Данные для анализа источников средств предприятия

Пассив баланса	На начало года		На конец года		Изменения, +,-
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	Структуры, %	Темп роста, %
1. Источники, всего	5015	100,0	5634	100,0	619	0,0	112,3
1.1. Собственный капитал	4514	90,0	4416	78,4	-98	-11,6	97,8
1.1.1. Уставный капитал	1,0	0,0	1,0	0,0	0	0,0	100,0
1.1.2. Добавочный капитал	3313	66,1	3313	58,8	0	-7,3	100,0
1.1.3. Резервный фонд	1054	21,0	1031	18,3	-23	-2,7	97,8
1.1.4. Целевое финансирование	146	2,9	71	1,3	-75	-1,7	48,6
1.2. Заемный капитал	501	10,0	1218	21,6	717	11,6	243,1
1.2.1. Долгосрочный
1.2.2. Краткосрочный	501	10,0	1218	21,6	717	11,6	243,1
- краткосрочные кредиты банков	140	2,8	90	1,6	-50	-1,2	64,3
- кредиторская задолженность	361	7,2	1128	20,0	767	12,8	312,5

Доля добавочного капиталов предприятия снижается, что свидетельствует о перегруппировки источников средств в пользу фондов предприятия. Резервный фонд предприятия на конец года уменьшился на 23,0 тыс. руб. и составил 1031,0 тыс. руб. Данные средства зарезервированы на обеспечение производственного развития предприятия.

Данные табл.7.5. показывают, что в отчетном периоде динамика заемных средств предприятия - положительная. Темп их роста -243,1 %. В абсолютном выражении сумма заемных источников увеличилась на 717,0 тыс. руб.

В структуре заемного капитала доля банковского кредита в связи с частичным погашением средств уменьшилась с 27,9 % - на начало года, до 7,4 % - на конец года. Соответственно доля кредиторской задолженности, которая используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась на 20,6 %.

 

Таблица 7.5.

Данные о заемных источниках средств предприятия

Привлеченные средства	На начало года		На конец года		Изменения, +,-
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	Структуры, %	Темп роста, %
Заемный капитал, итого	501	100,0	1218	100,0	717	0,0	243,1
В т.ч.: краткосрочные кредиты банков	140	27,9	90	7,4	-50	-20,6	64,3
кредиторская задолженность	361	72,1	1128	92,6	767	20,6	312,5
В т.ч. - Поставщики	215	42,9	753	61,8	538	18,9	350,2
- По оплате труда	30	6,0	57	4,7	27	-1,3	190,0
- По соц. страхованию	24	4,8	130	10,7	106	5,9	541,7
- Перед бюджетом	72	14,4	162	13,3	90	-1,1	225,0
- Авансы полученные	8	1,6	18	1,5	10	-0,1	225,0
- Прочие кредиторы	12	2,4	8	0,7	-4	-1,7	66,7

По данным предприятия краткосрочные кредиты банков на начало года составила 140 тыс. руб. В течении года часть кредита погашено (50,0 тыс. руб., или 35,7 %). Остаток на конец года - 90,0 тыс. руб.

Темп роста кредиторской задолженности составляет 312,5 %. Данные табл. 7.5. показывают, что в составе кредиторской задолженности произошли следующие изменения. Увеличилась доля задолженности поставщикам (на 18,9 5), по социальному страхованию (на 5,9 %). Доля остальных статей кредиторской задолженности снизилась.

Как видно из представленных данных, все обязательства предприятия погашаются в срок, просроченной задолженности по банковским кредитам и кредиторской задолженности предприятие не имеет.

Таким образом, привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния, поскольку большая часть средства не замораживается и своевременно возвращается. Проведенный анализ источников средств ОАО "Бикинхлеб" и характера их размещения показал, что их структура в целом удовлетворительна.

7.2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является его платежеспособности - способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. В общем виде, предприятие считается платежеспособным, если сумма оборотных активов больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

 По данным предприятия (см. табл.7.6.) видно, что платежеспособность ОАО "Бикинхлеб" нарушена, поскольку на начало и на конец года предприятие не имеет свободных оборотных средств.

Таблица 7.6.

Данные для оценки платежеспособности предприятия, тыс. руб.

Показатели	На конец года	На конец года	+,- Изменения
Текущие активы	395	1067	672
Внешняя задолженность	501	1218	717
Чистый оборотный капитал (текущие активы - задолженность)	-106	-151	-257
Доля СОС в обязательствах, %	- 21,2	- 12,4	8,8

Проведенные расчеты показали, что предприятие не располагает необходимым объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников.

Т.е., предприятие неплатежеспособно, испытывает недостаток в чистом оборотном капитале.

Положительная тенденцией роста доли чистого оборотного капитал на 8,8 % при его абсолютном уменьшении на 257 тыс. руб. свидетельствует о возможности стабилизации финансового положения предприятия при увеличении мобильных средств предприятия.

Для оценки общей ликвидности баланса предприятия имущество и обязательства предприятия группируются по степени ликвидности и срочности соответственно на следующие группы (см. табл.7.7.).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А₁≥ П_1, А₂≥ П₂, А₃≥ П₃, А₄≤ П₄. Как видно из табл.7.8. ликвидность анализируемого баланса предприятия не является абсолютной, поскольку оптимальный баланс не соблюдается.

Таблица 7.7.

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств, тыс. руб.

Группы активов и пассивов	Условное обозначение	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)	А1	6	0,1
Быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность)	А2	76	91
Медленно реализуемые активы (Запасы предприятия +НДС)	А3	313	976
Трудно реализуемые активы (Внеоборотные активы предприятия)	А4	4620	4567
Наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность)	П1	361	1128
Краткосрочные пассивы (Краткосрочные кредиты)	П2	140	90
Долгосрочные пассивы (Долгосрочные кредиты)	П3	-	-
Постоянные пассивы (Собственный капитал пред-тия)	П4	4514	4416

Данные табл. 7.8. свидетельствуют о том, что условие абсолютной ликвидности не выполняется, то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают его кредиторскую задолженность.

Таблица 7.8.

Данные для анализа ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец  года
А1	6	0,1	П1	361	1128	-355	-1127,9
А2	76	91	П2	140	90	-64	1
А3	313	976	П3	-	-	313	976
А4	4620	4567	П4	4514	4416	106	151
Баланс	5015	5634	Баланс	5015	5634	0	0

В отчетном периоде недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличивается с 355 тыс. руб.(на начало года) до 1130 тыс. руб. (на конец периода).

Второе условие также не выполняется. Для пополнения оборотных источников средств предприятие привлекает краткосрочные кредиты банков. Однако, при расчете дебиторов, полученные средства полностью не покрывают краткосрочные кредиты предприятия.

В долгосрочном плане предприятие также не платежеспособно, поскольку при реализации товарных запасов, других элементов оборотных активов полностью погасить свои обязательства предприятие не может.

Невыполнение последнего неравенства свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств. 

На данном этапе анализа, можно сказать, что устойчивость финансового состояния предприятия снижается, поскольку условие абсолютной и текущей и долгосрочной платежеспособности предприятия не выполняется. Недостаток свободных оборотных средств и их отрицательная динамика свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии ОАО "Бикинхлеб".

Для анализа ликвидности предприятия используют следующие основные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Кал = А₁ / (П₁ + П₂) ≥ 0,2-0,5   (7.1.)

2. Промежуточный коэффициент покрытия (быстрой ликвидности). 

Кбл = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂) ≥ 0,7-0,8   (7.2.)

3. Общий коэффициент покрытия (текущая ликвидность).

Ктл = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂) ≥ 2 (7.3.)

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности за анализируемый период приведены в табл. 7.9.

Таблица 7.9.