По дисциплине: Финансовый менеджмент в кредитных организациях

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Финансовый менеджмент в кредитных организациях

на тему:

«Портфельная политика банка. Особенности управления кредитным портфелем и портфелем ценных бумаг»

 

Выполнила:

Студентка гр. ФК-12-99

 

 

Проверила:

Потапова Н.М.

 

 

Уфа 2010

Оглавление:

Введение………………………………………………………....…………………..3

1. Теоретические основы портфельной политики коммерческого банка

1.1. Сущность коммерческого банка и его функции……………………………..5

1.2. Концепция портфеля и портфельная политика банка.....................................7

2. Управление кредитным портфелем коммерческого банка

2.1. Сущность и понятие кредитного портфеля коммерческого банка………...12

2.2. Управление кредитным портфелем..……………………………...…………16

3. Основы управления портфелем ценных бумаг

3.1. Понятие портфеля ценных бумаг. Типы ценных бумаг………...………….23

3.2. Управление портфелем ценных бумаг. Этапы управления………..………29

Заключение…………………………………………..…………………..………...34

Список использованной литературы……………………………………..……...37

 

Введение.

Портфельная политика обладает свойством внешнего фактора по отношению к функционирующему предприятию. В рамках общего финансового менеджмента эта автономность преодолевается и осуществляется единая финансовая политика. Внутренний финансовый менеджмент обеспечивает конкурентоспособность компании. Портфельная стратегия создает условия для роста накоплений за счет внешних объектов вложений. Задача портфельной стратегии – обеспечить эффективную структуру внешних инвестиций.

Формируя портфельную политику на основе баланса внешнего и внутреннего управления, коммерческие банки сталкиваются с необходимостью решения ряда проблем, наиболее важными из которых являются:

- позиционирование своего места на том или ином сегменте рынка;

- определение ассортимента имеющихся финансовых продуктов и подготовка к разработке новых банковских продуктов;

- определение потребности в финансовых ресурсах, необходимых для производства всей гаммы финансовых продуктов, входящих в совокупный банковский портфель, и детализация диапазона цен на каждый конкретный вид банковского продукта;

- выбор источников получения финансовых ресурсов, их оптимизация.

Актуальность выбранной темы обусловлена необходимостью недопущения системных банковских кризисов в условиях глобализации финансовых потоков, поскольку от стабильности банковской системы, определяемой портфельной политикой коммерческих банков, во многом зависят перспективы социально-экономического развития страны.

За сравнительно короткий период времени российские коммерческие банки прошли стремительный путь от карликовых образований, основывающихся на ростовщических услугах, до современных финансовых предприятий, производящих банковские продукты XXI века, сочетающих в себе черты информационных процессоров, строящих свою политику на портфельной основе в условиях глобализации, институционализации и секьюритизации.

Уже с начала 90-х гг. Россию можно было характеризовать как страну, с так называемой развивающейся экономикой, которой присущи сочетание административно-командных и рыночных методов управления, высокий уровень политической и экономической нестабильности, низкий уровень жизни, коррупция, резкое социальное расслоение общества.

В странах с развивающейся экономикой установление приоритетов портфельной политики коммерческих банков происходит как под воздействием свободного взаимодействия всех субъектов предпринимательской деятельности, так и через административно-командные инструменты. В этих условиях портфельная политика коммерческих банков формируется под влиянием закономерностей, не действующих ни в плановой, ни в рыночной экономике. Этот феномен вызывает необходимость изучения вопросов формирования и управления портфельной политикой коммерческих банков.

Учитывая воздействие глобализации на те процессы, которые проистекают в настоящее время в России, можно констатировать возникновение острой необходимости в анализе, систематизации зарубежной и отечественной теории и практики банковского дела.

Основной целью работы является анализ портфельной политики банка, а также общий анализ особенностей управления кредитным портфелем и портфелем ценных бумаг.

 

 

1. Теоретические основы портфельной политики коммерческого банка

1.1 Сущность коммерческого банка и его функции

Банки — один из основных элементов рыночной системы экономики. Современная законодательная база трактует коммерческий банк как кредитную организацию, имеющую исключительное право осуществлять следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, их размещение от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности, открытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц, и т.д.

В соответствии с действующим законодательством коммерческие банки могут: привлекать депозиты и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком; открывать и вести счета клиентов и банков-корреспондентов, в том числе иностранных; осуществлять расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их обслуживание; финансировать капитальные вложения по поручению и за счет владельца, а также за счет собственных средств банка; выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги и другие операции.

Коммерческие банки - основное звено двухуровневой банковской системы. Сегодня к группе коммерческих банков в разных странах относится целый ряд институтов с различной структурой и разным отношением собственности. Главным их отличием от центральных банков является отсутствие права эмиссии банкнот.

Среди коммерческих банков различаются два типа - универсальные и специализированные банки.

Универсальный банк осуществляет все или почти все виды банковских операций: предоставление как краткосрочных, так и долгосрочных кредитов; операции с ценными бумагами, прием вкладов всех видов, оказание всевозможных услуг и т.п.

Специализированный банк, напротив, специализируется на одном или нескольких видах банковской деятельности. К специализированным банкам относятся: инвестиционные банки, ипотечные банки, сберегательные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки.

Основными функциями коммерческих банков являются: привлечение временно свободных денежных средств; предоставление ссуд; осуществление денежных расчетов и платежей в хозяйстве; выпуск кредитных средств обращения; консультирование и предоставление экономической и финансовой информации.

Особенность посреднической функции коммерческих банков состоит в том, что главным критерием перераспределения ресурсов выступает прибыльность их использования заемщиком. Перераспределение ресурсов осуществляется по горизонтали хозяйственных связей от кредитора к заемщику, при посредстве банков без участия промежуточных звеньев в лице вышестоящих банковских структур, на условиях платности и возвратности. Плата за отданные и полученные взаймы средства формируется под влиянием спроса и предложения заемных средств. В результате достигается свободное перемещение финансовых ресурсов в хозяйстве. Значение посреднической функции коммерческих банков для успешного развития и функционирования рыночной экономики состоит в том, что они своей деятельностью уменьшают степень риска и неопределенности в экономической системе.

Коммерческие банки, выступая на финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, не только мобилизируют имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и формируют достаточно эффективные стимулы к накоплению средств. Стимулы к накоплению и сбережению денежных средств формируются на основе гибкой депозитной политики коммерческих банков.

Во всех странах с рыночной экономикой коммерческие банки занимают ведущее место в платежном механизме экономики.

При оценке экономической роли коммерческих банков следует иметь в виду, что:

- кредитные операции способствуют увеличению объема и бесперебойности производства и реализации продукции потребителям;

- расчетные операции опосредуют осуществление процессов оплаты продукции потребителями, а также взаимного контроля участников расчетных операций;

- операции с ценными бумагами увеличивают приток средств для развития производственной и торговой деятельности;

- кассовые операции и их регулирование позволяют улучшать снабжение оборота наличными деньгами.

 

1.2 Концепция портфеля и портфельная политика банка

Началом управленческого процесса является познание сущности объекта управления, принятие основополагающей концепции в его отношении, определяющей направление развития методов, инструментов и процедур управления. В современной теории банковского менеджмента существует несколько подходов к рассмотрению концепции коммерческого банка как объекта управления, среди них: банк как регулируемая фирма финансовых услуг; банк как информационный процессор; банк как портфель.
Общепризнанными и часто встречаемыми в литературе являются концепции банка как фирмы финансовых услуг и информационного процессора, которые, берут свое начало из теории финансового посредничества.
По словам Питера С. Роуза «в первую очередь банки являются финансовыми посредниками, как и кредитные союзы, страховые компании, другие институты, оказывающие финансовые услуги. Термин финансовый посредник означает предприятие, взаимодействующее в экономике с индивидами или институтами двух типов:

1. Расходующими средства индивидами или институтами, т.е. такими, чьи текущие расходы на потребление и инвестиции превышают текущие доходы, и которые, следовательно, вынуждены привлекать средства извне путем заимствования;

2. Экономно расходующими средства индивидами или институтами, чьи текущие доходы превышают текущие расходы на товары и услуги, так что образуются избыточные средства, которые можно накапливать и инвестировать.

Банк выполняет важнейшую функцию посредничества между этими двумя группами, привлекая сбережения граждан и учреждений, экономно расходующих средства, и затем ссужая их дефицитно расходующим средства индивидам и учреждениям».

В соответствии с концепцией банка как фирмы финансовых услуг «банки принадлежат классу компаний, которые могут быть определены как фирмы финансовых услуг. Как наиболее регулируемые фирмы сферы финансовых услуг, коммерческие банки являются чем-то «особенным» только благодаря защищающей их федеральной сети безопасности». Фирма финансовых услуг — это условное обозначение, необходимое для того, чтобы описать бизнес, поставляющий финансовую продукцию и услуги. Основные виды такой продукции и услуг включают операционные счета (например, чековые счета), портфельные услуги (например, ссуды и депозиты), инвестиционно-учредительскую деятельность банков (например, гарантированное размещение ценных бумаг и брокерско-дилерские сделки с ценными бумагами), финансовое планирование, обработку данных.
В процессе обеспечения функции безопасности и сделок банки собирают, анализируют, хранят, модернизируют и контролируют информацию о своих клиентах. Способностью эффективно извлекать информацию можно объяснить существование банков. Качество этой информации, является критическим фактором, определяющим качество банковских активов. Исходя из теории финансового посредничества, основной причиной существования финансовых посредников считается информационная асимметрия, т.е. то обстоятельство, что мы живем в мире несовершенной информации, финансовые услуги, оказываемые финансовым посредником, основаны на его информационном преимуществе.

Исследованием концепции банка как портфеля занимались многие ученые. Существенное значение концепции банка как портфеля для выработки эффективных управленческих решений требует более детального изучения.

Сегодня применительно к инвестициям можно говорить о «портфеле финансовых активов». Выступая в роли финансовых посредников, коммерческие банки формируют свои ресурсы на основе заемных и привлеченных средств, принимая на себя существенные риски, так как данные ресурсы должны быть возвращены в полном объеме и в срок, внезависимости от текущей стоимости активов банка. Активы банков состоят, главным образом, из банковских требований к юридическим и физическим лицам (т.е. ссуд), ценных бумаг. За счет депозитов и прочих привлеченных средств, составляющих банковские пассивы, банки финансируют большую часть своих совокупных активов. Выдавая кредиты, проводя операции с ценными бумагами, коммерческие банки изменяют параметры финансовых обязательств, трансформируя их в требования, имеющие отличные от обязательств, их финансирующих, характеристики. Следовательно, банку при осуществлении активных операций, формировании портфеля активов, требуется проводить оценку портфеля активов во взаимозависимости и взаимообусловленности с источниками финансирования, что приводит к рассмотрению не только активов, но и пассивов.

Портфельная теория акцентирует внимание на том, как из нескольких финансовых вариантов выбрать такой, который позволит максимизировать предпочтения в области риска, дохода и ликвидности. В целом оптимальный вариант выбора предполагает оценку компромисса между получением более
высокой доходности при умеренной величине риска и требуемой ликвидности.

Таким образом, концепция портфеля предполагает восприятие активов и обязательств коммерческого банка как элементов единого целого - портфеля, сообщающих ему характеристики риска, доходности и ликвидности, что позволяет эффективно проводить анализ возможностей и оптимизацию параметров рисков.

Исходя из вышеизложенного, банковский портфель определяется как совокупность определенным образом структурированных и взаимосвязанных требований и обязательств коммерческого банка, имеющая параметры риска, доходности (стоимости) и ликвидности, изменяющиеся под воздействием факторов:

       - изменение структуры портфеля;

       - изменение риска, доходности (стоимости) и ликвидности, составляющих портфель активов и обязательств в связи с изменениями, как самих активов и обязательств, так и прочей конъюнктуры.

Структурирование банковского портфеля построено на принципе композиции отдельных его элементов, обладающих сходными характеристиками присущих им рисков, в субпортфели, что позволяет в дальнейшем при исследовании подверженности банковского портфеля рискам учитывать корреляционные связи между отдельными его элементами.

Процесс управления банком как регулируемой системой начинается с фазы планирования, включающей в себя разработку политики и стратегии банка.

Политика (от греческого, politike - искусство управления государством) — образ действий какого-либо субъекта, направленных на достижение определенных целей. Такими целями могут являться: создание условий для эффективного размещения привлеченных средств, обеспечение стабильного роста прибыли, повышение рыночной стоимости банка и т.д.

Портфельная политика банка служит ориентиром для принятия основополагающих решений, касающихся будущих рынков, позиции банка на этих рынках, конкуренции, продуктов, организационной структуры, прибыльности, профиля рисков для руководителей банка на всех уровнях его деятельности. Данная политика банка направлена на построение и оптимизацию структуры банковского портфеля с позиции риска, доходности (стоимости) и ликвидности с целью достижения высшим управленческим персоналом своих краткосрочных и долгосрочных целей.

Портфельная политика банка зависит в первую очередь от выбранной банком стратегии поведения на рынке, которая может быть:

- консервативной, предполагающей сбережение, сохранение того, что уже создано, отказ от расширения бизнеса;

- умеренно-агрессивной, при том или ином сочетании сбережения со стремлением к захвату долей рынка, увеличению прибыли и т.д.;

- агрессивной - концентрация на захвате долей рынка, быстром росте активов и капитала.

Выбор стратегии поведения является необходимой составляющей планирования в банке и определяет возможные границы изменения показателей риска, доходности и ликвидности, что обуславливает величину экономической стоимости банковского портфеля.

Портфельная политика предприятия подчинена внутренней стратегии финансирования. Она приводит к перекрестному владению акциями юридическими лицами. При перекрестном владении акциями на первый план выходит объединенный контроль над управлением, стратегией развития, инвестиционными решениями. Такое владение акциями поддерживает их стабильный рыночный курс, деловое сотрудничество между корпорациями, согласованную финансовую политику. Корпорации, покупающие акции других корпораций, действуют по взаимной договоренности, обеспечивающей стимулирование накопления акционерного капитала. Создается своего рода самоокупающаяся олигопольная структура, в которой совершенно не обязательно владеть контрольным пакетом акций для влияния и взаимодействия. Такая система перекрестного владения акциями укрепляет позиции акционеров.

 

2. Управление кредитным портфелем коммерческого банка

2.1 Сущность и понятие кредитного портфеля коммерческого банка

В современном мире кредит - это активный и весьма важный эффективный "участник" народнохозяйственных процессов. Без него не обходятся государства, предприятия, организации и население, также производство и обращение общественного продукта. С помощью кредита происходит перелив ресурсов, капитала, создается новая стоимость.

Кредитная деятельность - один из важнейших, конституирующих само понятие банка признаков. Уровень организации кредитного процесса - едва ли не лучший показатель всей вообще работы банка и качества его менеджмента.

Прежде чем начать выдавать кредиты, банк должен сформулировать свою кредитную политику (наряду и в согласии с его политиками применительно ко всем другим направлениям деятельности), а также предусмотреть способы и средства ее воплощения в реальную практику.

Формирование политики (политик) банка составляет один из этапов планирования его деятельности. Определить и утвердить свою кредитную политику - значит сформулировать и закрепить в необходимых внутренних документах позицию руководства банка.

Для принятия банком обоснованных решений по указанному кругу вопросов важное значение имеют четкая и взвешенная постановка общих целей деятельности банка на предстоящий, адекватный анализ кредитного рынка, ясность перспектив развития ресурсной базы банка, верная оценка качества кредитного портфеля, учет динамики уровня квалификации персонала и другие факторы.

Все положения кредитной политики направлены на то, чтобы добиться максимально возможного качества кредитной деятельности банка.

О качестве кредитной деятельности банка можно судить:

- по рентабельности кредитных операций (в динамике);

- по наличию ясно сформулированной кредитной политике на каждый конкретный период, адекватной возможностям самого банка и интересам его клиентов, а также четко прописанных механизмов и процедур реализации такой политики (регламентов проведения всех этапов кредитной операции);

- по соблюдению законодательства и нормативных актов Банка России, относящихся к кредитному процессу;

- по состоянию кредитного портфеля;

- по наличию работающего механизма управления кредитными рисками.

Кредитный портфель - совокупность требований банка по кредитам, которые классифицированы по критериям, связанным с различными факторами кредитного риска или способами защиты от него.

В нормативных документах Банка России, регламентирующих отдельные стороны управления кредитным портфелем, определена его структура, из которой вытекает, что в него включается не только ссудный сегмент, но и различные другие требования банка кредитного характера: размещенные депозиты, межбанковские кредиты, требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, учтенные векселя, факторинг, требования по приобретенным по сделке правам, по приобретенным на вторичном рынке закладным, по сделкам продажи (покупки) активов с отсрочкой платежа (поставки), по оплаченным аккредитивам, по операциям финансовой аренды (лизинга), по возврату денежных средств, если приобретенные ценные бумаги и другие финансовые активы являются некотируемыми или не обращаются на организованном рынке.

Такое расширенное содержание совокупности элементов, образующих кредитный портфель, объясняется тем, что такие категории как депозит, межбанковский кредит, факторинг, гарантии, лизинг, ценная бумага имеют сходные сущностные характеристики, связанные с возвратным движением стоимости и отсутствием смены собственника. Различия заключаются в содержании объекта отношения и форме движения стоимости.

Анализ кредитного портфеля банка производится регулярно и лежит в основе его управления, которое имеет целью снижение совокупного кредитного риска за счет диверсификации кредитных вложений и выявления наиболее рисковых сегментов кредитного рынка. Основные этапы анализа: выбор критериев оценки качества ссуд, определение метода этой оценки.

При формировании "кредитного портфеля" необходимо учитывать следующие риски: кредитный, ликвидности и процентный.

Факторы кредитного риска являются основными критериями его классификации. В зависимости от сферы действия факторов выделяются внутренние и внешние кредитные риски; от степени связи факторов с деятельностью банка - кредитный риск, зависимый или не зависимый от деятельности банка. Кредитные риски, зависимые от деятельности банка, с учетом ее масштабов делятся на фундаментальные (связанные с принятием решений менеджерами, занимающимися управлением активными и пассивными операциями); коммерческие (связанные с направлением деятельности ЦФО); индивидуальные и совокупные (риск кредитного портфеля, риск совокупности операций кредитного характера).

К фундаментальным кредитным рискам относятся риски, связанные со стандартами маржи залога, принятием решений о выдаче ссуд заемщикам, не отвечающим стандартам банка, а также являющиеся следствием процентного и валютного риска банка и т.д.

Коммерческие риски связаны с кредитной политикой в отношении малого бизнеса, крупных и средних клиентов - юридических и физических лиц, с отдельными направлениями кредитной деятельности банка.

Индивидуальные кредитные риски включают риск кредитного продукта, услуги, операции (сделки), а также риск заемщика или другого контрагента.

Для риска ликвидности факторная сторона заключена в возможности не выполнить обязательства перед вкладчиками и кредиторами из-за отсутствия необходимых источников или выполнить их с потерей для себя.

К внутренним факторам риска ликвидности принято относить: качество активов и пассивов, степень несбалансированности активов и пассивов по срокам, суммам и в разрезе отдельных валют, уровень банковского менеджмента, имидж банка.