2020-01-14
185
Таблица 4. Регионы с незначительным инвестиционным риском
| для российских инвесторов | для иностранных инвесторов | |
| 1 | Республика Татарстан | Республика Татарстан |
| 2 | Нижегородская область | Нижегородская область |
| 3 | Астраханская область | Астраханская область |
| 4 | Москва | Москва |
| 5 | Московская область | Московская область |
| 6 | Владимирская область | Владимирская область |
| 7 | Белгородская область | Калининградская область |
| 8 | Калининградская область | Белгородская область |
| 9 | Санкт-Петербург | Кабардино-Балкарская Республика |
| 10 | Новгородская область | Новгородская область |
| 11 | Томская область | Томская область |
| 12 | Кабардино-Балкарская Республика | Санкт-Петербург |
| 13 | Краснодарский край | Новосибирская область |
| 14 | Новосибирская область | Ивановская область |
| 15 | Республика Башкортостан | Воронежская область |
| 16 | Ярославская область | Ярославская область |
| 17 | Воронежская область | Краснодарский край |
| 18 | Липецкая область | Республика Марий-Эл |
| 19 | Вологодская область | Республика Башкортостан |
| 20 | Мурманская область | Мурманская область |
|
|
|
Взаимосвязь инвестиционного риска и инвестиционных потенциалов приведена на рис. 5.
Рис. 5. Взаимосвязь инвестиционного риска и инвестиционных потенциалов
Линии трендов распределения регионов по различным видам потенциалов в зависимости от уровня интегрального (обобщенного) риска показывают снижение почти всех видов потенциалов по мере роста рисков. Особенно резким является снижение интеллектуального потенциала в высокорисковых регионах, в то время как по рангу инфраструктурной составляющей потенциала эти регионы почти одинаковы. Ресурсные же регионы, как правило, характеризуются и наибольшим риском.
Взаимосвязь инвестиционного потенциала и инвестиционного риска приведана на Рис. 6.
Рис. 6. Взаимосвязь инвестиционного потенциала и инвестиционного риска
График свидетельствует, что зависимость между интегральным потенциалом и большинством видов рисков сложнее, нежели зависимости, показанные на Рис. 5. Регионы с максимальным и минимальным значением каждого риска имеют различный ранг потенциала. "Рисковость" региона, по-видимому, определяется более глубокими социально-экономическими причинами.
Распределение регионов по условиям инвестирования приведено на Рис.7.
Рис. 7. Распределение регионов по условиям инвестирования
График, напоминающий картину звездного неба, характеризует исключительную дифференциацию российских регионов по условиям инвестирования. Каждый инвестор может найти подходящий для себя регион, но это потребует более глубокого дополнительного исследования.
|
|
|
Распределение регионов по условиям инвестирования приведено в таблице 5.
Распределение регионов по инвестиционному климату приведено на карте (Рис. 8).
Доля ВРП в регионах с различным инвестиционным потенциалом приведена на Рис. 9. Доля населения в регионах с различным инвестиционным потенциалом приведена на Рис. 10. Реальные и инвестиционные возможности населения в регионах с различным инвестиционным потенциалом приведены на Рис. 11. Экономическое значение регионов с различной инвестиционной привлекательностью приведено на Рис. 12.
Таблица 5. Распределение регионов России по условиям инвестирования
| Высокий потенциал--незначительный риск (1A) |
| Свердловская область |
| Московская область |
| Москва |
| Санкт-Петербург |
| Самарская область |
| Белгородская область |
| Краснодарский край |
| Новосибирская область |
| Республика Татарстан |
| Владимирская область |
| Воронежская область |
| Нижегородская область |
| Пермская область |
| Республика Башкортостан |
| Тверская область |
| Калининградская область |
| Ярославская область |
| Высокий потенциал--умеренный риск (1B) |
| Ростовская область |
| Челябинская область |
| Саратовская область |
| Волгоградская область |
| Алтайский край |
| Красноярский край |
| Ленинградская область |
| Высокий потенциал--высокий риск (1C) |
| Тульская область |
| Кемеровская область |
| Рязанская область |
| Тюменская область |
| Хабаровский край |
| Иркутская область |
| Средний потенциал--незначительный риск (2A) |
| Курская область |
| Мурманская область |
| Липецкая область |
| Ставропольский край |
| Томская область |
| Астраханская область |
| Ивановская область |
| Вологодская область |
| Средний потенциал--умеренный риск (2B) |
| Удмуртская Республика |
| Калужская область |
| Архангельская область |
| Ульяновская область |
| Республика Северная Осетия -- Алания |
| Чувашская Республика |
| Пензенская область |
| Омская область |
| Республика Карелия |
| Орловская область |
| Камчатская область |
| Средний потенциал--высокий риск (2C) |
| Приморский край |
| Оренбургская область |
| Республика Коми |
| Брянская область |
| Смоленская область |
| Республика Саха (Якутия) |
| Ханты-Мансийский авт. округ |
| Республика Бурятия |
| Мордовская Республика |
| Сахалинская область |
| Магаданская область |
| Низкий потенциал--незначительный риск (3A) |
| Новгородская область |
| Кабардино-Балкарская Республика |
| Республика Марий-Эл |
| Ненецкий авт. округ |
| Низкий потенциал--умеренный риск (3B) |
| Псковская область |
| Костромская область |
| Ямало-Ненецкий авт. округ |
| Кировская область |
| Республика Адыгея |
| Республика Хакасия |
| Республика Ингушетия |
| Еврейская авт. область |
| Республика Тыва |
| Республика Карачаево-Черкессия |
| Республика Алтай |
| Низкий потенциал--высокий риск (3C) |
| Республика Дагестан |
| Тамбовская область |
| Амурская область |
| Читинская область |
| Курганская область |
| Чеченская Республика |
| Чукотский авт. округ |
| Республика Хальмг Тангч |
| Таймырский авт. округ |
| Корякский авт. округ |
| Усть-Ордынский Бурятский авт. округ |
| Коми-Пермяцкий авт. округ |
| Агинский Бурятский авт. округ |
| Эвенкийский авт. округ |
Рис. 8. Инвестиционный климат в российских регионах
Рис. 9. Доля ВРП в регионах с различным инвестиционным потенциалом
Рис. 10. Доля населения в регионах с различным инвестиционным потенциалом
Рис. 11. Реальные и инвестиционные возможности населения в регионах с различным инвестиционным потенциалом
Рис. 12. Экономическое значение регионов с различной инвестиционной привлекательностью
Каждый столбик графика показывает соотношение величины того или иного экономического показателя со среднероссийским в расчете на один регион. Экономическое значение первых шести групп регионов закономерно падает по мере снижения потенциала и роста риска. Нарушение общей тенденции и неожиданно высокие экономические показатели регионов 7-й и 9-й групп связаны с попаданием в них основных "кормящих" Россию регионов -- Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов.
|
|
|
Реальные инвестиции и инвестиционные возможности населения в регионах с различной степенью инвестиционного риска показаны на рис. 13.
Рис. 13. Реальные инвестиции и инвестиционные возможности населения в регионах с различной степенью инвестиционного риска
Взаимосвязь инвестиционного риска и размера инвестиций показана на Рис. 14.
Рис. 14. Инвестиционный риск и инвестиции
Иностранные инвесторы в большей степени учитывают инвестиционный риск, чем отечественные, которые, сознательно или по необходимости, склонны к более авантюрному поведению на инвестиционном рынке.
"Недоинвестированные" и "переинвестированные" регионы" относительно инвестиционного потенциала приведены в таблице 6. А на Рис. 15 и 16 показано распределение "Недоинвестированных" и "переинвестированных" регионов".
Таблица 6. "Недоинвестированные" и "переинвестированные"
регионы" относительно инвестиционного потенциала
| "Недоинвестированные" | |||
| По капитальным вложениям | По иностранным инвестициям | ||
| Белгородская область | Брянская область | ||
| Владимирская область | Владимирская область | ||
| Воронежская область | Волгоградская область | ||
| Ивановская область | Воронежская область | ||
| Калининградская область | Кемеровская область | ||
| Калужская область | Курская область | ||
| Курская область | Мурманская область | ||
| Мордовская Республика | Оренбургская область | ||
| Новосибирская область | Пензенская область | ||
| Орловская область | Республика Башкортостан | ||
| Республика Ингушетия | Республика Дагестан | ||
| Республика Северная Осетия -- Алания | Ростовская область | ||
| Ростовская область | Рязанская область | ||
| Рязанская область | Саратовская область | ||
| Санкт-Петербург | Свердловская область | ||
| Саратовская область | Республика Северная Осетия -- Алания | ||
| Смоленская область | Тульская область | ||
| Тверская область | Ульяновская область | ||
| Тульская область | Челябинская область | ||
| Ярославская область | Ярославская область | ||
| "Переинвестированные"
| |||
| Амурская область | Амурская область | ||
| Вологодская область | Архангельская область | ||
| Иркутская область | Вологодская область | ||
| Кировская область | Еврейская авт. область | ||
| Красноярский край | Кабардино-Балкарская Республика | ||
| Курганская область | Камчатская область | ||
| Омская область | Красноярский край | ||
| Оренбургская область | Магаданская область | ||
| Республика Башкортостан | Новгородская область | ||
| Республика Дагестан | Орловская область | ||
| Республика Коми | Приморский край | ||
| Приморский край | Республика Карачаево-Черкессия | ||
| Республика Саха (Якутия) | Республика Карелия | ||
| Республика Татарстан | Республика Коми | ||
| Республика Хакасия | Республика Марий-Эл | ||
| Ставропольский край | Сахалинская область | ||
| Томская область | Тамбовская область | ||
| Ханты-Мансийский авт. округ | Томская область | ||
| Читинская область | Ханты-Мансийский авт. округ | ||
| Ямало-Ненецкий авт. округ | Ямало-Ненецкий авт. округ | ||
Рис. 15. Недоинвестированные и переинвестированные регионы (по капитальным вложениям)
Рис. 16. Недоинвестированные и переинвестированные регионы (по иностранным вложениям)
Регионы с наиболее благоприятными законодательными условиями для российских и иностранных инвесторов приведены в таблице 7, а их распределение по территории РФ показано на Рис. 17 и 18.
Рис. 17. Законодательные условия для российских инвесторов
Рис. 18. Законодательные условия для иностранных инвесторов
Таблица 7. Регионы с наиболее благоприятными законодательными условиями
| для российских инвесторов | для иностранных инвесторов | |
| 1 | Калининградская область | Новгородская область |
| 2 | Читинская область | Калининградская область |
| 3 | Новгородская область | Кабардино-Балкарская Республика |
| 4 | Санкт-Петербург | Кемеровская область |
| 5 | Кабардино-Балкарская Республика | Читинская область |
| 6 | Алтайский край | Агинский Бурятский авт. округ |
| 7 | Кемеровская область | Еврейская авт. область |
| 8 | Агинский Бурятский авт. округ | Сахалинская область |
| 9 | Сахалинская область | Санкт-Петербург |
| 10 | Еврейская авт. область | Алтайский край |
| 11 | Москва | Москва |
| 12 | Ленинградская область | Ставропольский край |
| 13 | Ставропольский край | Ленинградская область |
| 14 | Приморский край | Приморский край |
| 15 | Ульяновская область | Республика Ингушетия |
| 16 | Республика Дагестан | Краснодарский край |
| 17 | Республика Ингушетия | Республика Тыва |
| 18 | Республика Тыва | Тверская область |
| 19 | Тверская область | Республика Бурятия |
| 20 | Краснодарский край | Ульяновская область |
| 21 | Ярославская область | Республика Дагестан |
| 22 | Белгородская область | Республика Алтай |
| 23 | Республика Алтай | Ивановская область |
| 24 | Московская область | Белгородская область |
| 25 | Волгоградская область | Республика Карелия |
| 26 | Архангельская область | Ненецкий авт. округ |
| 27 | Республика Карелия | Республика Северная Осетия -- Алания |
| 28 | Республика Северная Осетия -- Алания | Челябинская область |
| 29 | Республика Адыгея | Московская область |
| 30 | Самарская область | Волгоградская область |
Рис. 19. Относительная приоритетность инвесторов в российских регионах
Степень благоприятности законодательных условий для российских и иностранных инвесторов, приведенная на Рис. 19, рассчитана по 10-балльной шкале. Индекс приоритетности для каждого региона получен как отношение рейтинга законодательных условий для российских инвесторов к соответствующему рейтингу для иностранных инвесторов. В большинстве регионов условия более благоприятны для российских инвесторов. Лишь в наиболее привлекательных регионах законодательство отдает предпочтение иностранным инвестициям. Это связано с тем, что в большинстве из этих регионов действует режим свободной экономической зоны.
Относительная благоприятность законодательных условий для иностранных инвесторов приведена в таблице 8. Регионы, имеющие благоприятный "региональный законодательный фон" приведены в таблице 9. Законодательная активность субъектов Федерации в законодательной сфере приведена в таблице 10.
Таблица 8. Относительная благоприятность законодательных условий для иностранных инвесторов
| Менее благоприятные условия |
| Нижегородская область |
| Республика Татарстан |
| Самарская область |
| Пермская область |
| Омская область |
| Хабаровский край |
| Архангельская область |
| Мурманская область |
| Брянская область |
| Владимирская область |
| Тульская область |
| Тамбовская область |
| Пензенская область |
| Саратовская область |
| Ульяновская область |
| Республика Дагестан |
| Удмуртская Республика |
| Свердловская область |
| Новосибирская область |
| Республика Коми |
| Ярославская область |
| Республика Башкортостан |
| Оренбургская область |
| Томская область |
| Тюменская область (юг) |
| Ханты-Мансийский авт. округ |
| Ямало-Ненецкий авт. округ |
| Иркутская область |
| Челябинская область |
| Более благоприятные условия |
| Новгородская область |
| Калининградская область |
| Республика Алтай |
| Кемеровская область |
| Еврейская авт. область |
| Ленинградская область |
| Читинская область |
| Агинский Бурятский авт. округ |
| Сахалинская область |
| Санкт-Петербург |
| Москва |
| Алтайский край |
| Приморский край |
| Белгородская область |
| Рязанская область |
Таблица 9. Регионы, имеющие благоприятный "региональный законодательный фон"
| для российских инвесторов | для иностранных инвесторов | |
| 1 | Республика Тыва | Республика Тыва |
| 2 | Тверская область | Тверская область |
| 3 | Ставропольский край | Республика Бурятия |
| 4 | Ярославская область | Ивановская область |
| 5 | Белгородская область | Ставропольский край |
| 6 | Калининградская область | Новгородская область |
| 7 | Читинская область | Челябинская область |
| 8 | Московская область | Калининградская область |
| 9 | Волгоградская область | Белгородская область |
| 10 | Республика Адыгея | Самарская область |
| 11 | Самарская область | Рязанская область |
| 12 | Новгородская область | Республика Коми |
| 13 | Санкт-Петербург | Ярославская область |
| 14 | Ленинградская область | Республика Татарстан |
| 15 | Вологодская область | Краснодарский край |
| 16 | Республика Коми | Московская область |
| 17 | Краснодарский край | Иркутская область |
| 18 | Иркутская область | Москва |
| 19 | Москва | Приморский край |
| 20 | Нижегородская область | Волгоградская область |
| 21 | Тюменская область (юг) | Ленинградская область |
| 22 | Архангельская область |
Таблица 10. Законодательная активность субъектов федерации в инвестиционной сфере
| Наличие регионального законодательства по инвестиционной деятельности |
| Республика Коми |
| Московская область |
| Тверская область |
| Ярославская область |
| Белгородская область |
| Волгоградская область |
| Республика Адыгея |
| Краснодарский край |
| Ставропольский край |
| Республика Тыва |
| Читинская область |
| Калининградская область |
| Наличие специального законодательства для иностранных инвесторов |
| Новгородская область |
| Ивановская область |
| Республика Татарстан |
| Челябинская область |
| Республика Бурятия |
