2020-01-15
93
| Наименование показателя | на начало года | на конец года | изменение за год | |
| в тыс. руб. | темп прироста, % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Длительность дебиторской задолженности покупателей и заказчиков (дебиторская/ выручка х 365) | 36 | 23 | (13,43) | (36,84) |
| Длительность дебиторской задолженности (дебиторская/ выручка х 365) | 55 | 38 | (16,49) | 30,04) |
| вывод | жесткая политика | жесткая политика | ||
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 274 510 | 254 986 | (19 524) | (7,11) |
| в том числе долгосрочная | - | - | - | - |
| Доля долгосрочной задолженности, % | - | - | - | - |
| вывод | жесткая политика | жесткая политика | ||
| Полученные авансы, тыс. руб. | 3 141 | 9 583 | 6 442 | 205,09 |
| отношение полученных авансов к величине дебиторской задолженности покупателей и заказчиков,% | 1,72 | 6,27 | 4,54 | 263,79 |
| вывод | либеральная политика | либеральная политика | ||
| Темп прироста выручки, % | 32,77 | |||
| Темп прироста дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, % | (16,14) | |||
| вывод | жесткая политика | |||
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (форма №1), тыс. руб. | - | - | - | - |
| Доля списанной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов в суммарной дебиторской задолженности, % | - | - | - | - |
| вывод | жесткая политика | жесткая политика | ||
| Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой истёк срок исковой давности (форма №2), тыс. руб. | - | - | - | - |
| Доля убытков от списания дебиторской задолженности, по которой истёк срок исковой давности в суммарной дебиторской задолженности, % | - | - | - | - |
| вывод | жесткая политика | жесткая политика | ||
| Резервы по сомнительным долгам, тыс. руб. | - | - | - | - |
| вывод | жесткая политика | жесткая политика | ||
|
|
|
На основании данной таблицы делаем вывод, что организация придерживается жесткой кредитной политики по следующим показателям:
· сроки длительности небольшие;
· у показателя длительность дебиторской задолженности отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность;
· темп прироста выручки больше темпа прироста дебиторской задолженности покупателей и заказчиков;
· нет доли списанной в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов;
· отсутствие резервов по сомнительным долгам.
Анализ денежных потоков организации
Таблица 30
Выявление неденежных форм расчетов (на основе соотношения форм №2 и №4)
| Наименование показателя | предыдущий год | отчетный год | ||
| 1 | 2 | 3 | ||
| Поступления от текущей деятельности (средства, полученные от покупателей, заказчиков и авансы) из формы №4, тыс. руб. | 2 015 511 | 2 573 962 | ||
| Выручка из формы №2, тыс. руб. | 1 825 320
| 2 423 501 | ||
| Соотношение поступления / выручка (нетто), % | 110 | 106 | ||
| Платежи по текущей деятельности из формы №4 (оплата приобретенных товаров, оплата труда, платежи в бюджет), тыс. руб. | (2 098 837) | (2 421 918) | ||
| Себестоимость реализации, управленческие и коммерческие расходы за вычетом амортизации | (1 709 531) | (2 070 851) | ||
| Соотношение платежи / себестоимость полная | 123 | 117 | ||
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов за вычетом соответствующей продажи форма №4, тыс. руб. | Х | 12 011 | ||
| Увеличение внеоборотных активов (кроме финансовых вложений и ОНА) форма №1, тыс. руб. | Х | 38 941 | ||
| Соотношение платежи/ увеличение ВНА | Х | 30,84 | ||
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями за вычетом погашения займов и кредитов форма №4, тыс. руб. | Х | 135 083 | ||
| Увеличение кредитов и займов форма №1, тыс. руб. | Х | 93 326 | ||
| Соотношение поступления/ увеличение кредитов и займов | Х | 144,74 |
В данной таблице в первом соотношении поступлений к выручке, видно, что показатели превышают 100 %, это соотношение говорит об отсутствии неденежных форм расчетов. Соотношение платежи / себестоимость полная тоже больше 100 %, следовательно, и здесь нет неденежных форм расчетов. Соотношение платежи/ увеличение ВНА меньше 100 %, скорее всего в этом пункте имеются неденежные формы расчетов. Соотношение поступления/ увеличение кредитов и займов приблизительно больше 100 %.
В итоге можно сказать, что организация не использует схемы налоговой экономии. Её можно признать ликвидной, так как большую долю в выручке занимают денежные средства, и от этого напрямую зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств. Также организацию можно признать "прозрачной".
Разработка долгосрочной финансовой политики организации
Анализ финансовой деятельности организации и разработка базовых параметров финансовой стратегии
Произведем анализ структуры и динамики источников финансирования, показывающий, за счет каких источников организация осуществляет свою деятельность, соотношение источников между собой.
Самая весомая доля в изменении источников финансирования ОАО КБК "Черемушки" принадлежит накопленному собственному капиталу. За период были сокращены долгосрочные и краткосрочные кредиты, что оказывает положительное воздействие на прибыль, так как сокращает дополнительные расходы по обслуживанию долга. Незначительно увеличились долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность.
Средневзвешенная стоимость капитала
Для того, чтобы сделать вывод относительно того, создает организация стоимость или разрушает ее, необходимо рассчитать показатель, оценивающий эффективность деятельности организации - рентабельность инвестированного капитала. Результаты расчетов приведены в таблице 32
Таблица 31
Показатели состава и структуры источников финансирования организации.
| Показатель | начало года | конец года | изменение за год | доля факторов в изменении источников финансирования, % | ||||||
| сумма, тыс. руб. | удельный вес | сумма, тыс. руб. | удельный вес | в тыс. руб. | темп прироста, % | в структуре, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ||
| Инвестированный собственный капитал | 48 537 | 3,09 | 48 537 | 2,70 | - | - | (0,391) | - | ||
| Накопленный собственный капитал | 282 319 | 17,96 | 409 030 | 22,73 | 126 711 | 44,9 | 4,767 | 55,6 | ||
| Прочие приравниваемые к долгосрочным источникам источники (ОНО) | 974 | 0,06 | 329 | 0,02 | (645) | (66,2) | (0,044) | (0,3) | ||
| Долгосрочные и краткосрочные кредиты | 150 515 | 9,57 | 70 889 | 3,94 | (79 626) | (52,9) | (5,636) | (35,0) | ||
| Долгосрочные и краткосрочные займы | 822 722 | 52,34 | 995 675 | 55,32 | 172 953 | 21,0 | 2,985 | 75,9 | ||
| Кредиторская задолженность | 266 901
| 16,98 | 275 304 | 15,30 | 8 403 | 3,1 | (1,682) | 3,7 | ||
| Прочие долгосрочные и краткосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Итого источники финансирования организации | 1 571 968 | 100,0 | 1 799 764 | 100,0 | 227 796 | 14,5 | - | 100,0 | ||
Таблица 32
