Понятие и классификация инвестиций

 

Сама категория инвестиций происходит от латинского «инвест», что означает вкладывать. Инвестирование – любое вложение средств с целью получения выгоды. В реальной практике под инвестициями понимаются затраты в сферу капитального строительства, в т.ч. производственную и непроизводственную сферу, инвестиции в инновационную сферу, связанную с НИОКР, лабораторными исследованиями, новой техники, материалов, разработка технологических систем; переквалификация кадров; приобретение патентов, лицензий и ноу-хау. Эти группы образуют реальные инвестиции.

Вторая группа – финансовые инвестиции. Сюда входит сфера обращения финансового капитала: предоставление кредитов, выпуск акций, облигаций.

По натурально-вещественной форме инвестиции делятся на:

- материальные (строительство);

- нематериальные (патенты);

- финансовые.

По источникам финансирования на:

- собственные (амортизация, прибыль);

- заемные (кредиты, лизинг).

По целям инвестиции делят на:

- с целью извлечения прибыли;

- на социальные цели;

- на экологические цели.

По происхождению:

- внутренние (национальные): государственные и частные;

- иностранные.

В сфере материального производства инвестиции можно разделить на вложения с целью поддержания основного производства; инвестиции на расширенное производство.

Понятие инвестиций характеризуется 3 признаками:

1. объекты инвестирования;

2. субъекты инвестирования;

3. инвестиционная деятельность.

Объектами инвестирования могут быть объекты предпринимательской деятельности потенциально способные приносить прибыль.

Субъектами могут быть физические, юридические лица и государство, обладающие инвестиционными ресурсами, посредники – банки, финансовые компании, а также предприятия, испытывающие потребность в них.

Под инвестиционной деятельностью понимаются последовательные шаги по выбору объектов, ресурсов инвестирования и создания и эксплуатации инвестиционного объекта.

Главным направлением инвестиционной деятельности в экономике являются капитальные вложения. Капитальные вложения – это сумма инвестиционных ресурсов, направляемая для простого и расширенного воспроизводства ОФ. Капитальные вложения инвестируются в форме капитального строительства.

Основными показателями капитальных вложений и капитального строительства как по предприятию, так и по экономике в целом являются:

- общий объем капитальных вложений;

- капитальные вложения в незавершенное строительство, как разница между незавершенным строительством на начало года и конец года;

- ввод в действие ОФ;

- введенные в действие ОФ к стоимости затрат на капитальные вложения в %;

- структура капиталовложений (по отраслям);

- технологическая структура капитальных вложений – соотношение между затратами на активную и пассивную часть;

- воспроизводственная структура.

- удельный вес в общих капитальных вложениях затрат на поддержание действующих мощностей, новое строительство и реконструкцию.

Инвестирование в экономику предполагает учет ряда принципов:

1. принцип предельной эффективности: предельный доход от единицы новых вложений должен быть равен предельным издержкам: МС=МR. Этим самым мы определяем последнюю порцию инвестиций, после которой дополнительные инвестиции начинают приносить убытки.

2. принцип «замазки»: суть в том, что пока мы не приступим к реализации проекта, предприятие, располагающее инвестициями, имеет свободу выбора в реализации инвестиционных проектов. Но в процессе реализации предприятие вязнет, свобода выбора сужается. В этой связи предварительная проработка альтернативных вариантов инвестиций строго обязательна.

3. принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности. Основными оценками являются денежные. Однако денежные оценки не могут игнорировать проблемы инфляции. В этих условиях возникает необходимость дополнения стоимости оценок техническими примерами инвестиций. Необходимо осуществлять выбор таких технологий и систем машин, которые отражали бы последнее слово научно-технического прогресса и характеризовались бы max натуральной отдачей на единицу мощности.

В небольших проектах может использоваться чисто технический подход, т.е. могут не учитываться рыночные цены.

4. принцип мультипликации. Он предполагает учет инвестиций не только по данному проекту, но и по отраслям, сопряженным с данной отраслью. Инвестиции в трубопроводы предполагают инвестиции в производство труб и т.д.