Норма обязательных резервов и банковский мультипликатор

Резервы состоят из депозитов, размещенных банками в центральные банки, и наличных средств, которые физически находятся в банке. Резервы для банков являются активами, а для центрального банка – пассивами, поскольку банки в любой момент могут потребовать оплатить их, и центральный банк обязан удовлетворить это требование. Общая сумма резервов может быть разбита на две категории: резервы, которые банки держат по требованию центрального банка (обязательные резервы), и дополнительные резервы, которые банки держат по собственному усмотрению (избыточные резервы). Объем обязательных резервов определяется с помощью нормы обязательных резервов (r) – показателя, который рассчитывается как процентное отношение суммы обязательных резервов к общей сумме банковских депозитов. В настоящее время данный показатель колеблется в пределах от 3 до 15 % для разных стран и банков.

 Кредитные операции коммерческих банков также изменяют объем денежного предложения: оно увеличивается, когда банки выдают ссуды, и сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ранее ссуды. В этом случае происходит кредитная (депозитная) мультипликация – процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

Для того, чтобы в любой момент можно было бы выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму вкладов в банке. Для этого достаточно только части, которая называется обязательными резервами. В общем виде дополнительное предложение денег (DМ_s), возникшее в результате появления в банковской системе нового депозита, будет равно:

, где r – обязательная резервная норма;

D – первоначальный депозит.

Коэффициент 1/r называется банковским (депозитным) мультипликатором или мультипликатором денежной экспансии, который показывает, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему в расчете на одну денежную единицу.

Независимо от того, направляет ли банк свои избыточные резервы на предоставление кредитов, или на покупку ценных бумаг, его роль в процессе создания новых денег (депозитов) не меняется.

26.Инструменты денежно-кредитной политики.

Главным субъектом государ­ственной денежно-кредитной политики выступает Центральный банк страны. Данный орган является специальным агентом пра­вительства в денежно-кредитной сфере, хранит золотовалютные резервы. ЦБ разрабатывает проекты программ денежно-кредит­ной политики. Инструменты проведения кредитно-денежной политики можно раз­делить на две основные группы: прямые и общие.

К денежно-кредитной политике, проводимой на основе прямых инстру­ментов, относятся:

1.операции на открытом рынке - покупка и продажа Национальным бан­ком государственных ценных бумаг (облигаций) и других кредитных обязательств по рыночному (или заранее объявленному) курсу коммер­ческим банкам и населению в целом. Так, для уменьшения количества денег в обращении Национальный банк продает ценные бумаги на от­крытом рынке. При покупке их у коммерческих банков становится меньше денег для кредитов. И происходит наоборот, если Национальный банк покупает ценные бумаги;

2.учетная политика Национального банка состоит в предоставлении крат­косрочных ссуд коммерческим банкам под гарантию государственных ценных бумаг. Падение учетной ставки процента поощряет коммерче­ские банки к приобретению дополнительных ссуд, что увеличивает де­нежное предложение. И наоборот, рост учетной ставки снижает интерес коммерческих банков к получению дополнительных средств в Нацио­нальном банке. В определенных случаях величина учетной ставки огра­ничивается;

3.кредитно-денежная политика на основе создания и хранения обязатель­ных резервов в Национальном банке, который устанавливает норму ре­зервов. Рост резервной нормы увеличивает количество резервов, кото­рые должны держать банки, что понижает общее предложение денег. Уменьшение же резервной нормы увеличивает возможность банков соз­давать деньги и получать прибыль путем кредитования.

Из трех видов денежного контроля и регулирования государства наибо­лее важным механизмом являются операции на открытом рынке, так как они

обладают важным преимуществом перед всеми остальными: государствен­ные бумаги можно продавать или покупать в разных количествах.

Общими инструментами денежно-кредитной политики являются:

• формы регулирования, касающиеся фондов биржи; заключается в праве

Национального банка устанавли­вать предписываемый законом минимальный процент перво­начального взноса для покупателя акций;

• покупки в рассрочку; потребительский кредит, имея ограничения на по­лучения займов потребителями, используется для сдерживания инфляции;