2020-01-15
999
Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Рассмотрим данные вертикального и горизонтального анализа источников формирования имущества исследуемого предприятия (табл.7).
Таблица 8
Изменения в составе и структуре источников формирования активов
предприятия за 2008 г.
| Элемент (вид) пассивов баланса | На начало года | На конец года | Изменения | ||||
| Абсолютная величина, тыс. р. | Удельный вес во всех пассивах,% | Абсолютная величина, тыс. р. | Удельный вес во всех пассивах,% | Абсолютное, тыс. р. | Относительное,% | Структурное,% | |
| Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Собственный капитал и резервы, всего | 130445 | 68,15 | 67293 | 74,1 | -63152 | -48,4 | +5,95 |
| Из них: Уставный капитал | 16000 | 8,36 | 16000 | 17,6 | 0 | 0 | 0 |
| Добавочный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Накопленный капитал (резервный капитал + Нераспределенная прибыль) | 114445 | 59,79 | 51293 | 56,5 | -63152 | -55,18 | -3,29 |
| Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Доходы будущих периодов | 48 | 0,02 | 48 | 0,05 | 0 | 0 | +0,03 |
| Заемный капитал, всего | 60995 | 31,84 | 23513 | 25,9 | -37442 | -61,42 | -5,94 |
| В том числе: Долгосрочный заемный капитал | 298 | 0,15 | 1106 | 1,2 | -808 | 271,1 | +1,05 |
| Краткосрочный платный заемный капитал | 7652 | 4,0 | 86 | 0,09 | -7566 | -98,87 | -3,91 |
| Кредиторская задолженность | 52957 | 27,67 | 22273 | 24,5 | -30684 | -57,9 | -3,17 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Величина всех источников финансирования активов (имущества) | 191400 | 100 | 90806 | 100 | -100594 | -52,56 | - |
В изучаемом периоде величина совокупных источников финансирования активов уменьшилась на 100594 тыс. р. Это уменьшение на 62,77% обусловлено снижением собственного капитала и на 37,22% - уменьшением заемного капитала. В структуре пассивов преобладает доля собственного капитала, в течение отчетного периода увеличившаяся на 5,95% и на конец года составила 74,1% всех источников финансирования активов. Доля заемного капитала за отчетный период, соответственно, уменьшилась с 31,84% до 25,9%.
Тенденция к увеличению доли собственного капитала свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия.
Расчет чистых активов предприятия
В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как "чистые активы", который рассчитывается путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Поскольку общие суммы активов и пассивов должны быть равны, а пассивы состоят из собственного и заемного капитала, показатель "чистые активы" по существу характеризует величину капитала предприятия, которая останется в распоряжении его собственников после удовлетворения требований всех кредиторов и иных лиц. Расчет данного показателя для ОАО "Куганприбор-А" представлен в таблице 8.
Таблица 9
Расчет чистых активов за 2008 г. (в балансовой оценке, тыс. р)
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | |
| Активы, принимаемые к расчёту | ||||
| 1. Внеоборотные активы | 32059 | 14571 | -17488 | |
| 2. Запасы | 78262 | 34601 | -43661 | |
| 3. Дебиторская задолженность | 71189 | 31876 | -39313 | |
| 4. Краткосрочные финансовые вложения | 5915 | 3369 | -2546 | |
| 5. Денежные средства | 2766 | 6389 | +3623 | |
| 6. Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 | |
| 7. Итого активов для расчёта чистых активов | 190191 | 90806 | -99385 | |
| Пассивы, принимаемые к расчёту | ||||
| 8. Целевые финансирование и поступления | 0 | 0 | 0 | |
| 9. Долгосрочные займы и кредиты | 0 | 0 | 0 | |
| 10. Прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | |
| 11. Краткосрочные займы и кредиты | 7652 | 86 | -7566 | |
| 12. Кредиторская задолженность | 52957 | 22273 | -30684 | |
| 13. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 0 | 0 | 0 | |
| 14. Резервы предстоящих расходов | 0 | 0 | 0 | |
| 15. Прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | |
| 16. Итого пассивов, исключаемых из расчёта | 60609 | 22359 | -38250 | |
| 17. Стоимость чистых активов | 129582 | 68447 | -61135 | |
Как видно из данных табл.8, за отчетный период стоимость чистых активов ОАО "Курганприбор-А" уменьшилась на 61135 тыс. р., что является негативной тенденцией, снижающей финансовую устойчивость предприятия, а также волнительно для его собственников, так как снижается размер имущества, которым они непосредственно могут распоряжаться.
Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов предприятия, сгруппированных по степени их ликвидности, и его обязательств, сгруппированных по срокам оплаты.
Результаты расчетов показателей ликвидности для ОАО "Курганприбор-А" представлены в табл.9.
Таблица 9.
Анализ ликвидности баланса ОАО "Кугранприбор-А"
| Группа активов | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | Группа пассивов | На начало 2008 г | На конец 2008 г |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 8681 | 9758 | Наиболее срочные пассивы (П1) | 52957 | 22273 |
| Быстрореализуемые активы (А2) | 71189 | 31876 | Краткосрочные пассивы (П2) | 7652 | 86 |
| Медленно реализуемые активы (А3) | 79471 | 34601 | Долгосрочные пассивы (П3) | 298 | 1106 |
| Труднореализуемые активы (А4) | 32059 | 14571 | Постоянные пассивы (П4) | 130493 | 67341 |
Результаты расчетов по данным баланса ОАО "Курганприбор-А" показывают, что в организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало и на конец года имеет следующий вид:
А1≤П1;
А2≥П2;
А3≥П3;
А4≤П4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс предприятия как частично ликвидный, т.к не выполняется лишь первое из неравенств. Это говорит о том, что наиболее ликвидных оборотных средств предприятия - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно, чтобы покрыть сумму кредиторской задолженности. Выполнение последнего неравенства означает, что баланс ОАО "Курганприбор-А" обладает перспективной ликвидностью.
