Анализ ликвидности баланса

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);

А 2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты и пр. оборотные активы);

А 3 – медленно реализуемые активы (статьи раздела II актива баланса за исключением, вошедших в первые две группы, а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса);

А 4 – труднореализуемые активы (статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенные в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П 2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты);

П 3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

П 4 – постоянные пассивы (статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»). Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», доходы будущих периодов «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива).

Анализ ликвидности баланса показан в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 – Анализ ликвидности баланса

Актив	Начало периода	Конец периода	Пассив	Начало периода	Конец периода	Платежеспособный излишек или недостаток
						Начало периода	Конец периода
А 1	25	41	П 1	14	5	11	36
А 2	9	10	П 2	6	-	3	10
А 3	16	11	П 3	-	-	16	11
А 4	14	17	П 4	44	74	-30	-57
Итого	64	79	Итого	64	79	-	-

 

Платежный излишек или недостаток определяется по формуле

Δ_j = A_j – П_j, где

Δ_j – платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

A_j, П_j – итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Сопоставлении наиболее ликвидных средств с наиболее срочным обязательство (сроки до трех месяцев) свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сопоставление быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами (сроки от трех до шести месяцев) позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о текущей платежеспособности предприятия.

Сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

 

f ^л = (α1 х А1 + α2 х А2 + α3 х А3) / (α1 х П1 + α2 х П2 + α3 х П3), где α – весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:                        

α1     > α2 + α3

α2     > α3

α3     > 0

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения

α1 = 1; α2 = 0,5; α3 = 0,3.

f_н.г.^л = (1х25 + 0,5х9 + 0,3х16) / (1х14 + 0,5х16+ 0,3х0) = 1,55

f_к.г.^л = (1х41 + 0,5х10 + 0,3х11) / (1х5 + 0,5х0 + 0,3х0) = 9,86

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

На основе полученных результатов можно сказать, что общая ликвидность, рассчитанная данным способом вполне достаточна.