Анализ финансовой деятельности предприятия

 

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа предприятия – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ коэффициентов оборачиваемости текущих активов торговой фирмы «Крестьянское подворье» произведем на основании данных таблицы 2.8.

 

Таблица 2.8

Коэффициенты оборачиваемости текущих активов

Наименование коэффициента	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Отклонение 2005/2001
1. Оборачиваемость мобильных средств	1,47	1,19	1,31	1,43	2,76	1,29
2. Оборачиваемость материаль-ных оборотных средств	9,32	6,89	9,60	9,47	18,86	9,54
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности	1,91	1,55	1,70	1,82	3,78	1,87
4. Средний срок оборота дебиторской задолженности	191,11	236,00	214,42	200,67	96,49	-94,61

 

На протяжении рассматриваемого периода (2001-2005 годы) наблюдается увеличение скорости оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия с 1,47 раз в 2001 году до 2,76 в 2005 году. В 2004 году наблюдаем ускорение оборачиваемости по материальным средствам с 9,32 раз в 2001 году до 18,86 раз в 2005 году. Таким образом, следует отметить улучшение эффективности функционирования текущих активов предприятия на конец рассматриваемого периода.

Увеличение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 1,91 до 3,78 показывает увеличение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Однако средний срок оборота дебиторской задолженности уменьшился на 94,61 дней с уровня 191,11 дней в 2001 году и достиг 96,49 дней в 2005 году, что оценивается положительно в работе организации. Данное уменьшение среднего срока оборота дебиторской задолженности объясняется значительным увеличением выручки от реализации продукции и услуг организации к концу рассматриваемого периода, не смотря на ежегодное увеличение суммы долга дебиторов.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В проекте анализ финансовой устойчивости будет производиться на основании расчета ряда коэффициентов. Необходимые данные для расчета и значения показателей финансовой устойчивости торговой фирмы «Крестьянское подворье» представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

 

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.
Коэффициент автономии	0,35	0,27	0,17	0,21	0,14
Удельный вес заемных средств	2,29	1,97	2,01	1,92	1,03
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,82	2,77	4,73	3,79	6,10
Коэффициент мобильности (маневренности)	0,36	0,23	-0,37	-0,03	-0,30
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,17	0,08	-0,09	-0,01	-0,05

Графически динамика коэффициентов финансовой устойчивости представлена на рис. 2.8.

Рис. 2.8. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

 

На основании динамики коэффициента автономии можно сказать, что концентрация собственного капитала невысокая и составляет 35% в 2001 году, однако затем с каждым годом величина данного коэффициента начала снижаться до уровня 27% в 2002 году, 17% в 2003 году, 21% в 2005 году и 14% в 2005 году, что говорит о росте финансовой зависимости предприятия. То есть для кредиторов и потенциальных инвесторов предприятие по этому показателю не является привлекательным.

Коэффициент соответствия заемных и собственных средств показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится на 2001 год -1 руб. 82 коп., на конец 2002 года – 2 руб. 77 коп., на конец 2003 года – 4 руб. 73 коп., на конец 2004 года – 3 руб. 79 коп. и в 2004 году - 6 руб. 10 коп. привлеченных заемных средств. Это произошло вследствие снижения собственных средств предприятия, такое соотношение считается неприемлемым. Таким образом, значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств (норматив <= 1) нельзя признать удовлетворительным.

Коэффициент маневренности собственного капитала ниже уровня рекомендуемого норматива (0,5 – 0,7), более того, его значение имеет отрицательное значение, что свидетельствует о том, что у предприятия не имеется собственных оборотных средств.

В целом предприятие является финансово неустойчивым.

Для более детального финансового анализа рассмотрим ряд показателей ликвидности баланса, которые отражают способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Рассчитаем показатели ликвидности, результаты расчетов сведем в таблицу 2.10.

 

Таблица 2.10