2018-02-14
461
Тема 9. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
1. Денежно-кредитная система. Сущность и функции денег. Структура денежной массы
2. Равновесие на денежном рынке. Спрос на деньги для сделок и для активов.
3. Основные функции Центрального банка. Денежно-кредитная политика: методы и виды.
4. Основные функции коммерческих банков. Банковский (депозитный) и денежный мультипликатор.
Денежно-кредитная система. Сущность и функции денег. Структура денежной массы (предложения денег).
Деньги – это важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать инфляцию, циклические колебания, уровень доходов, механизм достижения макроэкономического равновесия и т.п.
По К. Марксу деньги – всеобщий эквивалент, специфический товар, на который обмениваются все другие товары. В экономикс деньги – все то, что выполняет функции денег.
Функции денег по К. Марксу:
1. мера стоимости – стоимость всех товаров и услуг выражается в деньгах. Деньги являются эквивалентом обмена, единицей измерения, позволяющей оценить, на сколько один товар более ценен по потребительским свойствам и по затратам на его производство, чем другой. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой;
2. Средство обращения – деньги выступают в качестве посредника, средства обмена при купле-продаже товаров и услуг. Деньги позволяют избежать бартера, облегчают географическое разделение труда;
3. Средство платежа. Эта функция связана с развитием кредитных отношений. Деньги выполняют эту функцию в случае, если возникает временной лаг (разрыв во времени) между получением блага и его оплатой (например, покупка товаров в кредит, выплата зарплаты, оплата коммунальных услуг и т.п.);
4. Средство накопления – деньги являются удобной формой хранения богатства, так как они обладают высокой (абсолютной) ликвидностью. Ликвидность – способность активов быстро и легко обмениваться на любой товар без потери стоимости или ее части.
5. Мировые деньги, т.е. деньги, которые используются для расчетов на международном рынке.
В экономикс рассматриваются только 1,2,4 функции денег.
Структура денежной массы.
А) в США: в структуре денежной массы выделяют следующие агрегаты М1, М2, М3:
M1 – деньги в узком смысле, прямо и непосредственно используются в денежном обмене:
M1 = наличные деньги + чековые вклады, в т.ч. вклады до востребования
M2 – почти деньги.
M2 = M1 + нечековые + мелкие и средние
вклады срочные вклады (до 100 тыс. долл.)
М3 = M2 + крупные срочные вклады (более 100 тыс. долл.)
L=М3+ краткосрочные казначейские облигации, коммерческие бумаги и пр.
Б) В структуре денежной массы в РФ различают
М0=наличные деньги
М1=М0 + расчетные, текущие и прочие счета в коммерческих банках +
+ вклады до востребования в Сбербанке РФ
М2=М1+ срочные вклады в Сбербанке РФ.
М3= М2+депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
Особенностью структуры денежной массы в РФ является значительная доля наличных денег, поэтому при расчете анализе структуры денежной массы используется показатель М0 – наличные деньги.
Равновесие на денежном рынке. Спрос на деньги для сделок и для активов.
Равновесие на денежном рынке – это ситуация, когда величина спроса на деньги равна величине предложения денег.
Совокупный спрос на деньги = спрос на деньги + спрос на деньги как активы
для сделок.
Dm=Dt + Da
Спросом на деньги для совершения сделок Dt (сделки – transaction) - связан с такой функцией денег, как средство обращения. Величина спроса на деньги для совершения сделок не зависит от величины процентной ставки r, поэтому график спроса на деньги имеет вид вертикальной прямой. График Dt сдвигается, если изменяются номинальный ВВП и скорость обращения денег. Эта зависимость объясняется уравнением обмена: MV = p * Qy, т.е. M= номинальный ВВП/V. Если номинальный ВВП увеличивается, а скорость обращения денег уменьшается, то график сдвигается вправо, если номинальный ВВП уменьшается, а скорость обращения денег увеличивается, то график сдвигается вправо
|
 |
Спрос на деньги как активы Da (active) связан с такой функцией денег, как средство накопления. Величина спроса на деньги как активы находится в обратной зависимости от величины процентной ставки r. Если величина процентной ставки r увеличивается, то невыгодно хранить сбережения в виде наличных денег, поэтому величина спроса на деньги как активы понижается. И наоборот, если процентная ставка снижается, становится выгодно хранить сбережения в виде наличных денег, поэтому величина спроса на деньги как активы увеличивается.
Совокупный спрос на деньги Dm (money) определяется как сумма спроса на деньги для совершения сделок и спроса на деньги как активы.
|
Макроэкономический анализ чаще строится на допущении, что денежная масса жестко контролируется финансовыми институтами, например, Центральным банком, и не зависит от величины процентной ставки.
3. Основные функции Центрального банка. Денежно-кредитная политика: методы и виды.
В большинстве стран банковская система имеет два уровня:
верхний – Центральный банк; нижний – коммерческие банки.
Функции центрального банка:
1. Эмиссия (выпуск) новых денег;
2. Хранение золотовалютных резервов (ЗВР);
3. «Банк банков»: кредитование, контроль и регулирование деятельности коммерческих банков;
4. «Банк правительства»: финансовый агент и в случае необходимости кредитор правительства, ЦБ осуществляет по поручению правительства сделки с государственными ценными бумагами;
5. Денежно-кредитное регулирование.
