2020-01-15
89
Показатели ликвидности:
· 2009:К т.л. = 
= 5856286/3560670= 1,6
2008: 6195539/4201178=1,47
2007: 5945524/2855545=2,08
· 2009: К а.л. = 
= 49296/3560670=0,01
2008: 35753/4201178=1,47=0,01
2007:73260/2855545=0,02
· 2009: К с.л. = 
= (5856286-1809610)/3560670=1,13
2008: (6195539-1632434)/ 4201178=1,08
2007: (5945524-1961353)/ 2855545=1,39
· 2009: К з.т.о. = 
=1809610/5856286= 0,3
2008: 1632434/6195539=1,26
2007: 1961353/5945524=3,2
· 2009: Чистый оборотный капитал = Атек - О кр =5856286-3560670=2295616
2008: 6195539-4201178=1994361
2007: 5945524-2855545=3089979
У компании не хватает достаточного количества денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о неустойчивости финансового положения компании. При этом компания располагает достаточным количеством ликвидных активов, которые при необходимости могут стать источником для погашения краткосрочных обязательств.
Показатели по этой группе желают лучшего, так как часть даже не дотягивает до нормативного значения. Однако радует ситуация, что большинство показателей улучшили свои результаты по сравнению с предыдущим годом.
Показатели платежеспособности:
· 2009:К авт. = 
= 5730702/10698426= 0,53
2008: 5130075/9817387=0,52
2007:4518238/7780679=0,58
· 2009:К д.д.с.т.а. = 
=49296/ 5856286 = 0,008
2008: 35753/6195539=0,005
2007:73260/5945524=0,01
· 2009:К о.з.с.с. = 
=(5730702-4842140)/ 1809610= 0,49
2008: (5130075-3621848)/ 1632434=0,92
2007: (4518238-1835155)/1961353=1,3
· 2009:К д.с.с.д.а. = 
=4842140/ 5730702= 0,84
2008: 3621848/5130075=0,7
2007: 1835155/ 4518238=0,4
· 2009:К о.с.о.с. = 
=(5730702-4842140)/ 5856286=0,15
2008: (5130075-3621848)/ 6195539=0,24
2007: (4518238-1835155)/ 5945524=0,45
· 2009:К манев. = 
=(5730702-4842140)/ 5730702=0,15
2008: (5130075-3621848/)/5130075=0,29
2007: (4518238-1835155)/ 4518238=0,59
В данной группе показателей наблюдается ухудшение ситуации по сравнению с предыдущими годами. Показатели платежеспособности свидетельствуют о том, что доля собственных средств в структуре капитала достаточна для того, чтобы считать предприятие достаточно независимым от сторонних вливаний. Денежных средств не достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, хотя они могут находиться в обороте. Доля собственных средств находящихся в мобильной форме мала, что говорит о недостаточной обеспеченности непрерывности производственного процесса.
Показатели рентабельности:
· 2009:К в.п = 
= (11204012-5185211)/ 11204012= 0,53
2008: (9311503-4211895)/ 9311503=0,54
2007: (8162428-3918835)/ 8162428=0,51
· 2009:К о.п. = 
=840376 / 11204012= 0,07
2008: 915459 / 4211895=0,21
2007: 596202/8162428=0,07
· 2009:К р.в.д.= 
=(840376+(1439915-18235))/ 11204012 = 0,2
2008: (915459+(1437385-58866)) / 4211895=0,5
2007: (596202+ (1445677-63834))/ 8162428=0,2
· 2009:К р.п. = 
= 649414/11204012=0,05
2008: 809810/4211895=0,19
2007: 388002/8162428=0,04
· 2009:К р.а. = 
= 649414/10698426= 0,06
2008: 809810/9817387=0,08
2007: 388002/7780679=0,04
· 2009:К р.т.а. = 
= 649414/5856286 = 0,11
2008: 809810/6195539=0,13
2007: 388002/5945524=0,06
· 2009:К р.д.а. = 
= 649414/4842140= 0,13
2008: 809810/4842140=0,16
2007: 388002/1835155=0,21
· 2009:К р.с.с. = 
= 649414/5730702= 0,11
2008: 809810/5730702=0,14
2007: 388002/4518238=0,08
Доля валовой прибыли в объеме продаж составляет в 2007г – 51%, в 2008г –54%, а в 2009г – 53%.
Величина операционной прибыли, приходящейся на одну денежную единицу продаж в 2007г –7%, в 2008г – 21%, а в 2009г – 7%.
На единицу денежных средств, предприятие получило чистой прибыли в 2007г – 0,04, в 2008г – 0,19,в 2009г – 0,05. Хоть показатели и маленькие предприятие остается рентабельным благодаря большим объемам выпускаемой продукции.
Величина операционной прибыли в 2099 году, приходящейся на одну денежную единицу продаж составляет 7%- очень мало. Это связано с большими издержками обращения в отчетном периоде.
Коэффициент рентабельности активов равен 0,06, т.е. на одну единицу активов предприятием получено 0,06 чистой прибыли.
Коэффициент рентабельности текущих активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли получено предприятием на одну денежную единицу текущих активов. Значит, на денежную единицу текущих активов в 2009 году предприятие получает прибыли в размере 11%-это на 4% больше, чем в 2007 году.
Коэффициент рентабельности долгосрочных активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли получено на единицу долгосрочных активов. На единицу долгосрочных активов в 2009 году предприятие получает чистой прибыли 13%.
Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия. Каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия, приносит 0,11 денежных единиц чистой прибыли. Показатели коэффициентов повысились к концу 2009г., хотя в предыдущих периодах были ниже, следовательно, рентабельность активов в последнем отчетном периоде (каждая вложенная денежная единица) приносила достаточную прибыль.
Показатели деловой активности:
· 2009: К о.с.к. = 
= 11204012/5730702=1,95
2008: 9311503/5130075=1,81
2007: 8162428/4518238=1,8
· 2009: К ф. = 
=11204012/4842140=2,3
2008: 9311503/6195539=1,5
2007: 8162428/1835155=4,4
· 2009:К о.а. = 
= 11204012/10698426=1,04
2008: 9311503/9817387=0,9
2007: 8162428/7780679=1,04
· 2009:К о.д.с.(об) = 
= 11204012/49296=227
2008: 9311503/35753=260
2007: 8162428/73260=111
· 2009:П о.д.с.(д) = 
* 365 = *365 = (49296/11204012)*365=1,6
2008: (35753 /9311503) *365=1,4
2007: (73260 /8162428) *365=3,2
· 2009:К о.д.з.(об) = 
= 11204012/3725940=3
2008: 9311503/4237860=2,1
2007: 8162428/3581028=2,2
· 2009:П о.д.з.(д) = 
*365 =(3725940 /11204012)*365=121,38
2008: (4237860/9311503) *365=166,12
2007: (4237860/8162428) *365=189,5
· 2009:К о.к.з.(об) = 
= 11204012/1392212= 8,04
2008: 9311503/1243099=7,4
2007: 8162428/1154602=7,06
· 2009:П о.к.з.(д) = 
*365 = (1392212/11204012)*365= 45,3
2008: (1243099/9311503) *365=48,7
2007: (1154602/8162428) *365=51,6
· 2009:К о.з.(об) = 
= 11204012/1809610= 6,1
2008: 9311503/1632434=5,7
2007: 8162428/1961353=4,1
· 2009:П о.з.(д) = 
*365 =(1809610 /11204012)*365= 58,9
2008: (1632434/9311503) *365=63,9
2007: (1961353/8162428) *365=87,7
· 2009: 
= 11204012/1009926=11
2008: 9311503/718022=12,9
2007: 8162428/712965=11,4
· 2009: 
=(1009926/11204012)*365=32,9
2008: (718022/9311503) *365=28,1
2007: (712965/8162428) *365=31,8
· 2009:К о.г.п.(об) = 
= 11204012/687596=16,2
2008: 9311503/798343=11,6
2007: 8162428/1199687=6,8
· 2009:П о.г.п.(д) = 
*365 =(687596 /11204012)*365=22,4
2008: (798343/9311503) *365=31,2
2007: (1199687/8162428) *365=53,6
Скорость оборота вложенного капитала равна в 2007г – 1,8 оборота в год, в 2008г – 1,81 оборота, а в 2009г – 1,95. Количество оборотов возрастает. Это оценивается положительно, т.к. это свидетельствует об увеличении активности деятельности предприятия, о повышении эффективности использования средств.
В соответствии с коэффициентом фондоотдачи, на одну денежную единицу стоимости внеоборотных активов реализовано в 2007г -4,4 продукции, в 2008г – 1,5, а в 2009г – 2,3. Внеоборотные средства используются эффективно, так как показатель резко уменьшился за 2 года.
Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) показывает, как часто совершается полный цикл производства, приносящий прибыль (2007г – 1,04 оборота в год, в 2008г-0,9, 2009г– 1,04 оборота в год). В 2008 году произошло падание коэффициента оборачиваемости, но в 2009 он вернулся на свое прежнее место.
Количество оборотов, совершаемых денежными средствами предприятия за 2007г – 111, за 2008г – 260, а за 2009г – 227. Это очень высокий уровень оборачиваемости денежных средств. Наблюдается высокий уровень оборачиваемости денежных средств. Один оборот денежных средств совершается в среднем в 2007г – 3 дня, в 2007г и 2008г – каждые 2 дня.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.. В 2007г-2,2 раза,в 2008г-2,1 раза, а в 2009г-3 раза. По сравнению с прошлыми годами он немного увеличился, но не значительно. Длительность оборота дебиторской задолженности в днях: в 2007г – 189 дней, в 2008г – 166 дней, в 2009г – 121 день.
Предприятию требовалось в 2007г- 7,06 оборотов для оплаты выставленных ему счетов, в 2008г – 7,4, а в 2009г – 8,04. Чтобы погасить задолженности перед кредиторами предприятию требовалось в 2006г -51,6 дней, в 2007г – 48,7, а в 2008г – 45,3 дней. Срок оборота кредиторской задолженности снизился за 2 года почти на 7 дней. Это свидетельствует о том, что предприятие своевременно погашает кредиторскую задолженность. Отсюда видно, что кредиторская задолженность оборачивается быстрее дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов составил в 2007г-11,4 оборотов, в 2008г-12,9 оборотов, а в 2009г-11 оборотов. Средний срок оборота составляет в 2007г-31 день, в 2008г-28дней, а в 2009г-32,9 дня. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов составил в 2007г-6,8 оборотов, в 2008г-11,6 оборотов, а в 2009г-16,2 оборотов. Средний срок оборота составляет в 2007г-53 дня, в 2008г-31 день, а в 2009г-22 дня.
Товарно-материальными запасами (готовой продукцией) совершается 6,1 оборотов в год, на 2 оборота больше, чем в 200г году. Предприятию для продажи (без оплаты) товарно-материальных запасов/готовой продукции необходимо около 58,8 дней, на 29дней меньше, чем в позапрошлом году.
Коэффициенты рыночной активности:
Так как у нас предприятие – открытое акционерное общество, необходимо рассчитать и эту группу показателей, однако из-за нехватки информации мы этого сделать не можем.
5. Комплексный анализ деятельности предприятия на основе (указывается название рейтинговой методики и обосновывается ее выбор)
Для комплексной оценки деятельности организации по одной из рейтинговых методик была выбрана модель R. Данная модель кажется мне наиболее подходящей для адекватной оценки так как:
· рейтинговая оценка финансового состояния осуществляется на основе данных публичной отчетности (количественных показателях);
· используются важнейшие показатели финансовой деятельности, применяемые на практике в рыночной экономике;
· нет разнонаправленности показателей;
· на основе этой модели можно сделать конкретные выводы благодаря достаточно объективной и понятной шкале оценки.
Другие методики для данного предприятия не подходят: одни из них разработаны для небольших предприятий, для использования других мне не достаточно имеющихся данных в балансе, третьи очень субъективны по причине использования качественных критериев.
· где 
:
К1(2007) =5945524/7780679=0,7
К1(2008) = 6195539/9817387=0,6
К1(2009) = 5856286/10698426=0,5
· 
:
К2(2007) =388002/4518238=0,08
К2(2008) = 809810/5130075=0,15
К2(2009) = 649414/5730702=0,11
· 
:
К3(2007) = 510459/7780679=0,06
К3(2008) = 9311503/9817387=0,94
К3(2009) =8162428/10698426=0,76
· 
:
К4(2007) = 388002/3918835=0,09
К4(2008) = 809810/4211895=0,19
К4(2009) = 649414/5185211=0,12
Тогда:
R(2007)=8,38*0,7+0,08+0,054*0,06+0,063*0,09= 5,9
R(2008)=8,38*0,6+0,15+0,054*0,94+0,063*0,19= 5,2
R(2009)=8,38*0,5+0,11+0,054*0,76+0,063*0,12 = 4,3
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:
· если R < 0 – максимальная (90 – 100%);
· если R > 0 и R < 0,18 – Высокая (60 - 80%);
· если R > 0,18 и R < 0,32 – Средняя (35% - 50%);
· если R > 0,32 и R < 0,42 – Низкая (15% - 20%);
· eсли R > 0,42 – Минимальная (менее 10%).
Т.о. всем рассматриваемых периодов соответствует вывод – вероятность банкротства предприятия минимальная, т.е. меньше 10% (и с каждым годом вероятность становиться меньше).
