Інтегральна модель оцінки ймовірності банкрутства

Розрахувавши показники оцінки фінансового стану ЗАТ «Рівненський ливарний завод» можна зробити певні висновки щодо ефективності та результативності ведення господарської діяльності.

- Значення показника поточної ліквідності становить 2,64   у 2006 р. і 2,59 у 2007 р., відповідає рекомендованому значенню >1. Це означає, що господарюючий суб’єкт має можливості покрити поточні зобов’язання за рахунок оборотних засобів.

У досліджуваному періоді (2007 р.) на кожну 1 гривню поточних зобов’язань припадає 2,59 грн. оборотних активів.

Значення коефіцієнта швидкої ліквідності у 2006 році 1,09, а у звітному 0,97 тобто наближається до рекомендованого значення.

Розмір коефіцієнта абсолютної ліквідності збільшується в динаміці і становить відповідно у 2006 році 0,02, а у 2007 0,05, що є значно нижчим за рекомендоване значення і є негативним для підприємства. Значення даного показника означає, що ЗАТ «РЛЗ» був спроможний погасити у минулому періоді (2006 р.) 2 % поточної заборгованості за рахунок наявних грошових коштів, а у звітному періоді 5 % поточної заборгованості.

Обчисленні значення свідчать про критичний рівень ліквідності по показнику абсолютної ліквідності. Але оскільки значення коефіцієнта поточної ліквідності та коефіцієнта швидкої ліквідності є досить високим це дещо згладжує критичну ситуацію. Тобто навіть в разі глибокої кризи підприємство все ж таки зможе покрити заборгованості за рахунок поточних активів та за рахунок грошових коштів та очікуваних фінансових надходжень.

У 2006 р. коефіцієнт оборотності запасів становив 9,49 що говорить про те, що запаси протягом року обертаються 9 разів, а у 2007 р. – 10,4, тобто протягом звітного періоду збільшились число обороту запасів. Тобто даний коефіцієнт характеризується зростаючою тенденцією, що сприятливо відбивається на фінансово-господарському становищі підприємства.

 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості у звітному періоді становить 138. Високе значення коефіцієнта дебіторської заборгованості свідчить про те, що підприємство здійснює свою діяльність в умовах неплатежів. Оскільки значення даного показника значно зросло (у 2006 році він становив 16), то можна зробити висновок про збільшення оборотності дебіторської заборгованості та зменшення розмірів відстрочки на оплату, яку підприємство надає своїм контрагентам.

Середній період погашення дебіторської заборгованості 22 дні у 2006 р. та 3 дні у 2007 р., зменшився в порівнянні з попереднім періодом, що є наслідком введення 100% передоплати за продукцію.

Коефіцієнт фондовіддачі має досить високе значення як у 2006 р. - 6,33, так і у 2007 р. – 7,3, зростає в динаміці, що зумовлене хорошою структурою та невеликим обсягом необоротних активів.

Значення коефіцієнта автономії становить відповідно 0,75 у 2006 р. та 0,751 у 2007 р.. Це свідчить про те, що частка власного капіталу у пасивах підприємства становить 75% у 2006 р. та 75,1% у 2007 р..Збільшення даного показника є позитивним для підприємства, та відповідає нормативному значенню (>0,5).

Коефіцієнт концентрації позичкового капіталу у 2006 - 0,25, у 2007 -0,25, що свідчить про стабільний рівень питомої ваги позикових коштів у фінансуванні підприємства. Так у 2007 році 0,25 грн. позикових коштів припадало на 1 гривню загальних активів підприємства.

Коефіцієнт фінансування є значно вищим від нормативного та росте в динаміці, що свідчить про не значну залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

Коефіцієнт фінансової стійкості спадає в динаміці, що є негативним для підприємства, тому що це означає, що зростає кількість короткострокових кредитів та інших поточних зобов’язань, які не можливо покрити за рахунок власного капіталу та довгострокових зобов’язань.

Усі коефіцієнти рентабельності мають невисоке значення, про те зростають в динаміці, що означає про ефективності виробничо-господарської діяльності підприємства.

Удосконалення управління підприємством

Аналіз фінансового стану підприємства показав, що хоча деякі показники мають негативну тенденцію, проте вони відповідають нормативним значенням, або наближаються до них.

За 2007 рік підприємство отримало чистий прибуток в розмірі 2 млн. 630 тис. грн., що на 616 тис. грн. більше ніж за аналогічний період 2006 року.

 Підприємство перебуває на стадії росту. Обсяги виробництва зросли на 35% в порівнянні з 2007 р.

З урахуванням металомісткості внутрішнього і зовнішнього ринку, прогнозних оцінок розвитку основних галузей, прогнозів Європейської комісії ОНН з чорної металургії, Всесвітнього банку та ЄБРР щодо світового розвитку металоспоживання на 2005-2011 роки, надані наступні прогнозовані обсяги внутрішнього споживання основних видів металопродукції:

Таблиця 3.1