2020-01-15
169
Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия
Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. Данную группу показателей также называют коэффициентами управления пассивами.
Показатели финансовой устойчивости:
· коэффициент автономии (коэффициент независимости);
· коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);
· коэффициент маневренности;
· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Для расчета показателей финансовой устойчивости составили таблицу 11 «Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Валя» на основе трехмерной модели»
Таблица 11. Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Валя» на основе трехмерной модели
| Показатель | Расчет показателя | 2007 год | 2008 год | 2009год |
| Абсолютные показатели финансовой устойчивости
| ||||
| Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода (СОС) | СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы | 182675 | 573206 | 841183 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) | СДИ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы | 182675 | 573206 | 841183 |
| Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) | ОИЗ = СДИ + Краткосрочные кредиты и займы | 680939 | 1206446 | 1299502 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств |  СОС = СОС - Запасы
| -251888 | -122176 | 162148 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов |
СДИ = СОС - Запасы
| -251888 | -122176 | 162148 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов | ОИЗ = ОИЗ - Запасы
| 246376 | 511064 | 620467 |
Таким образом, по результатам в 2007 и 2008 году видим, что
- Неустойчивое финансовое состояние (М3): М3 = (0, 0, 1), т.е. 
; 
; 
.
В 2009 году:
- Абсолютная финансовая устойчивость (М1). Она отвечает следующим условиям: М1 = (1, 1, 1), т.е. 
; 
; 
.
Таблица 12. Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Валя»
| Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий | 2007 год | 2008 год | 2009 год |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Коэффициент автономии | Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. |  .
Отношение общей суммы всех средств предприятия к источником собственных средств.
| Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны. | 0,7 | 0,74 | 0,82 |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. | Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств. | 
Отношение всех обязательств к собственным средствам
| КЗ/С < 0,7 Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) | 0,44 | 0,35 | 0,22 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия. | 
Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.
| 
Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.
| 0,27 | 0,48 | 0,65 |
| 4. Коэффициент маневренности | Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников |  . Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия.
| 0,2 - 0,5 Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия | 0,14 | 0,08 | 0,09 |
Из таблицы 12 «Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Валя» видим, что коэффициент автономии к 2009 году возрастает. Предприятие стало менее зависимым от заемных средств, коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже нормы, подтверждает финансовую устойчивость предприятия. Собственные средства предприятия в 2009 году составляют 82%.
Коэффициент маневренности ниже нормы, низкая возможность финансового маневра у предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами к 2009 году повышается, что также говорит об улучшении финансового состояния предприятия.
Показатели финансовой устойчивости предприятия подтверждают трехмерную модель, в 2009 году предприятие можно считать абсолютно ликвидным и платежеспособным.
