Механизм макроэкономического равновесия

Лекция 10

Вопросы:

1.Потребление, сбережения, инвестиции

2.Модели равновесной динамики

1.

Две трети суммы совокупного дохода составляет потребление. Колебания в потреблении являются важной причиной циклических колебаний.

Потребление (С) - это совокупность денежных расходов населения на приобретение товаров и услуг.

Потребление и сбережения в совокупности составляют доход населения после уплаты налогов: С+S(сбережения)=У(доход после уплаты налогов, РЛД). С ростом доходов потребителей структура их расходов существенно меняется - растет их сберегаемая часть.

Под предельной склонностью к потреблению (MPC) Кейнс подразумевал долю потребления в каждой дополнительной денежной единице дохода:

MPC=delta C/ delta Y.

Средняя склонность к потреблению (APC) - отношение потребления к величине располагаемого дохода: APC=C/Y.

Сбережения и инвестиции - это переключение ресурсов от производства товаров и услуг текущего потребления на создание высокотехнологичных капитальных ресурсов.

Средняя склонность к сбережению (APS) - выращенная в процентах доля общего дохода, которая идет на сбережения: APS=S/Y.

Предельная склонность к сбережению (MPS) - это часть дополнительного дохода, которая идет на сбережения: MPS=delta S/ delta Y.

MPC+MPS=1=APC+APS

В условиях ОЭР (общее экономическое равновесие: I=S, инвестиции равны сбережениям.

Инвестиции (I) - это финансовые ресурсы, направляемые на расширение или реконструкцию производства, повышения качества товаров и услуг, в образовании кадров и на научные исследования.

В масштабах национальной экономики инвестиции - это ресурсы, направляемые на увеличение реального капитала общества. Инвестиции составляют 15-16% совокупных доходов, трудно поддаются прогнозированию и детерминированию.

I=h*Y, h - коэффициент аксилирации.

Благодаря им осуществляется накопление капитала предприятия, создается база производственных возможностей и экономического роста. С изменением данного компонента, происходят основные сдвиги макроэкономического характера, в том числе и циклического.

Инвестиции осуществляются по следующим направлениям:

1) в капитальные ресурсы - для увеличения производственных возможностей путем строения новых предприятий, внедрения новых технологий, развития средств коммуникации;

2) в запасы - откладываются для хранения;

3) в человеческий капитал - здоровье, образование, профессиональную подготовку.

Инвестиции подразделяются на чистые (ресурсы увеличивающие размер основного капитала) и возмещения (процесс замены изношенного основного капитала - амортизация).

Валовые инвестиции = чистые инвестиции + Возмещение

Сбережения помещаются в любые финансовые институты: банки, фонды и так далее, которые предоставляют займы потребителям для приобретения капитальных ресурсов.

Частные лица могут вкладывать свои сбережения, покупая ценные бумаги - портфельные инвестиции. Покупая ценные бумаги или непосредственно в пенсионные или инвестиционные фонды.

Фонды также покупают ценные бумаги, то есть инвестируют аккумулированные средства. Выбор варианта инвестирования осуществляется на основе сопоставления доходности инвестиций с нормой банковского процента.

(9.7)

Из данной модели следует:

1) инвестиции выгодны, пока ставка процента равна ожидаемой норме чистой прибыли;

2) государство может менять ставку процента, изменяя предложение инвестиций.

2.

Идеальное положение рыночной экономики - это состояние экономического равновесия. Когда совокупное производство равно совокупному предложению, совокупный доход равен совокупному спросу и совокупному

потреблению.

Однако экономика находится в постоянном движении, то есть ей присуща экономическая динамика, которая обуславливает постоянное нарушение равенства. Каждое отклонение чревато негативными последствиями.

Модели макроэкономического равновесия:

1) классическая - сформировалась в целостную модель в начале XIX века, и к 30-м годам XX века потеряла актуальность. Классическая модель сводила равновесную динамику к механизмы ценового взаимодействия совокупного спроса и совокупного предложения (10.0).

Данная модель предполагает:

1) общество состоит из одних производителей, они же - потребители;

2) производители расходуют только свой собственный доход (нет кредитов для инвестиций);

3) доход расходуется полностью (отсутствуют сбережения).

Однако, реальная экономика устроена сложнее:

- число потребителей превышает число производителей;

- производители расходуют свой доход не полностью (имеют сбережения);

- часть затрат производитель осуществляет за счет займов.

Таким образом, спрос уменьшается на величину сбережений, а предложение возрастает на величину кредитов.

Классическая рыночная экономика автоматически избавляется от кризисов перепроизводства, дефицитов, инфляции, безработицы - посредством ценового механизма.

Подвижность цен - невидимая рука рынка. Адам Смит.

Закон Сея: "Предложение создает свой собственный спрос".

2) кейнсианская модель - в кейнсианской модели основу механизма равновесной динамики составляет связь предложение - спрос, но с поправкой на сбережения. Кейнс отверг классическую модель вследствие следующих факторов:

1) монопольные тенденции - не позволяют ценам быть подлинно свободными;

2) долгосрочные контракты между поставщиками и реализаторами препятствуют оперативной реакции цены на изменение рыночной конъюнктуры;

3) действие профсоюзов мешает зарплате выполнять функции регулирующей цены на рынке труда, в результате цены становятся малоподвижными и дезориентируют предпринимателей в решении вопроса об изменении объемов производства. Вместо цены в качестве индикатора конъюнктуры рынка Кейнс предложил объем продаж. (10.1)

Кейнс скорректировал кривую совокупного спроса следующим образом:

1) исходный пункт ее находится выше нуля, поскольку люди осуществляют потребление даже при нулевом уровне доходов;

2) по мере увеличения доходов растет их сберегаемая часть.

Кривая совокупного предложения является биссектрисой.

В Кейнсианской модели проблема состоит не в нахождении равновесного ВВП, а в механизме его восстановления при отклонении от него фактического ВВП.

Возможны два варианта:

1) ВВП больше равновесного: растет совокупный спрос, но он на величину сбережений откланяется от совокупного предложения (которое также возрастет), появляется безработица; в классической модели снижались бы цены, но в кейнсианской модели, подчиняясь сигналу уменьшение объема продаж, сокращается объем производства при сохранении завышенных цен и появляется безработица;

2) ВВП меньше равновесного - спрос превышает предложение; возникает инфляция спроса; под стимулированием спроса постепенно растет объем продаж, снижается безработица, растет инфляция (спроса).

Таким образом, достижение равновесного состояния (AD=AS) в кейнсианской модели совместимо с инфляцией, безработицей и падением объема производства.

Экономика находится меж двух огней - инфляцией и безработицей. Обратная зависимость между ними описывается кривой Филиппса. (10.2)

Воздействуя на один из показателей данной группы можно регулировать второй. Если объем производства меньше равновесного, то государство стимулирует совокупный спрос посредством следующих инструментов:

1) фискальной политики: (бюджетно-налоговой)

- госрасходы

- налоги

2) кредитно-денежная политика:

- норма обязательных резервов

- ставка рефинансирования

- операции на открытом рынке

Увеличиваются расходы, сокращаются налоги, снижается ставка процента - для стимулирования совокупного спроса. Для снижения совокупного спроса - все наоборот. Искусственное стимулирование совокупного спроса

соответствует политике экспансии. Следствием политики экспансии является эффект мультипликатора.

Если объем производства больше равновесного, то проводится политика рестрикции - искусственного снижения совокуплено спроса. Однако, политика экспансии стимулирует номинальный, но не реальный спрос. Производство на него реагирует одновременным повышением цен и объема производства. Обнаружив подвох оно возвращается к исходному уровню, но с инфляционным уровнем цен "бег на месте состоялся" и ситуация стала стагфляционной - завышенный уровень цен сопровождается высоким уровнем безработицы.

3) монетаристская модель (Милтон Фридман) - для борьбы со стагфляцией противопоставляла политике экспансии политику рестрикции. Политика рестрикции затем сменяется либерализацией - предоставлением большей свободы действий рыночным факторам.

Мультипликатор. Понятие мультипликатора было введено в экономику английским экономиистом Каном. Он обратил внимание на то, что государственные затраты на организацию общественных работ, проводимые администрацией Рузвельта для сокращения безработицы, привели к мультипликативному эффекту занятости, а, следовательно, и

дохода в государственную казну. В итоге, первоначальные затраты привели к мультипликации покупательной способности и занятости населения. Кейнс связывал явление мультипликатора с предельной склонностью к потреблению (MPC), то есть с долей потребления в каждой дополнительной единице дохода.

Мультипликатор - это коэффициент, отражающий зависимость изменения ВВП от изменения инвестиций, или эта величина, обратная МРS.

m=delta ВВП/delta I= 1/MPS=1/(1-MPC); MPC+MPS=1.

Эффект мультипликатора может дать ложное впечатление, что он положительно сказывается на экономике и следует стремиться к увеличению его значения.

Однако, необходимо учитывать обратные последствия мультипликатора, в том числе парадокс бережливости, то есть экзогенное уменьшение совокупных расходов приведет к мультипликативному снижению ВВП. Попытки общества сберегать приводят к тому же или к меньшему объему сбережений, поэтому для обеспечения стабильности следует иметь оптимальный уровень мультипликатора. С понятием мультипликатора тесно связано понятие акселератора.

Инвестиционный акселератор - это коэффициент, показывающий зависимость изменения инвестиций (delta I) от изменения доходов (delta Y).

При этом инвестиции изменяются в меньшей степени, чем доход:

delta I=h*delta Y.