Потребность в оборотных средствах

Для введения в действие производства новой продукции – маргарина типа «фасованный с олеином» – предприятие должно иметь определённую сумму оборотных средств. А именно – это нормированные оборотные средства: в производственных запасах (на сырьё, материалы, топливо); на незавершённое производство и на остатки готовой продукции на складе предприятия. Ипользуем нормативный метод планирования оборотных средств, исходя из используемой предприятием умеренной стратегии с целью обеспечить баланс между риском и эффективностью использования оборотных средств.

Норматив оборотных средств в производственных запасах определяем по формуле:

Нв.зi = Змрi * Nмрi,

где Змрi - затраты (оборот) i –го вида материальных ресурсов (в денежном выражении) на суточный выпуск продукции, который планируется, грн.

 Nмрi – норма запаса i- го вида материальных ресурсов, сут. Приблизительно эту норму можно определить по формуле:

Nмрi = 0,75 * t постi,

где  t постi – интервал времени, который планируется между двумя следующими поставками i- го вида материальных ресурсов, сут.

Суточный выпуск маргарина, который планируется производить при работе в одну смену продолжительностью 8 часов на протяжении 23-х рабочих суток в месяц:

520т / 12 мес. / 23 сут = 1,88 т/сутки.

 Рассчитаем Nмр_i и Нв.з._i на сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо.

Сырьё и основные материалы:

Nмр сырьё и основн. мат-лы= 0,75 * 1сут = 0,75 сут.

Вкладыши, короба, лента клеевая, ярлыки, баночка для маргарина хранятся на складах предприятия и поступают 1 раз в месяц с оптовой базы хозтоваров:

Nмр вкладыши, короба, лента клеевая, ярлыки, вода, баночка для маргарина = 0,75*30 = 22,5 сут.

Топливо и энергия поступают на предприятие каждый день.

Результаты расчётов прприведены в Таблице № 2.3.

Общая сумма норматива затрат по сырью, материалам и топливу:

4991,13 + 16029,08 + 137,95 = 21158,16 грн = 21,16 тыс. грн

Норматив оборотных средств по незавершённому производству определяется в случае, когда длительность производственного цикла превышает одни сутки. Приблизительный размер потребности в этих средствах можно рассчитать по формуле:

Ннп = tц * (ПС – 0,5* Зусл.пост.),

где tц – длительность производственного чикла, сут;

ПС – производственная себестоимость суточного выпуска продукции, грн;

Зусл.пост. – условно-постоянные затраты на суточный выпуск продукции, который планируется, грн.

Длительность производственного цикла производства маргарина на предприятии не будет превышать одни сутки, поэтому расчет по незавершенному производству в данном случае не производится.

       Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется при необходимости хранения продукции на складах предприятия продолжительностью двух и более суток, исходя из условий сбыта. Он определяется по формуле:

Нг.п. = Ст * t хр,

где Ст - стоимость суточного выпуска продукции, которое планируется, грн;

t хр – среднее время хранения продукции, которое планируется (время упаковки и комплектации транспортной партии), сут.

Время хранения продукции – одни сутки. Следовательно, расчет норматива оборотных средств по остаткам готовой продукции на складе не производится.

Оборотные средства учитывают в составе затрат на внедрение инвестиционного проекта.

 

Таблица № 2.3. Расчёт норматива оборотных средств по введению в производство маргарина типа «фасованный с олеином».

 

	Норма затрат на ед. прод.	Затраты на ед. прод.			Нв.зi,грн
Суточный выпуск маргарина, т/сут	1,88	Змрi	t постi, сут	Nмрi, сут
1. Сырьё и материалы
Саломас из пальмового олеина	кг/т	1771,72	1	0,75	2498,13
Масло растительное жидкое		378,48	1	0,75	533,66
Олеин пальмового масла		429,98	1	0,75	606,27
Масло пальмовое		271,95	1	0,75	383,45
Масло кокосовое		581,56	1	0,75	820,00
Краситель пищевой		30,63	1	0,75	43,19
Эмульгатор Полегард 0,97		42,75	1	0,75	60,28
Лимонная кислота		1,13	1	0,75	1,59
Ароматизатор		24,18	1	0,75	34,09
Соль		2,52	1	0,75	3,55
Фосфатиды		1	1	0,75	1,41
Вода		3,91	1	0,75	5,51
Итого затрат		3539,81			4991,13
2. Вспомогательные материалы
Вкладыши	шт/т	87,36	7	5,25	862,24
Короба		217,73	7	5,25	2149,00
Лента клеевая	боб/т	4,68	7	5,25	46,19
Ярлыки		12,32	7	5,25	121,60
Вода	м^3/т	54,53	7	5,25	538,21
Баночка для маргарина	шт/т	1247,4	7	5,25	12311,84
Итого затрат		1624,01			16029,08
3. Топливо и энергия на технологические цели
Электроэнергия	кВт ч/т	27,46	1	0,75	38,72
Теплоэнергия	Гк/т	70,38	1	0,75	99,24
Итого затрат		97,84			137,95

Прибыль с единицы продукции

Прибыль с единицы продукции для периода со второго по шестой год включительно определяем исходя из заданной рентабельности, которая будет равна нормативу R = 8,46%, умноженной на полную себестоимость этого же периода Сп = 5785,89 грн. То есть:

Прибыль_2-6гг = 8,46*5785,89 / 100% = 489,46 грн/т.

Прибыль с единицы продукции в период внедрения находится как разность между оптовой ценой, рассчитанной при 100% - ной мощности и полной себестоимостью:

Прибыль_3,4кв. = Цопт – Сп.

Прибыль_3кв. = 6275,05 – 6124,69 = 150,36 грн/т,

Прибыль_4кв. = 6275,05 – 5898,61 = 376,44 грн/т.

Расчётная оптовая цена и расчётная прибыль на первом году внедрения проекта получаются завышенными из-за первоначальных больших затрат. Разницу между расчетной ценой по данной норме рентабельности в 3-ем и 4 - ом кварталах 1-го года и ценой последующих лет компенсируем за счет привлечения дополнительной суммы инвестиций - вторичной эмиссии акций.

Цена оптовая рассчётная в 3-ем квартале и прибыль расчётная:

Прибыль_3кв расч. = Сп_3кв * R = 6124,69 * 0,0846 = 518,15грн/т.

Ц_3квопт^расч = Прибыль_3кв расч. + Ц_3квопт ^расч = 518,15+6124,69 = 6642,84 грн/т.

Цена оптовая рассчётная в 4-ом квартале и прибыль расчётная:

Прибыль_4кв расч. = Сп_4кв * R = 5898,61 * 0,0846 = 499,02 грн/т.

Ц_4квопт^расч = Прибыль_4кв расч. + Ц_4квопт ^расч = 499,02 +5898,61 = 6397,63 грн/т.

Расчётный валовый доход:

ВДрасч = Ц_квопт^расч * Q_кв ,

ВД_{3кврассч} = 6642,84 * 65 = 431,78 тыс. т,

ВД_{3кврассч} = 6397,63 * 97,5 = 623,77 тыс. т.

Разница между валовыми доходами при расчётной и принятой нами оптовой цены составит:

∆ ВД = ВД_3кв - ВД_{3кврассч} = 407,88 – 431,78 = -23,91 тыс т,

∆ ВД = ВД_4кв – ВД_{4кврассч} = 611,82 – 623,77 = -11,95 тыс т.

Сумма дополнительных инвестиций составляет:

∑ ∆ ВД = 23,91 + 11,95 = 35,86 тыс.т.

Эту сумму учтём при расчете финансового плана, то есть величина инвестиций на реализацию проекта увеличится на 35,86 тыс. грн.

В общем сумма затрат на внедрение инвестиционного проекта включает в себя инвестиции в основные фонды, инвестиции в оборотные средства, сумму дополнительных инвестиций и инвестиции на проведение маркетинговых мероприятий.