Характеристика заемных источников финансирования. Банковское финансирование и его специфика

Заемные ресурсы - это денежные ресурсы, полученные на определенный срок и подлежащие возврату обычно с уплатой оговоренных процентов, хотя возможны и другие условия возврата займа.   

•Они включают в себя различные виды кредитов, а также средства, полученные в результате выпуска облигаций и других долговых обязательств предприятия.

•В нормальных условиях функционирования рыночной экономики заемные средства оказываются более дешевым источником финансирования инвестиций, так как проценты по кредитам и займам обычно всегда меньше, чем уровень рентабельности производства, что делает более выгодным использование на нужды производства собственных средств, а на инвестиции - заемных.

Банковский инвестиционный кредит -долгосрочные кредиты на покрытие инвестиционных затрат, объектом которых является инвестиционный проект, нацеленный на формирование и пополнение элементов материальных и нематериальных активов.

Основные направления банковского кредитования:

•Инвестиционное кредитование – финансирование инвестиционных проектов в форме предоставления кредита (выдачи банковских гарантий), когда источником погашения обязательств является вся хозяйственная деятельность заёмщика, включая генерируемые самим инвестиционным проектом доходы.

• Заёмщиком может быть только действующее предприятие. Банк обычно не вмешивается в процесс реализации проекта, ограничиваясь текущим контролем за ходом дел.

•Проектное финансирование - участие банка в инвестиционном проекте в форме предоставления кредита (выдачи банковских гарантий), когда возврат денежных средств и получение доходов осуществляются на стадии эксплуатации проекта преимущественно из потока генерируемых им денежных средств.

•Банк не только осуществляет текущий мониторинг, но и является прямым участником инвестиционного проекта.

Виды инвестиционной привлекательности.

1. В зависимости от уровня оценки следует выделять инвестиционную привлекательность:

• территории;

• отрасли (вида экономической деятельности);

• организации;

• отдельных активов.

2. В зависимости от объекта инвестиций следует выделять инвестиционную привлекательность:

• реальных объектов (капитальных вложений и недвижимости, прочих основных и оборотных средств, нематериальных активов);

• финансовых объектов (ценных бумаг, валюты, депозитов, объектов тезаврации).

3. В зависимости от вида инвестора следует выделять инвестиционную привлекательность:

• венчурного инвестирования;

• портфельного инвестирования;

• прямого иностранного инвестирования и др.

4. В зависимости от вида сделок при осуществлении инвестиций следует выделять инвестиционную привлекательность:

• сделок по слиянию и поглощению;

• эмиссии ценных бумаг;

• внесения вклада в уставный капитал;

• франчайзинга;

• концессионного соглашения и др.

5. В зависимости от соотношения доходности, риска и ликвидности следует выделять инвестиционную привлекательность:

• высокого уровня;

• среднего уровня;

• низкого или непривлекательного уровня.

6. В зависимости от срока инвестирования следует выделять инвестиционную привлекательность:

• долгосрочную (свыше трех лет);

• среднесрочную (один—три года);

• краткосрочную (до года).

7. В зависимости от субъектов инвестиционной деятельности следует выделять инвестиционную привлекательность:

• для бюджета;

• инвестора;

• реципиента инвестиций;

• контрагентов и субъектов инфраструктуры инвестиционного рынка.