Балансовый отчет компании от 31.12.Х2 года

Активы		Пассивы и акционерный капитал
1. Оборотные средства		3. Краткосрочные обязательства:
1.1. Денежные средства	116997	3.1. Счета к оплате	1815,0
1.2. Дебиторская задолженность	19275	3.2. Налог, подлежащий оплате	23667
1.3. Материальные запасы	1083
1.4. Товарные запасы	4724
Итого оборотные средства	142079	Итого краткосрочные обязательства	25482
2. Основные средства:		4. Собственный капитал:
2.1 Земля	50000	4.1. Обыкновенные акции	92251
2.2. Здания и оборудование	127000	4.2. Нераспределенная прибыль	107746
2.3. Накопленный износ	(93600)
Итого основные средства	83400	Итого собственный капитал	199997
Итого активы	225479	Итого пассивы	225479

 

Анализ финансовой устойчивости

Анализ структуры и динамики финансовых отчетов

Горизонтальный анализ

 

Горизонтальный анализ изучает изменения тех или иных статей отчетности текущего периода в сравнении с предшествующим, принимаемым за базовый период.

Проведем горизонтальный анализ на основе балансового отчета компании от 31.12.Х2 года, за базу сравнения принимаем Х1 год. Горизонтальный анализ представлен в Таблице 15.

Горизонтальный анализ.                 Таблица 15.

Показатели	Х1 год		Х2 год		Отклонение
	Руб.	%	Руб.	%	Руб.	%
Активы
1. Оборотные средства
1.1. Денежные средства	30 000	22,36	116 997	51,89	86 997	389,99
1.2. Дебиторская задолженность	20 000	14,91	19 275	8,55	(725)	96,38
1.3. Материальные запасы	1 131	0,84	1 083	0,48	(48)	95,76
1.4. Товарные запасы	5 020	3,74	4 724	2,09	(296)	94,1
Итого оборотные средства	56 151	41,86	142 079	63,01	(85 928)	253,03
2. Основные средства
2.1. Земля	50 000	37,27	50 000	22,18	0	100
2.2. Здания и оборудование	100 000	74,54	127 000	56,32	27 000	127
2.3. Накопленный износ	(72 000)	(53,67)	(93 600)	41,51	(21 600)	76,92
Итого основные средства	78 000	58,14	83 400	36,99	5 400	106,92
Итого активы	134 151	100,00	225 479	100,00	91 328	168,08
Пассивы и акционерный капитал
3. Краткосрочные обязательства:
3.1. Счета к оплате	3 500	2,61	1 815	0,8	(1 685)	51,86
3.2. Налог, подлежащий оплате	5 600	4,17	23 667	10,5	18 067	422,63
Итого краткосрочные обязательства	9 100	6,78	25 482	11,3	16 386	280,02
4. Собственный капитал:
4.1. Обыкновенные акции	92 251	68,77	92 251	40,91	0	100
4.2. Нераспределенная прибыль	32 800	24,45	107 746	47,79	74 946	328,49
Итого собственный капитал	125 051	93,22	199 997	88,7	74 946	159,93
Итого пассивы	134 151	100,00	225 479	100,00	91 328	168,08

 

В балансе Х1 года большая доля активов приходилась на основные средства - 60,52 %, в том числе 74,54 % - это доля стоимости зданий и оборудования, 37,27 % - стоимость земли. Доля оборотных средств в активе баланса в Х1 году составляла 41,86 %. В течение деятельности предприятия в Х2 году картина кардинально изменилась. По данным актива баланса на Х2 год доля оборотных средств составила уже 63,01 %, а доля основных средств уменьшилась до 36,99 % в Х2 году). Значительное увеличение доли оборотных средств произошло за счет: увеличения денежных средств на предприятии - от 22,36 % до 51,89 % от общих активов. В абсолютном значении стоимость основных средств также увеличилась на 91 328 руб. В составе основных средств не изменилась лишь стоимость земли, так как в Х2 году предприятие не планировало приобретение нового земельного участка.

Рассматривая изменение структуры пассивов баланса, следует отметить значительное увеличение доли краткосрочных средств (на 280,02 %). Увеличение краткосрочных обязательств в денежном выражении произошло за счет увеличения величины налога, подлежащего к уплате, от 5 600 руб до 23 667 руб. Доля собственного капитала в балансе компании уменьшилась с 93,22 % до 88,7 %. Однако абсолютная величина собственного капитала возросла на 159,93 %. Данное увеличение произошло за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли – на 328,49 %. Статья «Обыкновенные акции» не изменила своего значения, так как предприятие не планировало выпуск новых акций.

В целом баланс предприятия увеличился более чем в 1,5 раза (на 168,08 %). Такое значительное увеличение в большей степени обусловлено стремительным ростом объемов продаж.

 

Вертикальный анализ.

Вертикальный анализ дополняет горизонтальный анализ и показывает зависимость каждой позиции финансового отчета от специфической базы, принимаемой за 100%. В отчете о прибылях и убытках такой базой является чистая выручка, а в балансе – валюта баланса.

Проведем вертикальный анализ на основе прогнозного отчета о прибылях и убытках на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года. Базой, принимаемой за 100%, являются продажи. Вертикальный анализ представлен в Таблице 16.

Таблица 16.

Вертикальный анализ.

Показатели	Руб.		%
Продажи		484 200	100,00
Переменные расходы:		308 020	63,62
переменная стоимость продаж	293 420		60,6
переменные торговые и административные расходы	14 600		3,02
Маржинальная прибыль		176 180	36,39
Постоянные расходы:		77 400	15,98
общезаводские накладные расходы	54 000		11,15
общие торговые и административные расходы	23 400		4,83
Чистая производственная прибыль		98 780	20,4
Проценты		167	0,03
Прибыль до налогов		98 613	20,37
Налог на прибыль		23 667	4,89
Чистая прибыль		74 946	15,48

 

Основная доля в продажах принадлежит переменным расходам (63,62 %). В абсолютном значении переменные расходы в Х2 году составили 308 020 руб., из них 293 420 руб. – переменная стоимость продаж, а 14 600 руб. – переменные торговые и административные расходы. Доля постоянных расходов в продажах составляет 15,98 %. Проценты и налог на прибыль составляют соответственно 0,03 % и 4,83 %. Чистая прибыль предприятия составляет 98 780 руб., что составляет 20,4 % от продаж.

Оценка ликвидности.