Анализ основных элементов оборотных средств на ЗАО «Пинскдрев»

 

 

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей сумме капи­тала предприятия.  От рациональности и эффективности его раз­мещения и использования зависит успех всей его деятельности. В процессе анализа необходимо установить, какими оборотными средствами располагает предприятие ЗАО «Пинскдрев» и какие изменения произошли в их объеме и составе.

На начало базисного года оборотные средства, которыми располагало ЗАО «Пинскдрев», составили 783255 млн. руб. На конец отчетного года сумма оборотных средств увеличилась в 1,42 раза и составила 1112992 млн. руб. В табл. 2.2. приведены изменения, происходящие в структуре активов предприятия.

Таблица 2.2 -  Динамика структуры активов ЗАО «Пинскдрев»  за 2005 -2006 гг.

Активы	2005		2006
	сумма, млн. руб.,	Удельный вес, %	сумма, млн. руб.	удельный вес, %
Внеоборотные активы	397629	50,7	540277	48,5
Оборотные активы	385626	572765	572765	51,5

П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка   

Из таблицы 2.2. видно, что в начале года доля внеоборотных активов в общей величине активов составила 50,7%, а затем наметилась тенденция снижения.

Так, 2006 год доля внеоборотных активов составила 48.5%. Это объясняется увеличением основных фондов предприятия. Темпы роста основных фондов превысили темпы роста оборотных средств.

В результате исследования баланса ЗАО «Пинскдрев» установлено, что в составе оборотных средств преобладают денежные средства, но их доля снижается.

Доля денежных средств в 2005 г. составляла 70.9%, на конец отчетного периода — 53.1 %, то есть за исследуемый период она снизилась на 17,8%, а сумма денежных средств возросла на 209 млн. руб. За анализируемый период увеличилась доля материальных оборотных средств в составе оборотных средств.

Такая ситуация может повлечь за собой повышение общей ликвидности. Так, доля материальных оборотных средств на 2005 год составляла 29.1%, на  2006 год — 83,3, на конец отчетного периода — 46,9%. т.е. увеличилась на 17.8%. Резкое снижение доли денежных средств может привести к ухудшению финансового состояния и снижению коэффициента абсолютной ликвидности.

Сначала проведем расчет собственных оборотных средств по ЗАО «Пинскдрев». Так, на 2005 года собственные оборотные средства ЗАО «Пинскдрев» составляли 385626 млн. руб., на 2006 год они возросли до 572765 млн. руб. Источником финансирования роста оборотных средств ЗАО являлись заемные средства. На 2005 год за счет собственных оборотных средств формировалось 51 % оборотных средств, а за счет заемных средств — 21 % оборотных средств. На 2006 г. доля собственных оборотных средств составила 41,2%, а заемных — 43%, то есть снизилась доля собственных оборотных средств (табл. 2.3).

Таблица 2.3 -  Источники финансирования оборотных средств

Источник финансирования оборотных средств	2005		2006
	сумма, млн. руб.	Удельный вес	сумма, млн. руб.	удельный вес, %
Собственные оборотные средства	385626	51	572765	41.2
Заемные средства	41988	21	101805	43
В том числе: краткосрочные кредиты
Кредиторская задолженность	199733	100,0	236164	100,0

П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка   

Рисунок  2.1 -   Динамика источников финансирования оборотных средств

П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка   

 

Из таблицы 2.4 видно, что степень обеспеченности собственными средствами материальных оборотных средств сохраняется на высоком уровне, что является хорошей тенденцией.

Таблица 2.4  -  Обеспеченность материальных оборотных средств собственными оборотными средствами

Показатель	2005	2006
Собственные оборотные средства, млн руб. Материальные оборотные средства, млн руб.	385626 336248	572765 497866 87
Степень обеспеченности собственными оборотными средствами, %	87	87

 П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка   

Проведенный анализ показывает некоторые отрицательные тенденции в структуре оборотных средств ЗАО «Пинскдрев», такие, как снижение доли собственных оборотных средств и увеличение удельного веса заемных средств. Следует обратить внимание и на снижение доли денежных средств и прочих активов, так как это может привести к снижению ликвидности предприятия.

Анализ оборотных средств предприятия предполагает изучение структуры дебиторской задолженности.

 

Таблица 2.5 -   Структура денежных средств по ЗАО «Пинскдрев»

Показатель	2005		2006
	сумма, млн. руб,	удельный вес	сумма, млн. руб.	Удельный вес
Денежные средства в кассе	1643	7,53	1904	4,64
Расчетный счет	1668	7,65	1645	4.00
Дебиторская задолженность	1194	5,47	2554	6,21
Прочие денежные средства	17293	79.33	34996	85,14
Итого	21798	100	41099	100

П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка   

 

Рисунок  2.2 -   Структура денежных средств по ЗАО «Пинскдрев»

 

П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка   

 

В таблице 2.6. представим структуру дебиторской задолженности по ЗАО «Пинскдрев». Из таблицы 2.6. следует, что в структуре дебиторской задолженности повысилась дебиторская задолженность покупателей с 1.6 до 99.77%. или на 98.17%.

На основании предприятии существенно изменилась структура дебиторской задолженности и если в 2005 г. преобладала задолженность прочих кредиторов, то в 2006 году задолженность покупателей и заказчиков.

 Таблица 2.6 -  Структурa дебиторской задолженности по ЗАО «Пинскдрев»

Показатель	2005		2006
	Сумма. млн. руб	Удельн. вес, %	Сумма. млн. руб	Удельн. вес, %
Дебиторская задолженность, всего	1194	100	2554	100
В том числе:
Покупателей и заказчиков	193	1,6	2548	99,77
Перед бюджетом	-	-	-	-
По авансам выданным	-	-	-	-
По претензиям	-	-	-	-
Подотчетных лиц	-	-	-	-
персонала	-	-	-	-
Прочих дебиторов	1001	98,4	6	0,23

П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка   

Изучив динамику и структуру оборотных средств, необходимо выявить причины, обусловившие изменение этих показателей. Так, источниками финансирования роста оборотных средств могут быть чистая прибыль, краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность.