Анализ ликвидности баланса ОАО за 2006 год

                                                                                             (тыс.руб.)

     В нашем примере имеются следующие соотношения:

На начало года – А1 < П1                      На конец года – А1 < П1

                         А2 > П2                                                  А2< П2

                         А3 > П3                                                  А3 > П3

                         А4 > П4                                                  А4 > П4

     Отсюда можно сделать вывод, что баланс ОАО не является абсолютно ликвидным ни на начало года, ни на конец года. Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Причем, к концу года наблюдается снижение ликвидности.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Текущая ликвидность ОАО за 2006 год равна:

- на начало года неплатежеспособность составляет 942279 тыс.руб.

- на конец года неплатежеспособность составляет 1065836 тыс.руб.

· перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3

Перспективная ликвидность ОАО за 2006 год равна:

- на начало года платежеспособность превышает долгосрочные обязательства на 140040 тыс.руб. (платежный излишек)

- на конец года платежеспособность увеличивается, превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами составляет уже 256626 тыс.руб.

     Недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Сопоставление первых двух неравенств (А1-П1) свидетельствует о том, и на начало, и на конец года наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. За анализируемый период недостаток уменьшился. В начале года наиболее срочных обязательств было на 1348131 тыс.руб. или в 847 раз больше, чем наиболее ликвидных активов, а на конец года наиболее срочных обязательств было меньше уже на 988561 тыс.руб. или в 169 раз чем наиболее ликвидных активов. Соотношение по данной группе в начале анализируемого периода было 0,001: 1, в конце анализируемого периода 0,005: 1, хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение

0,2: 1. То есть, в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.    

     Сопоставление вторых двух неравенств (А2-П2) свидетельствует о том, что в начале года у предприятия отсутствуют краткосрочные обязательства, соответственно наблюдается излишек быстро реализуемых активов на 405852 тыс.руб. Однако, к концу года, наблюдается уже недостаток быстро реализуемых активов над краткосрочными обязательствами в размере 77275 тыс.руб. В течение анализируемого периода наблюдается резкое снижение (в 3,3 раза) стоимости быстро реализуемых активов. То есть, к концу анализируемого периода ОАО могло оплатить лишь 61% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Причиной снижения ликвидности из данных аналитического баланса явилось то, что резко снизилась стоимость быстро реализуемых активов – дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.    

     Сопоставление третьих неравенств (А3-П3) свидетельствует об образовании платежного излишка, который на начало года составляет 140040 тыс.руб., а на конец года увеличивается и составляет уже 256626 тыс.руб. Данное положение говорит об увеличении перспективной ликвидности ОАО в течение 2006 года.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов который приведен далее.