2020-01-15
90
С вложением капитала предприятия
Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структур капитала предприятия. Показатели финансовой устойчивости
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Различают следующие показатели финансовой устойчивости:
Ø коэффициент автономии(коэффициент независимости);
Ø коэффициент соотношения заемных и собственных средств(коэффициент финансирования);
Ø коэффициент маневренности;
Ø коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Первые два показателя характеризуют структуру капитала предприятия в целом, а вторые два показателя – обеспеченность собственным оборотным капиталом.
|
|
|
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия приведён в таблице 9 «Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Унипак»».
Таблица 9 Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Унипак»
| Показатель | Условное обозначение | Алгоритм расчета (код показателя в форме № 1) | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | |
| на начало года | на конец года | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент автономии | kавт | стр. 490 / стр. 700 | 0,5 | ||
| (коэффициент независимости) | 7572674 / 31530483 = =0,24 | 8105944 / 36099794 = =0,22 | |||
| 2. Коэффициент соотношения | |||||
| заемных и собственных средств | kз.с | стр. 690 / стр. 490 | 1 | ||
| (коэффициент финансирования) | 23957809 / 7572674 = =3,16 | 27993850 / 8105944 = =3,5 | |||
| 3. Коэффициент маневренности | kман | стр. 490 – стр. 190 / стр. 490 | 0,5 | ||
| 7572674 – 4587984 / 7572674 = 0,39 | 8105944 – 10758029 / 8105944 = -1,23 | ||||
| 4. Коэффициент обеспеченности | |||||
| собственными оборотными | стр. 490 – стр. 190 / стр. 290 | 0,1 | |||
| средствами | kсоб.об | 7572674 – 4587984 / 26942499 = 0,11 | 8105944 – 10758029 / 25341765 = -0,39 | ||
Исходя из данных таблицы 9, мы можем сделать выводы:
o коэффициент автономии за отчётный период был уменьшен на величину 0,02 (или на 8%) и составил 0,22, однако следует сказать, что как на начало года, так и на конец, значение данного коэффициента было меньше рекомендуемого значения (0,5), что означает недостаточность доли собственных средств предприятия в общей сумме активов; чем меньше коэффициент автономии, тем менее предприятие финансово устойчиво и более зависимо от сторонних кредитов;
|
|
|
o коэффициент соотношения заёмных и собственных средств увеличился на величину 0,34 (или на 11%) и составил 3,5, но, и на начало года, и на конец, значение данного коэффициента было гораздо больше рекомендуемого (1); превышение рекомендуемого значения и рост данного коэффициента в отчётном периоде говорит нам, что предприятие осуществляет свою деятельность в основном за счёт заёмных средств;
o коэффициент манёвренности снизился на величину 1,62 (или на 315%) и составил -1,23, и на начало года, и на конец данный коэффициент ниже рекомендуемого значения (0,5), что означает неспособность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счёт собственных источников;
o коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился на величину 0,5 (или на 254%) и составил -0,39; значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец, был меньше рекомендуемого значения (0,1), также следует отметить отрицательную динамику предприятия в снижении собственного оборотного капитала за отчётный период.
Анализ показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.
В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость современной оплаты предприятием текущих платежных требований (выполнение краткосрочных долговых обязательств предприятия).
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность - способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.
Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам – итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».
Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности.
2.Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.
3.Коэффициент текущей ликвидности.
Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 10 «Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности ООО «Унипак»».
Таблица 10 Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности ООО «Унипак»
| Показатель | Условное обозначение | Код показателя в форме № 1 или | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | ||
| на начало года | на конец года | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| Исходные показатели: | ||||||
| 1. Краткосрочные (текущие) обязательства | стр. 690 | |||||
| предприятия, руб. | Ккр | Х | 23957809 | 27993850 | ||
| 2. Оборотные активы, руб. | Аоб | стр. 290 | 26942499 | 25341765 | ||
| 3. Денежные средства и краткосрочные | стр. 260 | |||||
| финансовые вложения, руб. | Аден | Х | 252521 | 278332 | ||
| 4. Дебиторская задолженность, руб. | Адеб | стр. 240 | Х | 19381176 | 17776020 | |
| 5. Запасы (за вычетом расходов будущих | стр. 210 | 7284316 | ||||
| периодов), руб. | Азап | Х | 7305706 | |||
| Расчетные показатели | ||||||
| 6. Коэффициент абсолютной ликвидности | kл.абс | стр. 260 / стр.690 | 0.2 | 252521 / 23957809 = 0,011 | 278332 / 27993850 = =0,01 | |
| 7. Коэффициент срочной (быстрой) | ||||||
| ликвидности (коэффициент ликвидности) | kл.сроч | стр. 240 + стр. 260 / стр.690 | 0,8 | 19381176 + 252521 / 23957809 = 0,82 | 17776020 + 278332 / 27993850 = 0,65 | |
| 8. Коэффициент текущей ликвидности | ||||||
| (общий коэффициент покрытия) | kл.тек | стр. 290 / стр.690 | 2 | 26942499 / 23957809 = 1,12 | 25341765 / 27993850 = 0,91 | |
|
|
|
Исходя из данных таблицы 10, мы можем сделать выводы:
o коэффициент абсолютной ликвидности за отчётный период снизился на величину 0,001 (или на 10%) и составил 0,01; значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец, намного ниже рекомендуемого (0,2), что говорит нам о неспособности предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств;
o коэффициент срочной (быстрой) ликвидности снизился на величину 0,17 (или на 21%) и составил 0,65; значение данного коэффициента на начало года было выше рекомендуемого (0,8), однако на конец года показатель стал ниже рекомендуемого уровня, что подразумевает наличие у предприятия проблем, связанных со способностью компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов;
o коэффициент текущей ликвидности снизился за отчётный период на величину 0,21 (или на 19%) и составил 0,91; значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец, ниже рекомендуемого (2), что говорит нам о недостаточности средств у предприятия, которые могут быть использованы для краткосрочных обязательств в течение определенного периода.
