Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке. Сущность управления инвестиционными проектами

Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей:

1. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия.

2. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия - т.е. увеличение объёма производства, реализации продукции.

3. Реальные инвестиции обеспечивают более высокий уровень рентабельности по сравнению с финансовыми.

4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток, который формируется за счёт амортизационных отчислений.

5. Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риску морального старения в связи со стремительным техническим прогрессом.

6. Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты.

7. Реальные инвестиции являются наименее ликвидными, в связи с узко целевой направленностью реальных инвестиций.

Основные формы реального инвестирования:

1 - приобретение целостных имущественных комплексов, которое представляет собой инвестиционную операцию

2 - новое строительство

3 - перепрофилирование - смена технологии производственного процесса для выпуска новой продукции

4 - реконструкция - значительное преобразование всего производственного процесса на основе научно-технических достижений

5 - модернизация - приведение активной части основных производственных фондов в состояние, соответствующее современному уровню технологических процессов

6 - обновление отдельных видов оборудования

7 - инновационное инвестирование в нематериальные активы

8 -инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов - запасов сырья, материалов, полуфабрикатов

Классификация инвестиционных проектов предприятия:

1. По целям инвестирования:

o инвестиционные проекты, обеспечивающие прирост объема выпуска продукции;

o инвестиционные проекты, обеспечивающие расширение ассортимента продукции;

o инвестиционные проекты, обеспечивающие повышение качества продукции;

o инвестиционные проекты, обеспечивающие снижение себестоимости продукции.

2. По уровню автономности решений:

o инвестиционные проекты, независимые от реализации других проектов предприятия;

o инвестиционные проекты, зависимые от реализации других проектов предприятия.

3. По срокам реализации:

o краткосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации до 1 года;

o среднесрочные инвестиционные проекты с периодом реализации от 1 до 3 лет;

o долгосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации свыше 3 лет.

4. По объему необходимых ресурсов:

o небольшие инвестиционные проекты;

o средние инвестиционные проекты;

o краткосрочные инвестиционные проекты.

5. По предполагаемой схеме финансирования:

o инвестиционные проекты, финансируемые за счет внутренних источников;

o инвестиционные проекты, финансируемые за счет акционеров;

o проекты, финансируемые за счет кредита;

o проекты со смешанными формами финансирования.

 

Все инвестиционные проекты обязательно должны содержать следующие основные разделы:

1. Краткая характеристика проекта;

2. Анализ рынка и концепция маркетинга;

3. Сырье и поставщики;

4. Предпосылки и основная цель проекта;

5. Место расположения, строительный участок и окружающая среда;

6. Проектирование и технология;

7. Организация управления;

8. Трудовые ресурсы.

Управление инвестиционными проектами — это деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления, для обеспечения наиболее эффективной реализации инвестиционного проекта и удовлетворения интересов его участников.

Отсюда сущность управления проекта — обеспечить корректное выполнение поставленных целей с минимальными издержками, не превышая уровень имеющихся ресурсов.

Виды источников финансирования инвестиционной деятельности.

Итак, международной практике для финансового обеспечения перспективных проектов используется следующие источники финансирования:

- средства частных компаний (корпораций) и индивидуальных инвесторов;

- возможности мирового фондового рынка;

- кредиты международных финансово-кредитных организаций (МВФ, Мирового банка, ЕБРР и др.);

- кредиты международных экспортных агентств;

- кредиты национальных коммерческих банков и т.д.

Среди источников финансирования инвестиционной деятельности обычно выделяют:

- собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов (чистая прибыль; амортизационные отчисления; средства, выплачиваемые органами страхования в форме возмещения потерь от стихийных бедствий);

- заемные средства (банковские кредиты, облигационные займы и др.);

- привлеченные средства (средства, полученные от эмиссии акций, паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставной (складочный) капитал);

- денежные средства, централизуемые добровольными союзами (объединениями) предприятий и финансово-промышленными группами, а также мобилизуемые застройщиками (подрядчиками) в порядке долевого участия в строительстве объектов (проектно-изыскательных работах);

- средства государственного бюджета, предоставляемые на безвозмездной и возмездной основе, а также средств бюджетов субъектов РФ;

- средства, предоставляемые иностранными инвесторами в форме кредитов займов, взносов в уставные (складочные) капиталы российских предприятий.