Залог прав участников

Залог корпоративных прав - это залог прав акционеров (посредством залога принадлежащих им акций АО) и прав участников ООО (посредством залога принадлежащих им долей в УК общества) в соответствии с правилами, установленными ГК РФ и законами о хозяйственных обществах (ХО). Залог прав участников (учредителей) ЮЛ иных организационно-правовых форм не допускается (п.1 ст. 358.15 ГК РФ).

Предметом залога может быть как весь пакет акций (вся доля) залогодателю, так и любое количество акций АО, часть доли в УК ООО.

В договоре залога прав участников хозяйственного общества, кроме предмета залога, в качестве существенного условия выступают предмет договора, размер и срок исполнения обязательства, обеспечиваемого залогом (п. 1 ст. 339 ГК РФ). Этим залогом может быть обеспечено любое обязательство залогодержателя, поскольку в ст. ст. 358.15 и 358.17 ГК РФ нет ограничений.

Корпоративные права участников ХО (на, управление делами общества, информацию, распределение прибыли, на ликвидационную квоту, требование об исключении другого участника из общества в судебном порядке, осуществление иных прав, предусмотренных ГК РФ, законодательством об АО и ООО, а также уставом общества), могут быть заложены только в совокупности. Нельзя передать в залог, например, только право на участие в управлении или право на получение информации. Однако право на получение дивидендов (их величину, механизм расчета и получения) в договоре залога предусматривается отдельно.

Информация о любом обременении акций должна содержаться в реестре акционеров АО, а информация об обременении доли в УК ООО — в ЕГРЮЛ. Момент возникновения права залога - момент регистрации: для ООО - в ЕГРЮЛ, для АО - у реестродержатель (регистратора) либо депозитария в системе учета прав.

В реестре акционеров право залога фиксируется реестродержателем путем внесения записи о залоге акций на лицевом счете залогодателя на основании залогового распоряжения, подписанного залогодателем и залогодержателем или их уполномоченными представителями. Запись о прекращении залога вносится на основании распоряжения акционера при наличии письменного согласия залогодержателя.

Участник ООО вправе передать в залог принадлежащую ему долю или часть доли в УК другому участнику общества или третьему лицу. Другому участнику общества доля может быть передана в залог без каких-либо ограничений.Залог доли третьему лицу,если это не запрещено уставом ООО, осуществляется с согласия общего собрания участников общества, принятому большинством голосов всех участников общества, если необходимость большего числа голосов не предусмотрено уставом общества. При определении результатов голосования голос участника, который намерен заложить долю, не учитывается (п. 1 ст. 22 ФЗ об ООО.)

Договор залога доли или части доли в УК ООО подлежит удостоверению нотариусом, который в течение не позднее трех дней передает в регистрирующий орган (ФНС) заявление по форме № Р14001о внесении соответствующих изменений в ЕГРЮЛ, подписанное участником-залогодателем, с указанием вида обременения (залога), залогодержателя и договора залога, размера размере заложеннойдоли или части доли в УК общества и срока, в течение которого такое обременение будет действовать, либо порядка установления такого срока (ст. 22 ФЗ об ООО).Запись в ЕГРЮЛ о залоге доли в УК ООО погашается на основании совместного заявления залогодателя и залогодержателя или на основании вступившего в законную силу решения суда. Необходимо учитывать и такой фактор, как необходимость получения залогодателем — гражданином, состоящим в браке, согласия своего супруга на передачу долей в ООО в залог (п. 3 ст. 35 СК РФ).

При залоге акций корпоративные права осуществляет залогодатель – акционер, а при залоге долей в ООО — залогодержатель (п. 2 ст. 358.15 ГК РФ). Но указанные нормы являются диспозитивными, и соответствующими договорами залога может быть предусмотрено иное. Так, например, в договоре залога акций стороны могут пре­дусмотреть, что осуществ­ление всех или части прав, принадлежащих залогодателю и удостоверенных акциями, будут осуществ­ляться залогодержателем, и наоборот, в договоре залога долей в УЕ ООО стороны могут преду­смотреть, что права участника общества с ограниченной ответственностью будут осуществляться самим участником. Для залога акций предусмотрен механизм, который не подлежит применению в отношениях, связанных с обременением доли в УК ООО, — осуществление прав, удостоверенных акциями, акционером (залогодателем) с согласия залогодержателя.  Если договор залога акций предусматривает право залогодержателя на получение дивидендов по заложенным акциям, а также других денежных сумм, действуя от имени залогодателя-акционера по доверенности, то они засчитываются в погашение обязательства, исполнение которого обеспечено залогом акций (п. 4 ст. 358.17 ГК РФ).

Андреев В.К., Лаптев В.А. Корпоративное право современной России: Монография –М.: Проспект, 2017 [24]

Если залогодержатель ограничен по условиям договора залога в объеме корпоративных прав, то выход за пределы полномочий влечет возникновение его ответственности перед залогодателем (п. 2 ст. 358.17 ГК РФ). Аналогично залогодатель несет ответственность перед залогодержателем, если он в нарушение договора залога, предусматривающего его обязанность согласовывать с залогодержателем свои действия, ее нарушил. Залогодержатель в этом случае будет вправе потребовать от должника досрочного исполнения обеспеченного залогом обязательства (п. 3 ст. 358.17 ГК РФ).

Заложенные акции могут быть конвертированы в иные ценные бумаги. В таком случае вновь образуемые в результате конвертации ценные бумаги также считаются находящимися в залоге (абз. 1 п. 5 ст. 358.17 ГК РФ).

При приращении (увеличении) предмета залога (акций, долей в УК) безвозмездно полученные залогодателем ценные бумаги и иное имущество находятся в залоге у залогодержателя (п. 3 ст. 336 и абз. 2 п. 5 ст. 358.17 ГК РФ). Например, когда по решению общего собрания ООО распределяются между участниками бесплатно доли в УК, принадлежащие обществу; АО выпускает облигации, часть из которых безвозмездно распределяет между всеми акционерами.

При преобразовании ООО в АО или наоборот акции (доли в УК) созданных обществ считаются находящимися в залоге у залогодержателя независимо от согласия залогодателя или залогодержателя (п. 5 ст. 358.17 ГК РФ). При преобразовании АО (ООО) вЮЛ других организационно – правовых форм право залога акций (долей в УК) прекращается.

Залог корпоративных прав участников хозяйственных обществ сравнительно прост в оформлении, например, внесение изменений в ЕГРЮЛ с помощью нотариуса занимает несколько дней. Однако на практике он имеет ограниченное применение, так как ограничивает залогодателя в осуществлении ими своих корпоративных прав