Экономическая роль иностранных инвестиций в России

Зарубежные инвестиции могут нести как благотворное воздействие на экономику, так и вред. Их приток способствует решению одних проблем и в то же время создает или обостряет другие. [5, c. 305]

В России, как и в некоторых развивающихся странах, наблюдается узость рынка сбыта продукции, не соответствующая производственным возможностям и его слишком медленное расширение, и как следствие недостаточность прибыли для закупки дополнительных средств производства.

Один из способов увеличения совокупного спроса – это рост и совершенствование производства, которое является не только источником предложения товаров и услуг, но и рынком сбыта для поставщиков средств производства. Создание с помощью иностранного капитала успешно работающих предприятий может расширить совокупную емкость рынка товаров, услуг, рабочей силы и тем самым способствовать росту экономики. [13, с. 320]

Статистические данные о поступивших иностранных инвестициях по отраслям экономики представлены в таблице 1. [15; 17]

Таблица 1 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики

Анализ таблицы показал, что за период с 2006 – 2008 годы наблюдается предпочтение иностранных инвесторов к вложению своих капиталов на территории России в промышленность (из нее преимущественно в топливную, нефтедобывающую, металлургию). Так же видно, что привлекательной остается отрасль торговли.

Зарубежные инвестиции также являются важнейшим источником иностранной валюты. Наибольшую ее часть приносит экспорт товаров и услуг. Импорт капитала – гораздо более выгодный для принимающей страны способ получения валюты. При экспорте товаров и услуг страна, с одной стороны, принимает инвалюту, с другой – в обмен на нее тут же отдает определенные ценности на сумму, равную покупательской способности полученной валюты. В случае импорта капитала страна принимает инвалюту, но ничего взамен немедленно не отдает. Такая особенность зарубежных инвестиций позволила ряду развивающихся стран с ограниченными производственными и экспортными возможностями преобразовать экономику на основе закупок на мировом рынке значительных объемов современных средств производстве за счет инвестированного зарубежного капитала и превратиться в новые индустриальные государства. [16, c. 98]

Статистические данные о поступивших иностранных инвестициях в экономику России представлены в таблице 2. [15; 17]

Таблица 2 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по видам

Анализ таблицы показал, что за период с 2006 – 2007 годы наблюдается рост прямых и прочих инвестиций, это обусловлено фактом, что Россия получила инвестиционный рейтинг со стороны двух ведущих международных рейтинговых агентств. Но все таки рост прямых инвестиций остается не столь высоким, как прочих, что объясняется существующей неблагоприятной инвестиционной средой в стране, кроме того на протяжении всего анализируемого периода наблюдается снижение портфельных инвестиций. В 2008 году наблюдается сокращение иностранных инвестиционных поступлений в российскую экономику, которое составило 17172 млн. долл. США по сравнению с 2007 годом. В первую очередь это говорит о том, что нужны условия, которые в первую очередь гарантируют сохранность и надежность средств, равные и не меняющиеся для инвесторов правила игры, то есть устойчивая законодательная база.

Как уже отмечалось ранее, портфельные инвестиции – это в основном спекулятивный капитал, который очень быстро реагирует на экономическую ситуацию в стране. В таблице 2 видна нестабильность роста таких инвестиций, что свидетельствует об экономической непривлекательности России в глазах иностранных инвесторов.

Правительство России, как и правительства государств  с  низким  и  сред-

ним уровнем международной конкурентоспособности производства, вынуждены искусственно создавать на внутреннем рынке для импортных товаров примерно равную с отечественными конкурентоспособность за счет ввозных таможенных пошлин и количественных ограничений импорта. Прямые иностранные инвестиции позволяют зарубежным поставщикам обойти таможенные барьеры.

Важная сторона последствий импорта капитала – воздействие на инфляционные процессы. Иностранное инвестирование начинается с предоставления определенных денежных средств или займов, используемых зарубежными инвесторами на приобретение акций и других ценных бумаг, на строительство новых или скупку действующих предприятий в принимающей стране. Казалось бы приток денег из-за рубежа расширяет общие объемы денежной массы в сфере обращения и способствует усилению инфляции. Однако в действительности импорт капитала в денежной форме в основном увеличивает не массу денег в обращении, а предложение товаров и услуг. [16, c. 101]

Нередко иностранные инвестиции существенно сдерживают экономическое развитие. Это происходит тогда, когда зарубежные фирмы, конкурирующие на рынке определенной продукции с национальными фирмами, скупают предприятия с целью устранения конкурентов, и экономическое развитие сдерживается появлением монополии. Часто существует опасность переноса в страну (в результате импорта капитала) производств, вредных для окружающей среды, здоровья граждан. Зарубежные инвестиции нередко используют для подрыва национальной безопасности принимающей страны, ущемления ее суверенитета. Именно этим во многом обусловлено недоверчивое, а иногда и враждебное отношение некоторых государств к импорту капитала. [16, c. 103]

В каждой стране существует законодательно закрепленный перечень видов деятельности, запрещенных для иностранного инвестирования. Такая позиция продиктована стремлением обеспечить охрану государственной тайны, исключить нанесение ущерба национальной безопасности и обороне и стратегическим интересам страны. Государство должно обладать всеми возможностями и средствами для защиты своей безопасности, экономической независимости, обороноспособности, защиты нравственного здоровья и жизни людей, охраны природных и культурных ценностей и окружающей среды. [11, c. 57]

Одной из признанных опасностей, связанных со значительным притоком иностранного капитала (особенно на краткосрочной основе), является то, что этот приток может не только привести к уменьшению внутренних накоплений, но и подменить усилия по мобилизации внутренних ресурсов на инвестиционные цели. Пагубность этих последствий усиливается в случае изъятия инвесторами своих средств в периоды финансовой нестабильности. [11, c. 60]