Особенности мирового рынка золота

В 1968-1973 гг. международная торговля золотом по официальной цене была изолирована от частной торговли по свободным рыночным ценам. Эти две не сообщавшиеся между собой сферы с двойной ценой золота получили название «двухъярусный рынок».

В 1973 г. ведущие капиталистические страны договорились о том, что они могут продавать из своих резервов золото по розничной цене, в 1978 г. была достигнута договоренность о возможности также и покупки ЦБ этого металла по рыночным ценам. В результате к концу 70-х гг. сформировался современный мировой рынок золота. Он представлял собой систему взаимосвязанных рынков, функционирующих более чем в 50 крупных городах разных стран.

Рынки золота - специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска потерь из-за изменения цен, спекуляции на разнице в ценах и приобретения необходимой валюты для международных расчетов.

В настоящее время на рынках золота сделками по его купле-продаже занимаются преимущественно частные банки, корпорации, фирмы и индивидуальные лица. Участие же государственных органов в рыночных операциях с золотом, как правило, носит эпизодический характер или же их поручения выполняют коммерческие банки.

Формирование рыночной цены золота - многофакторный процесс: она колеблется в зависимости от экономических, политических, спе­кулятивных факторов. В их числе: экономическая и политическая об­становка, объем промышленного потребления золота и инвестиционно - тезаврационного спроса, инфляция, колебания ведущих валют и процентных ставок, распространение альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков. /21, c.86/

На деятельность мировых рынков золота влияет двоякий статус золота, которое, будучи ценным сырьевым товаром, является одно­временно реальным резервным и финансовым активом.

В зависимости от объекта торговли и от степени государственного регулирования рын­ки золота делятся на четыре основные категории:

1 мировые — в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге;

2 внутренние свободные — в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро;

3 местные контролируемые — в Афинах, Каире;

4 «черные» рынки — в Бомбее.

Мировые рынки золота– это центры международной торговли золотом в значительном количестве, который охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление.. На этих рынках посредством операций золото вывозиться в другие страны и регионы. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях.

Главным является Лондонский рынок золота. Он монополизирован 5 фирмами - официальными членами золотого рынка.

Свободные внутренние рынки функционируют по государственным законам, но без вмешательства правительства. Эти рынки предназначены для продавцов и покупателей данной страны. Ограничения ввоза или вывоза, а иногда и того, и другого закрывают эти рынки для участников торговли из-за границы. Государство на них не регулирует цены на золото и не регламентирует порядок торговли. Такие рынки функционируют в Швеции, Португалии, Франции, Израиле и др.

На закрытых внутренних рынках государством особо контролируются импорт золота и порядок торговли им, в некоторых странах даже запрещается его хранение и ведется регистрация сделок. Обращается золото в виде маломерных слитков, золотых монет, пластин, листков, проволоки, заготовки для производства ювелирных изделий, а на некоторых рынках продаются и покупаются золотой песок и золотые самородки. Отдельные развивающиеся станы стремятся осуществлять жесткий контроль над золотом, чтобы уменьшить растрату своих ресурсов и аккумулировать валютные средства в руках правительства. Такие рынки существуют, например, в Индии, Индонезии, Египте, Тайване и др.

Особое место в мировом рынке занимают черные рынки. Они возникают там, где государство запрещает частную торговлю золотом или вводит различные ограничения и высокие пошлины на ввоз золота в страну. Черный рынок снабжается металлом, который доставляется в страну контрабандным путем. Золото из Западной Европы легально перемещается в страны Ближнего Востока, откуда оно уже в виде контрабанды перемещается на рынки Турции, Египта, Индии, Ирана, Пакистана и др. Много золота незаконно перевозят туристы.

Единству мирового рынка золота способствует несовпадение местного времени работы различных международных и региональных рынков. Отсчет временных поясов традиционно ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич (GMT), а время называется «мировое время».

С самого утра активно работают азиатские рынки, однако рынки в Сиднее и Токио уже закрываются, когда начинают работу европейские золотые рынки. Рынок в Нью-Йорке открывается после обеда в Лондоне и ближе к вечеру в Москве.

Таким образом, ко времени закрытия или открытия рынков в одном часовом поясе известна ситуация на рынках, расположенных в другом временном поясе. Это дает возможность крупным трейдерам, которые продают и покупают золото на различных рынках, улавливать в свою пользу малейшую разницу в ценах и в то же время способствует формированию единой мировой цены золота.

Вот как С.М. Борисов приводит следующее описание торговли на Гонконгском местном рынке золота: «... для непривычного глаза операции на золотой бирже кажутся хаосом, потому что там много крика и толкотни. Но это и есть обычный способ ведения дел на золотой бирже. Когда биржевой агент получает от своего брокера (хозяина) приказ продать определенное количество золота по определенной цене, он становится посреди зала и громко объявляет свою цену. Если шум слишком силен, чтобы его услышали, он употребляет язык знаков. Агенты, которые имеют поручения на покупку, немедленно устремляются к нему и объявляют цены, по которым они готовы купить. Эти крики с обеих сторон продолжаются, пока не достигается взаимно приемлемая цена. При этом, если обстановка на рынке напряженная, покупатель хватает и держит продавца или, наоборот, продавец покупателя, чтобы другой агент не перехватил сделку…» /4, c.180/.

Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в ЦБ и резервах МВФ, составляет более 31000 т. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – поступает на рынок.

Основным потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.