Валютный арбитраж

Кассовые сделки с наличной валютой

Валютные позиции

Котировка валюты

Означает определение и установление курс иностранной валюты к национальной валюте.

Методы котировка:

1. прямой;

2. косвенный (обратный).

При прямом методе за единицу или кратное числу единиц принимается иностранная валюта, которая соизмеряется с национальной валютой.

Котировка используется банками при расчетах со своими клиентами. При этом она устанавливается на основе кросс-курса.

Кросс-курс – соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к какой-либо третьей валюте.

При котировке валют различают курс покупателя и курс продавца.

По курсу покупателя банки покупают валюту на внутреннем валютном рынке.

По курсу продавца – продают своим клиентам.

Разница между этими курсами называется «маржа».

На валютных рынках чаще всего применяется процедура котировки, которая называется «фиксинг».

Его суть – в определении и регистрации межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения на валюту.

На этой основе устанавливаются курсы продавца и покупателя, которые публикуются в бюллетенях.

На валютных рынка его участники постоянно часть своих ресурсов в валюте, которую они продают, вкладывают в покупаемую валюту.

При этом происходит изменение соотношений требований и обязательств в иностранной валюте, которая определяет их валютную позицию.

При равенстве требований и обязательств валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении – открытой.

Например, при открытии банк имел закрытую валютную позицию. После открытия к банку обращается клиент с просьбой обменять эквивалент евро на 1 миллион долларов. Банк продает своему клиенту доллары по рыночному курсу 1 евро = 1,5 доллара. В результате банк имеет открытую валютную позицию, то есть 1,0 миллиона долларов, 500000 евро.

По долларам открытая позиция будет короткой, а по евро – длинной.

Кассовые сделки осуществляются на условиях «спот» и «кэш» и применяются для немедленного получения наличной иностранной валюты.

При сделках «спот» наличная валюта поставляется не менее чем через 2 рабочих дня.

При сделках «кэш» - в день заключения сделки.

Срочные сделки:

1. Форфордные сделки:

a. простая (стороны договариваются предоставить определенную сумму валюты к установленному сроку и по установленному курсу);

b. сделка «своп» (купля-продажа одной и той же валюты в равном объему, но в разные сроки);

2. опционные сделки.

Это заключение валютных сделок при экономически благоприятных условиях, то есть получение прибыли от валютных операций путем использования в определенное время существующий разрывов между курсами валют.