2020-01-14
171
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
|
|
|
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы
По балансу ОАО за 2006 год:
- на начало года: 595036 < (2671980х2)-3462235
- на конец года: 399106 < (2440079х2)-3237305, т.е. соотношение соблюдается и на начало, и на конец года, следовательно, организация является финансово независимой.
Однако, это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость организации характеризуют и относительные коэффициенты:
| № п/п | Наименование показателя | Способ расчета | Данные ОАО за 2004 год | Нормаль-ное ограниче-ние | Пояснения
| |||
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5. | 6. | |||
| 1. | Коэфф-ициент капита-лизации | U1=стр.590+ стр.690 /стр.490 | U1н.г.=0,518 U1к.г=0,490 | U1 мень-ше или равно 1 | Данный коэффициент говорит о том, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств организация привлекала в начале года 51,8% заемных средств, на конец года – 49%. Коэффициент в пределах критериального, что свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. К концу года данный коэффициент уменьшается, что говорит об увеличении собственных средств в обороте. | |||
| 2. | Коэффи-циент обеспе-ченности собствен-ными источни-ками финанси-рования | U2=стр.490-стр.190/ стр.290 | U2н.г.=-1,328 U2к.г.=-1,997 | U2 боль-ше или равно 0,6-0,8 | Данный коэффициент говорит о том, что у организации на начало года наблюдается недостаток собственных оборотных средств для финансирования оборотных активов. На эти цели организацией используются заемные средства (в основном это кредиторская задолженность).
Коэффициент ниже критериального и на начало, и на конец года, что говорит о зависимости организации от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. | |||
| 3. | Коэффи-циент фина-нсовой незави-симости | U3=стр.490 / стр.699 (в 2000 году на стр.700) | U3н.г.=0,658 U3к.г.=0,671 | U3 боль-ше или равно 0,5 | Данный коэффициент показывает, что на начало года удельный вес собственных средств в общей сумме капитала организации составлял 65,8%, к концу года удельный вес увеличился и составлял уже 67,1%. Коэффициент в пределах критериального, что свидетельствует об относительной независимости данного предприятия. | |||
| 4. | Коэффи-циент финан-сирования | U4=стр.490 / стр.590 +стр.690 | U4н.г.=1,928 U4к.г=2,039 | U4 боль-ше или равно 1 | Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Коэффициент в пределах критериального, что также свидетельствует об относительно благоприятной финансовой ситуации. | |||
| 5. | Коэффи-циент финан-совой устойчи-вости | U5=стр.490 + стр.590 / стр.300 – стр.465 – стр.475 | U5н.г.=0,658 U5к.г.=0,671 | Оптим. 0,8-0,9; тревож-ное ниже 0,75 | Данный коэффициент показывает, что за счет устойчивых источников предприятием в начале года финансировалось 65,8% активов, а к концу года – 67,1%. Коэффициент ниже оптимального и говорит о финансовой зависимости предприятия от заемных средств.. | |||
| 6. | Коэффи-циент финансо-вой независи-мости в части формиро-вания запасов | U6=стр.490 – стр.190 / стр.210 + стр.220 | U6н.г.=-4,212 U6к.г.=-2,935 | -«- | Данный коэффициент показывает, что формирование запасов на предприятии в начале и в конце года осуществлялось за счет заемных средств (в основном это кредиторская задолженность). Коэффициент ниже оптимального и говорит о финансовой зависимости (особенно к концу года) предприятия от заемных средств. | |||
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровни их критических оценок в общем можно сделать вывод о том, что предприятие в 2006 году не обладало нормальной финансовой устойчивостью. Наблюдается зависимость предприятия от заемных средств (в основном это кредиторская задолженность), недостаток собственных оборотных средств. Однако, доля собственных средств в общей сумме капитала составляет наибольший удельный вес (на конец года 67,1%).
