Формирование прибыли на основе операционного рычага

Одним из основных факторов, влияющих на величину прибыли, является выручка от реализации. Чувствительность прибыли к изменению выручки выражается эффектом операционного рычага, однако степень этой чувствительности зависит от соотношения переменных и постоянных затрат. Чем выше удельный вес постоянных издержек, тем в большей степени изменяется прибыль при изменении выручки от реализации на 1%.

Очевидно, что эффект операционного рычага при неизменности других факторов позволит планировать прибыль. На основе коэффициентов операционного рычага в целом по предприятию и по отдельным видам, задавая тот или иной темп прироста выручки от реализации, можно определить, насколько измениться прибыль в плановом периоде.

Рассчитаем значения операционных рычагов по формуле в целом по предприятию и по отдельным товарным позициям

, (3.6)

где МД – маржинальный доход, ден. ед.;

П – прибыль от реализации, ден. ед.

Результаты расчета операционного рычага представлены в приложении Г.

Из таблицы Г.1 видно, что:

- Величина операционного рычага в целом для предприятия составляет 3,24. Следовательно, при увеличении выручки от реализации на 10%, прибыль вырастет на 32,4%.

- Наибольшее значение коэффициента операционного рычага имеют товары народного потребления 5,99, а также агрегатные станки – 4,13.

Полученные значения операционного рычага можно использовать для расчета прироста прибыли при изменении выручки по формуле 3.7.

, (3.7)

где % ΔВР – процент изменения выручки от реализации.

Так, в 2008 г. выручка от реализации агрегатных станков составила 8416,1 млн. р., а прибыль от реализации 990,6 млн. р., при изменении объема производства на 3,61%, прибыль должна увеличиться на 14,93% или на 147,69 млн. р.

Следует отметить, что в конкретных ситуациях проявление механизма операционного рычага имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования. Эти особенности состоят в следующем:

- Положительное воздействие операционного рычага начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности своей деятельности.

- Механизм операционного рычага имеет не только прямую, но и обратную направленность – при любом снижении объема продаж в еще большей степени будет уменьшаться размер прибыли предприятия.

- Между операционным рычагом и прибылью предприятия существует обратная зависимость. Чем выше прибыль предприятия, тем ниже эффект операционного рычага и наоборот.

- Эффект операционного рычага проявляется только в коротком периоде.

Таким образом, использование на предприятии операционного рычага, который является инструментом управления и влияния на прибыль предприятия, даст возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.

Грамотное использование операционного рычага позволяет достичь требуемых результатов: задавать запас финансовой прочности, силу операционного рычага, получать ожидаемую прибыль.