2020-01-15
277
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.
Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости kоб,А характеризует число оборотов совершенных определенным видом активов, т. е. скорость оборота данного вида активов:
,
где Q р - объем продаж (выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг), тыс. руб.;
А - общая стоимость активов за отчетный период или стоимость соответствующего вида активов: оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности (Аоб, Азап, Адеб. ), тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования финансовых ресурсов предприятия.
Продолжительность одного оборота в днях Доб,Ахарактеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:
или 
или 
где Д - число дней в отчетном периоде (год - 360 дней);
Qр,дн - однодневный объем продаж за период.
Анализ показателей оборачиваемости приведён в таблице 8 «Расчёт и динамика показателей оборачиваемости ООО «Унипак»».
Таблица 8 Расчет и динамика показателей оборачиваемости ООО «Унипак»
| Показатели | Условное обозначение | Источник информации или алгоритм расчета | Отчетный год | ||
| на начало года | на конец года | изменение за год (+,–) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. | Qp | Форма №2 код стр. 010 | 133949917 | 141002782 | 7052865 |
| 2.Число дней в отчетном году | Д | - | 360 | 360 | 0 |
| 3.Однодневный оборот по реализации, тыс.руб. | Qp, дн | Qp / Д | 372083 | 391674,4 | 19591,4 |
| 4.Стоимость активов, тыс.руб. | А | Форма №1 стр. 300 | 31530483 | 36099794 | 4569310 |
| 5.Стоимость оборотных активов, тыс.руб., | Аоб | Форма №1 стр. 290 | 26942499 | 25341765 | -1600734 |
| в том числе: | |||||
| 5.1. Запасы | Азап | Форма №1 стр. 210 | 7305706 | 7284316 | -21390 |
| 5.2. Дебиторская задолженность | Адеб | Форма №1 стр. 240 | 19381176 | 17776020 | -1605156 |
| 6.Кредиторская задолженность, тыс.руб. | Кз.кред | Форма №1 стр. 620 | 15060262 | 24731350 | 9671087 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости: | |||||
| 7.1. Активов | kоб, А | Qp / А | 4,3 | 3,9 | -0,4 |
| 7.2. Оборотных активов | kоб, Аоб | Qp / Аоб | 5 | 5,56 | 0,56 |
| 8.Продолжительность оборота, дни: | |||||
| 8.1. Оборотных средств (активов) | Доб, Аоб | Аоб ×Д / Qp | 72,4 | 64,7 | -7,7 |
| 8.2. Запасов | Доб, зап | Азап × Д / Qp | 19,6 | 18,6 | -1,04 |
| 8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) | Доб, деб | Адеб × Д / Qp | 52,1 | 45,4 | -6,7 |
| 8.4. Кредиторской задолженности | Доб,кред | Д × Кз.кред / Qp | 40,47 | 63,14 | 22,7 |
| 9.Продолжительность операционного цикла, дни | Доб, опер.ц. | Доб, зап + Доб, деб | 71,7 | 64 | -7,7 |
| 10.Продолжительность финансового цикла, дни | Доб, фин.ц. | Доб, опер.ц. - Доб,кред | 31,2 | 0,84 | -30,4 |
Посчитаем сумму высвобожденных или дополнительно привлечённых оборотных средств:
∆ = 
- 
× 
= -7,7 × 372083= -2865039,1
данная величина говорит нам о наличии у предприятия высвобожденных оборотных средств.
Исходя из данных таблицы 8, мы можем сделать выводы:
o коэффициент оборачиваемости активов снизился за отчётный период на величину 0,4 (или на 9,3%) и составил 3,9; а коэффициент оборачиваемости оборотных активов был увеличен и на 0,56 (или на 11%), который в конце года составил 5,56;
повышение величины коэффициента оборачиваемости оборотных активов говорит нам о том, что рост оборотных средств в отчётном периоде был обеспечен необходимым приростом выручки от реализации (как мы можем видеть, выручка за отчётный период увеличилась на 7052865 руб. (или на 5,3%) и составила 141002782 руб.); ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж; а снижение коэффициента оборачиваемости активов, наоборот, свидетельствует о том, что увеличение активов не было обеспечено необходимым для этого приростом выручки;
o продолжительность оборота оборотных активов снизилась на 7,7 дн. (или на 11%) и составила 67,4 дн.;
также были снижены:
продолжительность оборачиваемости запасов на 1,04 дн. (или на 5%), которая составила на конец года 18,6 дн.; эта величина означает, что в данном периоде и при данном объёме производства на предприятии создано запасов примерно на 19 дней;
продолжительность дебиторской задолженности на 6,7 дн. (или на 12,8%), которая составила 45,4 дн.; уменьшившийся период оборота дебиторской задолженности свидетельствует об снижении продолжительности отсрочек платежей, предоставляемых покупателям, что безусловно является позитивной тенденцией;
однако продолжительность кредиторской задолженности была увеличена на 22,7 дн. (или на 56%) и составила 63,14 дн.; данное повышение периода оборота кредиторской задолженности является отрицательной тенденцией и говорит нам о том, что увеличилась средняя продолжительность отсрочки платежей, которые предоставляются предприятию поставщиками; чем больше данный показатель, тем активнее предприятие финансирует свою текущую производственную деятельность за счёт непосредственных участников производственного процесса (например, за счёт использования отсрочки оплаты по счётам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.);
o продолжительность операционного цикла была снижена на 7,7 дн. (или на 10,7%) и составила 64дн., продолжительность финансового цикла также была снижена на 30,4 дн. (или на 97,3%) и составила 0,84 дн.;
снижение операционного цикла является положительным моментом для предприятия и говорит нам о том, что снизилась продолжительность сроков получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию, а снижение финансового – о том, что увеличилась продолжительность сроков погашения кредиторской задолженности (т.е. оплаты нами поставщикам за отгруженные нам материалы);
в нашем случае продолжительность операционного цикла больше продолжительности оборота кредиторской задолженности, что говорит нам о том, что предприятию необходимы дополнительные источники финансирования между поступлениями оплаты за товары и оплаты счетов кредиторов.
Факторный анализ изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
| Показатель | Предыдущий год | Отчётный год | Изменение |
| 133949917 | 141002782 | 7052865 |
| А | 31530483 | 36099794 | 4569310 |
| kоб, Аоб | 5 | 5,56 | 0,56 |
= 4,47;
= - 0,53;
.
Проверка: -0,53 + 1,09 = 0,56 – верно.
Исходя из значений, полученных из факторного анализа, можно сделать вывод, что повышение коэффициента оборачиваемости оборотных активов произошло из-за увеличения стоимости активов предприятия (на 4569310 руб.), вследствие чего данный коэффициент был увеличен на 1,09; однако следует отметить, что величина данного коэффициента также была и уменьшена на 0,53 из-за недостаточного роста выручки от продаж (на 45812779).
