2020-01-15
123
Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Выделяют текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.
Анализ платежеспособности необходим для самого предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности, а также для банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика и для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Динамика коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, представлена в табл.10.1.
По данным табл.10 можно сделать вывод о том, что предприятие является платежеспособным. Также можно отметить, что как в течении отчетного года, так и за предыдущий период большинство коэффициентов, характеризующих платежеспособность, имело положительную динамику, т.е. предприятие повышало свою платежеспособность.
|
|
|
Таблица 10.1
Динамика платежеспособности предприятия
| № п/п |
Показатель | На начало предыдущего года | На начало отчётного года | На конец отчётного года | Изменения | |
| за предыдущий период | за отчетный период | |||||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 3 |
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,18 | 0,14 | 0,44 | -0,04 | +0,3 |
| 2 | Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности | 0,6 | 1,32 | 1,86 | +0,73 | +0,54 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,2 | 2,63 | 4,06 | +1,43 | +1,43 |
| 4 | Коэффициент текущей ликвидности уточнённый | 1,2 | 2,63 | 4,06 | +1,43 | +1,43 |
| 5 | Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС) | 0,6 | 1,3 | 1,55 | +0,7 | +0,35 |
| 6 | Величина чистого оборотного капитала | 16043 | 98732 | 53876 | +82689 | -44856 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,59 | 1,26 | 1,52 | +0,67 | +0,26 |
| 8 | Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств | 1,00 | 1,04 | 1,00 | +0,04 | -0,04 |
| 9 | Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности | 93206 | 121218 | 44718 | 28012 | -76500 |
| 10 | Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | х | х | 2,2 | х | х |
Коэффициент критической ликвидности за отчетный период увеличился на 54%, с 132% до 186%. Это показывает, что как на начало, так и на конец отчетного года предприятие могло полностью погасить все свои краткосрочные обязательства за счет наиболее мобильных средств и средств в расчетах. При этом коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что практически мгновенно, за счет только денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, предприятие может погасить 14% и 44% краткосрочных обязательств на начало и на конец года соответственно.
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы предприятия покрывают его краткосрочные обязательства. За отчетный период этот коэффициент значительно увеличился, с 2,63 до 4,06, в предыдущем году он составлял 1,2. Это свидетельствует о том, что в ОАО "Курганприбор-А" используется консервативный подход к формированию запасов. Не смотря на то, что в целом положительная динамика данного коэффициента свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия, столь высокие его значения могут свидетельствовать о неэффективном вложении средств в оборотные активы. Это подтверждается ростом доли готовой продукции и товаров для перепродажи в общих оборотных активах, учитывая, что производственная деятельность в отчетном году не велась.
Величина чистого оборотного капитала предприятия уменьшилась за отчетный период с 98732 тыс. р. до 53876 тыс. р., но в целом у предприятия по-прежнему достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств.
Помимо расчета показателей, характеризующих платежеспособность предприятия в данный момент, важно определить, будет ли оно платежеспособным в будущем. Для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Для ОАО "Курганприбор-А" значение этого показателя равно 2,2, что свидетельствует о том, что предприятие в течение трех месяцев не утратит свою платежеспособность.
В мировой практике при анализ платежеспособности большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.
Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма № 4 "Отчет о движении денежных средств". Анализ движения денежных потоков в ОАО "Курганприбор-А" представлен в таблице 10.2.
Таблица 10.2
Динамика платежеспособности предприятия по данным отчета
о движении денежных средств
| № п/п | Показатель | За отчетный период | В% к общему притоку (оттоку) | За предыдущий период | В% к общему притоку (оттоку) | Абсолютное изменение, тыс. р. | Структурное изменние,% |
| A | B | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 5 |
| 1 | Остаток денежных средств на начало отчетного года | 2766 | х | 11052 | х | -8286 | х |
| 2 | Приток денежных средств за период, всего В том числе: | 144318 | 100,0 | 448064 | 100,0 | -303746 | х |
| 2.1 | по текущей деятельности | 98081 | 67,9 | 410823 | 91,7 | -312742 | -23,8 |
| 2.2 | по инвестиционной деятельности | 34736 | 24,1 | 10825 | 2,4 | 23911 | +21,7 |
| 2.3 | по финансовой деятельности | 11501 | 8,0 | 26416 | 5,9 | -14915 | +2,1 |
| 3. | Отток денежных средств за период, всего В том числе: | 140695 | 100,0 | 456350 | 100,0 | -315655 | х |
| 3.1 | по текущей деятельности | 121438 | 86,3 | 409562 | 89,7 | -288124 | -3,4 |
| 3.2 | по инвестиционной деятельности | 190 | 0,2 | 21488 | 4,7 | -21298 | 4,5 |
| 3.3 | по финансовой деятельности | 19067 | 13,5 | 25300 | 5,6 | -6233 | +7,9 |
| 4. | Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 6389 | х | 2766 | х | 3623 | х |
|
|
|
Анализируя данные табл.10.2 можно отметить, что за отчетный период сумма поступивших денежных средств составила 144318 тыс р., что на 303746 тыс. р. меньше, чем в предыдущем году. Из всех поступивших денежных средств 67,9% приходится на текущую деятельность, 24,1% - на инвестиционную и 8% на финансовую деятельность. Столь большой разрыв в общей сумме поступлений в отчетном году по сравнению с предыдущим и снижение доли поступлений по текущей деятельности на 23,8% обусловлено тем, что в 2008 г. производственная деятельность не велась, что привело к снижению поступлений денежных средств от покупателей и заказчиков, составлявших большую часть всех поступлений и поступлений от текущей деятельности в частности. Значительное увеличение доли поступлений по инвестиционной деятельности с 2,4% до 24,1% объясняется тем, что в конце отчетного периода организация продала все свои основные средства. Отток денежных средств за отчетный период также снизился. Аналогично данным по притоку денежных средств, возросла доля инвестиционной деятельности - как в абсолютном, так и в относительном выражении, с 190 тыс. р. до 21488 тыс. р., или с 0,2% до 4,7%, в основном предоставления займов другим организациям.
