Сущность капитала предприятия и его классификация

     Современное предприятие в процессе своей деятельности в рыночных условиях использует огромное количество разнообразных денежных средств, имеющих различные виды и назначение.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доход от этого оборота; часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производственно-хозяйственную деятельность предприятия с целью получения прибыли. Следует разграничивать понятия общих денежных средств предприятия и его финансовых ресурсов, которые отличаются особыми сущностными признаками.

Финансовые ресурсы – это та часть денежных средств хозяйствующего субъекта, которая:

а) формируется и используется в процессе стоимостного финансового распределения;

б) используется на цели производственно-хозяйственного функционирования и перспективного развития предприятия.

Наличие финансов в необходимых количествах, рациональность их структуры и эффективность использования предопределяют успешность функционирования хозяйствующего субъекта, его способность к динамичному развитию, расширение и совершенствование деятельности, платежеспособность и финансовую устойчивость, конкурентоспособность.

Все разнообразие финансовых ресурсов можно классифицировать по ряду конкретных признаков.

1) По источникам образования финансовые ресурсы предприятия разделяются на внутренние и внешние (привлеченные). К внутренним относят те финансовые ресурсы, которые образуются в результате собственной производственно- хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия, и их объемы и составз ависят от усилий самого субъекта хозяйствования. Внешние ресурсы поступают из источников, расположенных во внешней среде предприятия, их поступление обусловлено взаимоотношениями хозяйствующего субъекта с партнерами, кредитно-финансовой системой, финансовыми рынками и т.п.

Состав внутренних и внешних источников финансовых средств:

1.ВНУТРЕННИЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Доходы:

- прибыль от основной деятельности;

- прибыль от финансовых операций;

- прибыль от оказания услуг и проведения работ промышленного характера;

- положительное сальдо по внереализованным операциям.

1.2.Накопления и поступления:

- амортизационные отчисления;

- внутрихозяйственные резервы;

- прирост устойчивых пассивов;

- паевые и иные взносы членов коллектива;

- другие накопления и поступления.

2. ВНЕШНИЕ (ПРИВЛЕЧЕННЫЕ) РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Мобилизуемые на финансовых рынках:

-эмиссия и размещение собственных ценных бумаг на фондовом рынке;

-банковские кредиты;

2.2. Поступающие в порядке финансового перераспределения:

- бюджетные ассигнования;

-страховые возмещения;

-поступления от вышестоящих управленческих структур;

-паевые (долевые) взносы других субъектов;

-доходы по ценным бумагам от долевого участи в других организациях.

2) По праву собственности выделяют собственные, приравненные к собственным и заемные. Собственные финансовые ресурсы предприятия – это те, которые после своего формирования находятся в полном распоряжении предприятия и являются его собственностью. К ним относятся все внутренние финансовые ресурсы предприятия (за исключением прироста устойчивых пассивов). Из внешних ресурсов к собственным относятся все ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (за исключением бюджетных ассигнований, предоставляемых на принципах кредитования, а так же средства, поучаемые от эмиссии и размещения на фондовом рынке долевых ценных бумаг).

Приравненные к собственным финансовые ресурсы включают лишь один вид финансовых средств – прирост устойчивых пассивов.

Устойчивые пассивы – это средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его хозяйственном обороте в силу особенностей действия производственно-хозяйственного механизма. Они образуются как постоянный размер задолженности, вытекающей из существующего порядка расчетов и платежей. К устойчивым пассивам относятся, например:

Постоянная минимальная переходящая задолженность по заработной плате; резерв предстоящих расходов и платежей; минимальная переходящая задолженность по налоговым платежам и др.

Следует заметить, что финансовым ресурсом считается не сама величина устойчивых пассивов, а их прирост, то есть сумма превышения объема устойчивых пассивов по сравнению с их величиной в предыдущем периоде.

К заемным финансовым ресурсам относятся те, которые привлекаются из внешних источников на принципах кредитования: платности, срочности, возвратности. Это – банковские ссуды, средства, привлекаемые на фондовом рынке от размещения долговых ценных бумаг, бюджетные ссуды.

3) С точки зрения эффективного управления финансами очень важна классификация финансовых ресурсов по срокам их нахождения в распоряжении субъекта хозяйствования. С этой точки зрения выделяют краткосрочные  (до одного года) и долгосрочные (более одного года) финансовые ресурсы.

Важным элементом организации и управления финансами предприятия является формирование денежных финансовых фондов.

Финансовые фонды – часть финансовых ресурсов предприятия, наиболее стабильная как по объемам, так и по направлениям использования, формируемая путем аккумулирования денежных средств определенного целевого назначения.

К основным финансовым фондам предприятия относятся: уставный фонд; фонд накопления; фонд потребления; резервный фонд; амортизационный фонд; инвестиционный фонд и др.

1) Уставный фонд образуется в первоначальный момент формирования финансовых ресурсов предприятия,        в  период его создания (учреждения). Он представляет собой сумму вкладов учредителей в имущество предприятия для обеспечения его деятельности. За счет денежных средств Уставного фонда образуется основной и оборотный капитал, необходимый для начала функционирования хозяйствующего субъекта.

2) Фонд накопления формируется из средств чистой прибыли. Его основное назначение – финансирование капитального производственного и социального развития. Средства этого фонда используются на: финансирование НИОКР, работ по созданию, внедрению и освоению новой техники; совершенствование технологии и организации производства; техническое

перевооружение, модернизацию и реконструкцию производства; финансирование мероприятий по улучшению качества продукции; пополнение оборотных средств, финансирование природоохранных мероприятий; погашение долгосрочных ссуд банков и уплату процентов по ним; финансирование расходов по строительству и эксплуатации социально-бытовых объектов; прочие расходы аналогичного назначения.

3) Фонд потребления так же формируется из средств чистой прибыли. Он имеет, в основном, социальную направленность. За счет средств этого фонда финансируются: единовременные поощрения за особо важные производственные задания; премии за создание, внедрение, освоение новой техники; расходы на оказание материальной помощи работникам; единовременные пособия работникам; дополнительные социальные льготы и пр.

4) Резервный фонд образуется из чистой прибыли. Носит страховой характер. Используется на покрытие возможных

убытков от деловых рисков, возмещение финансовых потерь при неблагоприятных для предприятия ситуациях. Средства фонда могут быть использованы на цели капитального и социального развития, пополнение оборотных средств, научно-технические разработки и внедрение новой техники и другие производительные цели. Это возможно в том случае, если предприятие в течение длительного времени работает стабильно, получает устойчивые доходы, и резервный фонд не используется по прямому назначению.

5) Амортизационный фонд образуется за счет амортизационных отчислений предприятия путем их накопления и сосредоточения в данном фонде. Основное его предназначение – реновация (полное восстановление и капитальный ремонт) основных фондов.

6) Инвестиционный фонд. Предприятие может объединить в единый интегрированный фонд средства, имеющие общее (аналогичное) целевое назначение. Так, средства амортизационного фонда, фонда накопления, долгосрочные кредитные средства и другие источники инвестиционных ресурсов могут в совокупности образовать инвестиционный фонд, используемый на финансирование крупных инвестиционных проектов.

В настоящее время не существует жестких регламентов, устанавливающих обязательный состав и порядок образования целевых финансовых фондов предприятия. Более того, субъекты хозяйствования вправе вообще не формировать финансовые фонды и использовать финансовые средства вне фондовой форме. Законодательно регулируются лишь: порядок формирования Уставного фонда; порядок формирования резервного фонда (обязателен для акционерных обществ); состав средств, включаемых в фонд потребления. Однако, фондовая форма использования финансовых ресурсов свидетельствует о более высокой организации финансовой деятельности, позволяет сосредотачивать и закреплять финансовые средства за важнейшими направлениями работы. Такая форма организации финансов адекватна системе целей предприятия, способствует стабильной и устойчивой работе субъекта, более эффективному и продуманному использованию финансовых средств.

Таблица 3.1.1