до наступления срока платежа по дебиторской задолженности, то ей придется оплатить проценты – например, 1,5% в месяц – за использование этих средств.

Так, если она хочет получить деньги авансом, а срок платежей по дебиторской задолженности в среднем наступит через месяц, расход по выплате процентов могут составлять около При этом фактический наличный аванс составит

Таким образом, общие расходы по факторингу складываются из факторинговой комиссии и процентных платежей в случае, если фирма берет аванс. Существует еще третий вариант: фирма может оставить свой денежные средства у факторинговой фирмы после истечения срока платежа по дебиторской задолженности и получить от нее проценты за их использование.

Для типичной факторинговой схемы характерна непрерывность. После образования новых счетов дебиторов они продаются факторинговой фирме, счет компании соответствующим образом кредитуется, и она может в любой момент использовать средства с этого счета.

В некоторых ситуациях, например в периоды пикового сезонного спроса, факторинговая фирма позволяет компании снимать больше денег, чем есть у нее на счете, и, следовательно, ссужает средства на необеспеченной основе. В других случаях факторинговая фирма может использовать часть средств со счета фирмы в качестве резерва для защиты от возможных потерь. Основным источникам финансирования с использованием факторинга являются коммерческие банки, дочерние компании банков и некоторые традиционные факторинговые фирмы.

Таким образом, факторинговая фирма часто освобождает компанию от проведения проверок кредитоспособности своих клиентов, затрат на обработку дебиторской задолженности, расходов на инкассацию платежей по счетам дебиторов и затрат, связанных с безнадежными долгами. Основной недостаток факторинга заключается в том, что он иногда бывает очень дорогостоящим.