Содержание
Введение………………………………………………………………..….3
1. Инвестиционная деятельность……………………………………………...4
2. Оценка инвестиционных рисков…………………………………………..…8
3. Политика управления финансовыми инвестициями на предприятии….….9
4. Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде………………………………………………………………………...10
5. Виды инвестиционных стратегий……………………………………………12
6. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность ее разработки……………………………………………………………………..15
7. Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии……………………………………………………………………….18
Заключение………………………………………………………………………..26
Литература…………………………………………………………………………27
Введение
В условиях переходной экономики России, переживающей глубокий трансформационный кризис, многие фундаментальные проблемы экономического менеджмента проявляют новые, слабо изученные аспекты. Требуют уточнения и пересмотра некоторые положения, являющиеся достаточными с позиций сложившихся подходов. Стратегическое управление инвестициями компании относится к числу таких проблем. Это обусловлено следующими обстоятельствами:
|
|
1. Недостаточностью теоретической разработанности проблемы стратегического управления инвестициями в условиях неопределенности, свойственной экономике переходного периода;
2. Актуализацией значения стратегических подходов в условиях острого дефицита инвестиционных ресурсов, требующихся для обновления физически и морально устаревшего оборудования, внедрения технических, технологических и организационных новшеств, обеспечивающих конкретные преимущества на рынке;
3. Необходимостью качественного преобразования всей системы управления компанией с позиций подчинения ее развития долгосрочной стратегии устойчивого эффективного функционирования, что открывает возможности для принятия адекватных управленческих решений текущих проблем компании;
4. Острым дефицитом кадров квалифицированных менеджеров, подготовленных к решению стратегических проблем развития предприятия, отрасли, региона, экономики в целом.
Инвестиционная деятельность
Согласно положению Закона об инвестициях под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Движение инвестиций проходит две основные стадии.
На первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» основное внимание уделяется экономической деятельности, связанной с вложением средств. Целесообразность этой стадии определяется отдачей от вложений инвестиционных ресурсов.
|
|
Вторая стадия «вложение средств — результат инвестирования» предполагает
окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате
использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида
экономической деятельности: затрат и их отдачи. Отсюда экономическую
сущность инвестиционной деятельности можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.
При вложении средств в реальный сектор экономики с целью организации производства движение инвестиций осуществляется в виде кругооборота производственных фондов: создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, при реализации
которого образуется доход.
Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств предприятия. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя самостоятельные, обособленные процессы инвестиционной и основной деятельности, являющиеся одновременно важнейшими взаимосвязанными составляющими единого экономического процесса.
Движение инвестиций, при котором они последовательно проходят
все фазы от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода (эффекта),
выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный
цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер,
поскольку получаемый в результате вложения инвестиционных ресурсов
в объекты предпринимательской деятельности доход, всякий
раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой
следующего инвестиционного цикла.
Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов
инвестиционной деятельности — инвесторов и пользователей объектов
инвестирования, а также экономические отношения по поводу
реализации инвестиций. Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели,
заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной
деятельности. Пользователи объектов инвестиционной деятельности —
это юридические, физические лица, государственные и муниципальные
органы власти, иностранные государства, международные объединения
и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.
Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно
и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной
деятельности, а также совмещать функции других участников
этой деятельности. Инвесторы самостоятельно выбирают объекты
инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность
инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками
инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть,
распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной
деятельности, осуществлять реинвестирование.
Реализация инвестиций при прочих равных условиях становится
возможной при совпадении экономических интересов всех участников
инвестиционного процесса, обладающих юридической и экономической самостоятельностью, проявляющих взаимную заинтересованность
в инвестициях.
Совокупность связей и отношений по поводу реализации инвестиций
в различных формах и на всех структурных уровнях экономики
образует экономическое содержание понятия инвестиционной сферы.
Именно в инвестиционной сфере формируются межотраслевая структура
|
|
и важнейшие пропорции экономики: между накоплением и потреблением,
накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом
капитальных стоимостей, вложениями и их отдачей.
Объекты инвестиционной деятельности выступают в форме инвестиционных
товаров.
Инвестиционные товары как элемент капитального имущества,
являются особым видом товаров, которые в отличие от потребительских
используются в различных сферах экономической деятельности
с целью получения дохода (эффекта) в перспективе. Эти товары, как
и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они
могут существовать в материальной форме (элементы физического
капитала), в денежной (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные
бумаги), а также и в материальной и в денежной форме (основной
и оборотный капитал, научно-техническая продукция и т.д.).
Обобщающей характеристикой инвестиционных товаров является их
способность приносить доход.
Определенные виды инвестиций и инвестиционных товаров в силу
их связанности в производительной форме не могут непосредственно
обращаться на инвестиционном рынке. В странах с развитой рыночной
экономикой они обычно замещаются на рынке долговыми обязательствами
или свидетельствами о вложении капитала, дающими
право на присвоение дохода. Обращаясь на инвестиционных рынках,
финансовые инструменты, возникшие на основе реального капитала
и являющиеся его представителями, приобретают самостоятельное
значение, собственные формы и закономерности функционирования.
Совокупность объектов инвестирования во всех его формах
(вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные
средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные
и интеллектуальные права и др.) составляет инвестиционное
предложение, а сами объекты отражают спрос на инвестиционный
капитал.
Инвестиционный капитал составляют элементы капитальных
ценностей, которые могут принимать как материальную так и денежную
форму. Все формы инвестиций, несмотря на их разнообразие,
|
|
являются результатом накопления капитала. Обмен инвестиций
на рынке инвестиционного капитала производится исходя из ожидаемой
отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.
Двойственный характер инвестиций, выступающих, с одной стороны,
как ресурсы (инвестиционный капитал), а с другой — как
вложения (инвестиционные товары), отражает специфику инвестиций
и инвестиционной деятельности в рыночных условиях.