Пример 3. Годовая потребность предприятия в пополнении оборотных активов 250000 руб. Ему следует рассмотреть альтернативные варианты: получение банковской ссуды или

Годовая потребность предприятия в пополнении оборотных активов 250000 руб. Ему следует рассмотреть альтернативные варианты: получение банковской ссуды или факторинг.

Условия банковской ссуды включают в себя 18%-ную ставку, дисконтирование и компенсационный остаток в размере 20%.

Факторинговая компания назначает 4% комиссионных на покупаемые счета-фактуры; процентная ставка на покупаемые счета-фактуры равняется 12%, вычитаемым заранее. При работе с факторинговой компанией предприятие сэкономит ежемесячно 1 000 руб. на дополнительных расходах отдела по работе с покупателями и сможет избежать безнадежных долгов в размере 3% передаваемых компании-фактору дебиторских задолженностей. Какая из этих альтернатив предпочтительнее для предприятия?

Решение.

Банковская ссуда, которая принесет предприятию требующиеся 250000 руб., определяется следующим образом:

Реальная процентная ставка по банковской ссуде равна:

Теперь мы должны ненадолго переключиться на договор факторинга для определения, будет ли сумма дебиторской задолженности, которая дает предприятию необходимые 250000 руб. по факторингу, ниже, чем банковская ссуда.

Сумма дебиторской задолженности, которую следует учесть в договоре о факторинге для того, чтобы предприятие получило требующиеся 250000 руб., рассчитывается следующим образом:

Общие годовые затраты по банковскому соглашению составляют:

Таблица 42

Процент Дополнительные расходы, связанные с неиспользованием факторинга:	72 500
Расходы по кредитованию Безнадежные долги	12 000 8 929
Итого расходы	93 429 руб.