Валютный риск

Валютные рынки

Валютный курс

Это пропорции обмена денежной единицы одной страны на денежную единицу другой страны, выражает характер взаимодействия национальной экономики с мировым хозяйством.

Факторы, влияющие на формирование валютного курса:

1. показатели экономики страны (рост или падение);

2. покупательная способность национальных денег и изменение цен;

3. уровень процентных ставок в стране;

4. спекулятивные операции на валютных рынках;

5. состояние и тенденции валютного баланса страны;

6. государственное регулирование и валютная политика Центрального Банка страны;

7. темпы инфляции и рост денежной массы на внутреннем рынке.

Денежная масса состоит из:

1. М1 – наличные деньги в обращении;

2. М2 – это М1 + средства на депозитных вкладах размером менее 100000 долларов;

3. М3 – это М2 + средства на депозитах размером более 100000 долларов.

Это совокупность банков, брокерских фирм и корпораций, покупающих и продающих валюту.

Основу мирового валютного рынка образуют государства, в которых действует полная конвертируемость валюты.

В других странах на свободный рынок могут выходить только уполномоченные банки и государственные учреждения.

Задачи валютного рынка:

1. обслуживание международного платежного оборота;

2. своевременное осуществление расчетов;

3. ускорение оборачиваемости валютных средств;

4. страхование рисков от изменения валютных курсов.

Спрос и предложение на валютных рынках формируется от:

1. экспортеров, получивших валютную выручку за проданные товары, работы, услуги (формируют предложение);

2. импортеров, которым предстоят платежи в валюте за покупаемые товары, работы, услуги (формируют спрос на валюту).

Все участники рынка делятся на:

1. пассивных – это те предприятия, у которых время от времени возникает необходимость в проведении каких-либо валютных операций;

2. активных (маркет-мэйкеры) – это крупнейшие банки, к которым обращаются банки других стран за котировкой валюты.

Инструменты сделок на валютных рынках:

1. банковские переводы и чеки;

2. наличная иностранная валюта;

3. банковские депозиты в иностранной валюте.

Банковский перевод – это приказ банка, адресованный банку-корреспонденту в другой стране о выплате определенной суммы денег с текущего счета держателя чека.

Экспортер товара, получив такой чек, передает его в свой банк, который зачисляет валютные средства на счет экспортера, а потом предъявляет этот чек в иностранный банк для перевода валюты в свой банк.

Это возможность денежных потерь в результате колебания валютных курсов.

Различают конверсионный (наличный) риск валютных убытков по конкретным валютным операциям и трансляционный (бухгалтерский) риск убытков при пересчете активов и пассивов баланса в национальную валюту.

Все зависит от выбора курса, по которому проводится пересчет баланса:

1. по текущему курсу (на дату пересчета);

2. по историческому (на дату совершения конкретной валютной операции).

Методы пересчета баланса:

1. все текущие операции оцениваются по текущему курсу, а долгосрочные – по историческому;

2. все финансовые операции оцениваются по текущему, а товарные – по историческому курсу;

3. все операции оцениваются либо по текущему, либо по историческому курсу.