Метод распределения активов и пассивов по срокам погашения

Более трудоемким и сложным является метод распределения активов и пассивов по срокам погашения. Он состоит из следующих этапов:

1. собственно анализ денежных потоков:

a. движение средств через корсчет представляют в виде движения денежных потоков от проведения срочных (в разрезе временных корзин) и бессрочных операций;

b. потоки срочных операций разделяют на потоки, связанные с проведением экзо- (клиентских) и эндогенных (собственных) операций;

c. выделяют потоки, связанные с проведением экзогенных операций;

d. потоки, связанные с экзогенными операциями, в свою очередь, разделяют на потоки, связанные с действующими и новыми договорами;

e. по истории потоков, связанных с экзогенными операциями, определяют новые потоки, возникающие в результате заключения новых договоров;

f. подбирают подходящую статистическую модель, описывающую возникновение новых денежных потоков, связанных с экзогенными операциями;

g. выходные остатки на корсчете представляют в виде суммы входных остатков на корсчете и денежных потоков, связанных с выполнением срочных и бессрочных операций;

h. по истории средств на корсчете и выполнения срочных операций определяют историю денежных потоков, связанных с проведением бессрочных операций;

i. подбирают подходящую статистическую модель поведения денежных потоков, связанных с бессрочными операциями;

2. синтез денежных потоков:

a. зная денежные потоки, связанные с уже заключенными договорами, статистические модели возникновения новых экзогенных операций и поведения денежных потоков, связанных с бессрочными операциями, прогнозируют средства на корсчете банка на выбранном горизонте;

b. определяют оптимальные параметры (объемы и сроки погашения) эндогенных операций.

Таким образом, средства на корсчете изменяются в результате осуществления срочных и бессрочных операций. При этом источником неопределенности денежных потоков является возникновение новых экзогенных (клиентских) и бессрочных операций. Детерминированными операциями являются эндогенные (собственные) и экзогенные (клиентские) операции согласно действующим договорам.

После выявления источников неопределенности денежных потоков можно привести методы борьбы с их неопределенностью:

· использование стандартных сроков погашения;

· составление бюджетов платежей, включая "принудительную" фиксацию сроков платежей для операций, которые не имеют четко определенных сроков исполнения;

· составление платежных календарей согласно действующим договорам;

· прогнозирование случайных денежных потоков, связанных с проведением новых экзогенных и бессрочных операций.

Для этого метода факторы ликвидности зависят от частоты заключения новых договоров, объемов вновь возникающих требований и обязательств по сравнению с объемами погашения и наличных свободных денежных средств, спектра сроков погашения (дискретный, непрерывный) и длины горизонта планирования ликвидностью.