Бухгалтерская отчетность и ее анализ

 

Бухгалтерская финансовая отчетность состоит из законодательно установленных форм отчетности, заполняемых на основе документально обоснованных данных финансового учета. Финансовая отчетность предназначается в основном для внешних пользователей и служит в качестве объективной информационной базы для принятия управленческих решений в области финансов.

В соответствии с приказом Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в состав финансовой отчетности входят:

Номер формы	Название формы отчетности
Форма 0710001	Бухгалтерский баланс
Форма 0710002	Отчет о финансовых результатах
Форма 0710003	Отчет об изменении капитала
Форма 0710004	Отчет о движении денежных средств
Форма 0710005	Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах
Форма 0710006	Отчет о целевом использовании полученных средств

Объем предоставляемых форм бухгалтерской отчетности зависит от вида организации (субъекты малого предпринимательства, некоммерческие организации и т.п.) и установлен тем же приказом.

Бухгалтерский баланс содержит данные о составе активов организации и источников их формирования на две отчетные даты: на начало отчетного периода и на конец отчетного периода.

Актив бухгалтерского баланса дает оценку состояния, структуры и использования основного и оборотного капитала организации в денежном выражении. Показатели актива  совместно с показателями пассива позволяют оценить степень ликвидности, платежеспособности организации, состава имущества и его динамики.

В пассиве бухгалтерского баланса содержатся показатели, характеризующие собственный капитал организации и заемные средства. Информация пассива позволяет отслеживать соотношение между собственными и заемными источниками хозяйственных средств, определять финансовую независимость, финансовую устойчивость организации.

Отчет о финансовых результатах содержит информацию о доходах и расходах организации от обычных видов деятельности, а также о прочих доходах и расходах. Данные отчета позволяют анализировать показатели различных видов прибыли, которые служат для расчета показателей рентабельности совокупного капитала, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж и др. На основании показателя выручка от продаж можно оценить кругооборот капитала, как в целом, так и по отдельным его видам, эффективность его использования.

Отчет об изменениях капитала обеспечивает пользователей информацией, необходимой для проведения финансового анализа изменений уставного, добавочного, резервного капиталов, нераспределенной прибыли, а также информацией о динамике выплаты дивидендов. В данном отчете справочно отражаются сведения о величине чистых активов организации на начало и на конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств содержит информацию, позволяющую проанализировать использование денежных средств в текущей деятельности, а также определить текущую платежеспособность организации. По данным отчета оценивается платежеспособность организации, величина чистого денежного потока от различных видов деятельности, способность и возможность организации генерировать чистые денежные потоки. Информация данного отчета выступает основой при анализе денежных потоков организации прямым методом.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах содержит показатели, позволяющие анализировать величину дебиторской и кредиторской задолженности, состав и структуру амортизируемого имущества, показатели по источникам финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений. На основании использования данных отчета можно рассчитать показатели имущественного состояния основных средств организации, показатели, характеризующие интенсивное (материалоотдача, фондоотдача, зарплатоотдача) и экстенсивное использование ресурсов (материалоемкость, зарплатоемкость, амортизациоемкость).

Отчет о целевом использовании полученных средств содержит информацию о поступлении средств за счет вступительных, членских и добровольных взносов, а также от предпринимательской деятельности и их расходовании на целевые мероприятия. Отчет является специфической формой финансовой отчетности, позволяющей проанализировать степень соответствия направлений произведенных расходов целевому назначению получаемых средств.

Стандартными приемами анализа финансовой отчетности служат следующие:

Прием (метод) анализа	Содержание и назначение приема
Анализ абсолютных показателей	Проводится путем сравнения показателей организации с показателями конкурентов, среднеотраслевыми или средними общеэкономическими показателями. Назначение – позиционировать организацию в ряду аналогичных фирм для выявления ее конкурентоспособности
Горизонтальный анализ	Сравнение интересующих позиций отчетности с данными предыдущих периодов. Назначение – выявить динамику изменения показателя
Вертикальный (структурный) анализ	Определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Назначение – распределить позиции отчетности по степени их влияния (весу) на конечный результат и выявить оказывающие наибольшее влияние позиции
Трендовый анализ	Определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний. С помощью тренда можно прогнозировать будущие значения показателей
Коэффициентный анализ	Анализ относительных показателей (коэффициентов), представляющих собой отношения абсолютных показателей отчетности. Назначение – расширить возможности анализа абсолютных показателей, а также анализ связей между ними
Факторный анализ	Анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель. Назначение – расширение возможностей структурного анализа; анализ взаимного влияния показателей, содержащихся в разных формах отчетности; анализ причин изменений

 

Анализ финансовых коэффициентов (то есть относительных показателей) – это расчет соотношений отдельных показателей, позиций отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Существуют различные группы финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние или финансовые результаты деятельности организации.

Примеры использования в финансовом анализе групп коэффициентов:

Таблица 2. Группы коэффициентов, их названия и методика расчета

Название коэффициентов	Методика расчета[1]	Норматив
1. Имущественного положения
коэффициенты: годности                        износа основных средств	КГОДН = ОСОСТ / ОСПЕРВ КИЗН = Износ / ОСПЕРВ	≥ 0,5 ≤ 0,5
коэффициенты: выбытия                        обновления основных средств	КОБН = ОСПОСТ / ОСКП КВЫБ = ОСВЫБ / ОСНП	- -
2. Количественного использования ресурсов
фондоемкость материалоемкость зарплатоемкость трудоемкость	ФЕ = ОС / В МЕ = МЗ / В ЗЕ = Зп/ В ТЕ = Чел-час / В	- - - -
3. Качественного использования ресурсов
материалоотдача фондоотдача зарплатоотдача	МО = В / МЗ ФО = В / ОС ЗО = В / Зп	- - -
4. Ликвидности
текущей ликвидности	КТЛ = ОА / КО	≥ 2
быстрой (срочной, критической, промежуточной) ликвидности	КБЛ = (ДС + КВФ + ДЗ) / КО	0,7 – 1,0
абсолютной ликвидности	КАЛ = (ДС + КФВ) / КО	0,05 – 0,1
5. Соотношения активов и источников их формирования
индекс постоянного (внеоборотного) актива	КВА = ВА / СК	-
обеспеченность оборотных активов СОС	КСОС = СОС / ОА	≥ 0,1
обеспеченность запасов СОС	КЗап = СОС / Зап	0,6 – 0,8
маневренность собственного капитала	КМАН = СОС / СК	0,5
маневренность оборотных активов	КМАН.ОА = ДС / ОА	-
6. Платежеспособности
общей платежеспособности	КОБЩ.ПЛ = А / О	≥ 2
платежеспособности за период	КПЛ.ПЕР = (ДСНГ + ДС+) / ДС−	-
платежеспособность по текущим обязательствам	КПЛ.ТЕК = КО / Вср/мес	< 3
долгосрочная платежеспособность	КПЛ.ДОЛГ = ДО / СК	-
7. Финансовой устойчивости
автономии (финансовой независимости, концентрации СК)	КАВТ = СК /А	≥ 0,5
финансовой устойчивости	КФУ = (СК + ДО) /А	-
финансовой зависимости	КФЗ = А /СК	-
финансового левериджа (плечо финансового рычага)	КФЛ = ЗК /СК	-
8. Рентабельности
экономическая рентабельность (рентабельность активов)	РА = Пдоналог. / А	-
коммерческая рентабельность (рентабельность продаж)	РПродаж = Пдоналог. / В	-
финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала)	РСК = ЧП / СК	-
9. Деловой активности (оборачиваемости)
оборачиваемости активов, число оборотов	КО = В / А	-
длительности оборота активов в днях	ДО = n / КО  или ДО = (n * А) / В	-
10. Рыночной активности
балансовая стоимость акции	СБАЛ = ЧА / Q	-
доходность акции текущая (дивидендная, рыночная)	ДТЕК = Дна акц. / ЦРЫН	-
доходность номинальная	ДНОМ = Дна акц. / ЦНОМ	-
курс акции	Какц = Д / r	-
дивидендный выход	КДВ = Дна акц. / ЧПна акц.	-
«кратное прибыли» («цена-прибыль») (P/E)	P/E = ЦРЫН / Пна акц.	-

При расчете коэффициентов в процессе финансового анализа следует соблюдать правило: при использовании в расчетах результативных показателей (выручка и др.) сопутствующие показатели принимаются в средней их величине. Например: К_О = В / А – показатель активов принимается в среднегодовом (среднеквартальном, среднемесячном) исчислении.

При расчетах, в которых участвуют статичные показатели (валюта баланса, оборотные активы и др.) можно принимать как среднегодовые их величины, так и пограничные их значения – на начало года или на конец года.

Например: К_ТЛ = ОА / КО – показатели принимаются в среднегодовом (среднеквартальном, среднемесячном) исчислении; К_ТЛнп = ОА_нп / КО_нп – значения показателей принимаются на начало периода; К_ТЛкп = ОА_кп / КО_кп – значения показателей принимаются на конец периода.

Результаты анализа финансовых коэффициентов позволяют определить степень воздействия количественных факторов на относительный, результативный фактор, наиболее точно определить слабые и сильные стороны деятельности организации и т.д.

 

Пример факторного анализа:

Данные для оценки использования материальных ресурсов на объем продукции:

Показатели	Усл. обозн.	База (0)	Факт (1)	Отклонения	Темп роста, %
Объем продаж, т.р.	В	10000	15000	+5000	150
Расход материальных ресурсов	МЗ	6200	8900	+2700	143,5
Материалоотдача, руб.	Мо	1,6129	1,6854	+0,0725	104,5

Расчет влияния изменения затрат на материальные ресурсы и материалоотдачи на объем продаж:

методом цепных подстановок:

В₀ = МЗ₀ * Мо₀ ; В₁ = МЗ₁ * МО₁

Условный показатель: В_усл = МЗ₁ * Мо₀ = 8900 * 1,6129 = 14355

Изменение выручки за счет изменения МЗ: ΔВ = В_усл – В₀ = 14355 – 10000 = +4355

Изменение выручки за счет материалоотдачи: ΔВ = В₁ – В_усл = 15000 – 14355 = +645

Итого изменение: +5000

методом абсолютных разниц:

§ за счет изменения расхода материальных ресурсов: ΔМЗ * Мо₀ = +2700 * 1,6129 = +4355

§ за счет изменения материалоотдачи: ΔМо * МЗ₁ = +0,0725 * 8900 = +645

Итого изменение: +5000

методом интегральным:

§ за счет изменения расхода материальных ресурсов: ΔВ = ΔМЗ * Мо₀ + [(ΔМЗ * ΔМо) / 2] = +2700 * 1,6129 + [(2700 * 0,0725) / 2] = +4453

§ за счет изменения материалоотдачи ΔВ = ΔМо * МЗ₀ + [(ΔМЗ * ΔМо) / 2] = +0,0725 * 6200 + [(2700 * 0,0725) / 2] = +547

Итого изменение: +5000

Пример факторного анализа методом Дюпона:

 

Для анализа факторов изменения рентабельности СК наибольшее распространение получила факторная модель, получившая название формулы Дюпона.

= Ч П / В * В / Аср * Аср / СКср = Рпр * КА * Аср / СКср

где: П_прод – прибыль от реализации; В – выручка; А_ср – величина активов; К_А – коэффициент оборачиваемости активов; А_ср/СК_ср = К_фз – коэффициент финансовой зависимости.

 

Рентабельность СК – это трехфакторная модель, где первый фактор обобщает отчет о финансовых результатах, второй – подключает к этому отчету актив баланса, третий – основывается на данных пассива баланса.

Анализ рентабельности СК имеет временной аспект. Так, рентабельность продаж не отражает долгосрочных инвестиций. Более того, если такие инвестиции осуществляются, то рентабельность продаж может временно снижаться. Коэффициент финансовой зависимости отражает рискованность бизнеса: чем выше его значение, тем более рискованной для акционеров, инвесторов и кредиторов является коммерческая организация.

Пример:

Показатели	Базовый год	Отчетный год	Отклонение
Рентабельность продаж, (Рпр) %	5,6	6,2	+0,6
Производительность (оборачиваемость) активов, КА	1,2	1,3	+0,1
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	4,0	1,4	-2,6
Рентабельность СК	26,9	11,3	-15,6

 

Рассчитываем изменение рентабельности СК в результате факторов:

· снижения коэффициента финансовой зависимости:

∆Р_Кфз = ∆К_фз * Р_пр0 * К_А0 = (-2,6) * 5,6% * 1,2 = -17,5%.

· роста рентабельности продаж:

∆Р_пр = ∆Р_пр * К_фз1 * К_А0 = (0,6%) * 1,4 * 1,2 = 1%.

· увеличения оборачиваемости активов:

∆Р_Ка = ∆ К_А * К_фз1 * Р_пр1 = 0,1 * 1,4 * 6,2% = 0,9%.

Общее изменение рентабельности СК: ∆Р = -17,5% + 1% + 0,9% = -15,6%.

 

В базовом периоде деятельность организации была слишком рискованной: 75% ее капитала составляли заемные средства. Уменьшение их снизило риск компании, но при этом упала и эффективность СК. Остальные факторы оказали незначительное положительное влияние на анализируемый показатель.