Вопрос 2. Методика определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций

ВОПРОС 1. СОДЕРЖАНИЕ, ПРИЧИНЫ И ФОРМАЛЬНЫЕ КРИТЕРИИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

W АНАЛИЗ ПРЕДПОСЫЛОК НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СКОРИНГОВЫХ И ФАКТОРНЫХ МОДЕЛЕЙ

V МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

U СОДЕРЖАНИЕ, ПРИЧИНЫ И ФОРМАЛЬНЫЕ КРИТЕРИИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

СОДЕРЖАНИЕ

Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность субъекта хозяйствования (должника) в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Формальным признаком несостоятельности является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока креди­торы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предпри­ятия должника банкротом. Дело о несостоятельности может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее 1000 МРОТ.

В рамках действующего законодательства о банкротстве анализ финансового состояния потенциально несостоятельного предприятия проводится формально, по признакам, утвержденным следующими официальными документами:

† «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (утверждены Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. №31-р);

† «Порядок расчетов системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций» (письмо Федерального управления по делам о банкротстве от 13мая 1997г. № ВК-03/724);

† «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» (утверждены Приказом ФСФО России от 23 января 2001 г. №16);

† «Методические рекомендации по проведению эксперты о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства» (утверждены Распоряжением ФСФО РФ от 8 октября 1999 г. №33-p);

† «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (утвержден Приказом Минфина от 2 января 2003 г. № 10-н).

Для анализа используют данные публичной отчетности – баланс предприятия (форма №1 ОКУД), отчет о прибыли и убытках (форма №2 ОКУД), справку к форме №2 («Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании»), а также управленческую документацию.

Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Обычно их классифицируют на факторы внешней и внутренней среды предприятия.

К внешним факторам относят:

u Экономические: кризисное состояние экономики страны, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на товары, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров, высокий уровень налогообложения и т. д. В сельском хозяйстве значительное влияние оказывает диспаритет цен на продукцию сельского хозяйства и промышленности.

v Политические: политическая нестабильность общества, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права и прочие проявления регулирующей функции государства.

w Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса (например: рыночная стоимость куриных окорочков из США ниже себестоимости отечественной продукции, что нанесло серьезный удар развитию отрасли).

x Демографические: численность, состав населения, уровень благосостояния общества, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения.

К внутренним факторам относятся условия, которые зависят от самого предприятия, то есть определяются обоснованностью действий менеджмента предприятия. К ним можно отнести:

u Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной финансово-хозяйственной деятельности.

v Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

w Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

x Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие привлекать дополнительные заемные источники и может быть причиной банкротства.

y Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

‘ Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынка сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

’ Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию и т. д.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 – с внутренними.

Вопросы учетно-аналитического характера в отношении оценки воз­можности банкротства изложены в нескольких нормативных документах. В частности, в Законе о банкротстве в редакции от 1992 г. впервые был введен термин «неудовлетворительная структура баланса», под которой понимается «такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью лик­видности имущества должника». При этом общая стоимость имущест­ва может быть равна общей сумме обязательств должника или превы­шать ее.

В развитие Закона было выпущено постановление Правительства Рос­сийской Федерации от 20 мая 1994 г, № 498 «О некоторых мерах по реа­лизации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предпри­ятий», в котором утверждена система критериев для определения неудов­летворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. В связи с принятием постановления особую значимость приобретают вопросы анализа финансово-хозяйствен­ной деятельности.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия про­водятся на основе показателей:

uкоэффициента текущей ликвидности, который характеризует об­щую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Ктл =	(стр290) ф.№1
(стр690 – стр640 – стр650) ф.№1

vкоэффициента обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Kосс =	(стр490 – стр190) ф.№1
(стр290) ф.№1

Основанием для признания структуры баланса предпри­ятия неудовлетворительной, а предприятия неплатеже­способным является выполнение одного из следующих ус­ловий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчет­ного периода имеет значение менее 2;

2. коэффициент обеспеченности собственными средства­ми на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие ре­альной возможности у предприятия восстановить (либо ут­ратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение менее указанного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 меся­цам.

Форму­ла для расчета имеет следующий вид:

Квп =	Ктл к.п. + 6/ТÍ(Ктл к.п. – Ктл н.п.)
Ктл норматив = 2,0

Коэффициент восстановления платежеспособности, при­нимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платеже­способность. Коэффициент восстановления платежеспособности, при­нимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восста­новить платежеспособность.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности соб­ственными средствами больше или равен 0,1, рассчитыва­ется коэффициент утраты платежеспособности за период, равным 3 месяцам.

Форму­ла для расчета имеет следующий вид:

Куп =	Ктл к.п. + 3/ТÍ(Ктл к.п. – Ктл н.п.)
Ктл норматив = 2,0

где:

Коэффициент утраты платежеспособности, принимаю­щий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возмож­ности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимаю­щий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время существует угроза утратить платеже­способность.

На основании приведенной в постановлении системы критериев при­нимаются решения:

u о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным;

v об отложении на срок до 6 месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а компании - неплатежеспособной при наличии оснований для признания структуры баланса неудовле­творительной, но в случае выявле­ния реальной возможности у него восстановить свою платежеспособность в установленные сроки (Квп > 1);

w о наличии реальной возможности утраты платежеспособности пред­приятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обяза­тельства перед кредиторами.

Указанные решения принимаются по результатам анализа и независи­мо от наличия установленных законодательством внешних признаков несостоятельности предприятия. Принятые решения являются основанием для подготовки предложе­ний по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предпри­ятиям, проведения реорганизационных процедур для восстановления пла­тежеспособности, ликвидационных ме­роприятий, а также применения иных установленных действующим зако­нодательством полномочий ФСФО. Для этого запрашивается дополни­тельная информация и проводится углубленный анализ финансово-хозяй­ственной деятельности предприятия.

Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособ­ным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не оз­начает признание предприятия банкротом и, следовательно, не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственником имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.