2020-01-15
61
По нижеприведенному аналитическому балансу предприятия «Восход»
оценить в динамике вероятность банкротства с помощью двухфакторной
модели.
| млн. ден. ед. | ||
| Активы | на 01.01.2008 | на 01.01.2009 |
| Основные средства и прочие внеоборотные активы | 35,0 | 56,4 |
| Текущие активы, всего | 57,8 | 55,6 |
| в том числе: | ||
| производственные запасы (затраты) | 16,1 | 17,2 |
| готовая продукция | 9,0 | 9,0 |
| денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 7,3 | 5,3 |
| дебиторская задолженность | 14,0 | 12,7 |
| прочие оборотные активы | 11,4 | 11,4 |
| Итого – активы | 92,8 | 112,0 |
| Пассивы | ||
| источники собственных средств | 50,0 | 51,0 |
| заемные средства, всего | 42,9 | 61,0 |
| в том числе: | ||
| долгосрочные кредиты и займы | 5,0 | 15,0 |
| краткосрочные кредиты и займы | 2,9 | 4,3 |
| расчеты с кредиторами | 2,1 | 20,6 |
| прочие краткосрочные пассивы | 14,9 | 21,1 |
| Итого текущих пассивов | 37,9 | 46,0 |
| Итого пассивов | 92,8 | 112,0 |
Решение:
Двухфакторная модель Альтмана:
Z = -0, 3877-1, 0736Кп+0, 0579Кфз,где Кп - коэффициент покрытия, Кфз - коэффициент финансовой зависимости.
Кфз= 
, К п= Текущие активы/Текущие пассивы
| Кфз(2008) | Кфз(2009) | Кп(2008) | Кп(2009) | Z(2008) | Z(2009) |
| 0,462 | 0,545 | 1,525 | 0,496 | -1,998 | -0,888 |
Z(2008)= -0, 3877 - 1, 0736*1,525+0, 0579*0,46228;
Z(2008)=-2,0249+0,02677;
Z(2008)=-1,998<0
Z(2009)= -0, 3877 - 1, 0736*0,496+0, 0579*0,5446;
Z(2009)=-0,920+0,032;
Z(2009)=-0,888<0
Вероятность банкротства менее 50%,но все же есть тенденция к ее увеличению, потому что в 2009 г Z увеличилось почти в 2 раза.
