Направления совершенствования организации управления оборотными средствами и повышения эффективности их использования

 

Целевой установкой политики управления чистым оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточной для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей вполне очевидна, поскольку хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Таким образом, экономисты ЗАО «Пинскдрев» должны обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидностью и эффективностью ра­боты. Это сводится к решению двух важных задач.

1. Обеспечение платежеспособности. Такое условие отсутствует, когда предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, находится в преддверии банкротства. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что различные уровни оборотных активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно – материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой про­дукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции оптимальной структуры в целом.

Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспектах. Для финансового менеджера запасы это иммобилизованные средства, т.е. средства, отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, инвестировав соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект (например, самое простое решение — положить высвобожденные деньги в банк под проценты).

При анализе недостач и потерь от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, необходимо изучить их со­став и причины образования, постараться установить конкретных виновников для взыскания с них причиненного ущерба. Требуется также проверить: усло­вия хранения ценностей; обеспечение их сохранности по количеству и каче­ству; квалификацию материально ответственных лиц; запущен ли учет товарно-материальных ценностей; соблюдаются ли правила проведения инвентаризаций и выявления их результатов.

Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по ряду параметров. К ним относятся: время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность, структура дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчетов с покупателями и возможность их унификации, схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов, система принятия мер к недобросовестным или неисполнительным покупателям и др. Процедуры принятия решений в отношении многих из упомянутых параметров носят в основном неформализованный характер и нарабатываются по мере становления компании.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0—30; 31—60; 61—90; 90—120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.

В основе планирования оборотных средств лежит нормирова­ние, т. е. установление по каждому виду нормируемых оборотных средств норм запасов и нормативов обо­ротных средств.

Определим норматив товарных запасов по ЗАО «Пинскдрев», используя данные анализа и коэффициент эластичности. Темп прироста товарооборота 2005- 2006 гг. составил 56,7%. Темп прироста товарных запасов - 57.9%

Кэ = ТПтз: ТП т = 57.9: 56,7 = 1,053

Темп прироста товарных запасов на 2006 год определим умножив Кэ на темп прироста товарооборота на плановый период, который составляет на предприятии ЗАО «Пинскдрев» 47%

ТПз план = Кэ*ТПт план = 1,053*47% = 49,5%

Норматив запасов в сумме рассчитаем по формуле:

Нс = Зотч*(100 + ТПз план)/100,

где Зотч – средние товарные запасы отчетного периода.

Нс = 784120*149,5% = 1172259,4 тыс. руб.

Так, при определении норм запасов малоценного и быстроизна­шивающегося инвентаря необходимо учесть, что одна часть этого инвентаря должна постоянно находиться в эксплуатации, а дру­гая — в форме запаса на складе для обеспечения бесперебойной замены выбывающего вследствие износа инвентаря.

Норматив оборотных средств по упаковочным материалам определяется путем умножения среднедневного расхода упаковоч­ных материалов на норму запасов в днях. Норма запасов в днях устанавливается в размере половины интервала поставки.

На предприятии ЗАО «ПинскдреВ» среднедневной расход упаковочных материалов составляет 189 тыс. р. Поставка упаковочных материалов производится согласно заключенным договорам один раз в месяц (интервал поставки 30 дн. (360:12)). Тогда норматив оборотных средств по упаковочным материалам составит: 189 * 30/2 = 2835 тыс. руб.

Норма запасов прочих материалов для хозяйственных нужд, учитывая их незначительный удельный вес, определяется в пре­делах фактических запасов этих материалов за прошлый год, исключая излишние, ненужные материалы.

Норматив оборотных средств в целом по группе про­чих товарно-материальных ценностей определяется суммирова­нием нормативов, рассчитанных по отдельным их видам.

Определение норм запасов оборотных средств по товарам, денежным средствам, прочим нормируемым активам позволяет рассчитать общую потребность в оборотных средствах, т. е. общий норматив оборотных средств в целом по предприятию.

Исходной базой для определения норматива служат объем товарооборота на соответствующий период и нормы запасов по видам оборотных средств.

Проведем расчета общей потребности в оборотных средствах по ЗАО «Пинскдрев» на второе полугодие 2007 года.

При расчете потребности в оборот­ных средствах будем исходить из планируемого (прогнозируемого) объе­ма товарооборота. Для определения норматива оборотных средств по то­варам розничный/оптовый товарооборот принимается в ценах себестои­мости. Для этого из розничного товарооборота исключается сум­ма торговых надбавок и прибавляются транспортные расходы. Сумма планируемого объема товарооборота на 2-е полугодие по ЗАО «Пинскдрев» составляет 5012287,6 тыс. руб.

Умножив розничный товарооборот на удельный вес себестоимости и разделив ре­зультат на 100, определим товарооборот предприятия по се­бестоимости.

50122876 * 87/100 = 4360690,2 тыс. руб.

Потребность в нормируемых денежных средствах определяет­ся путем умножения однодневного товарооборота в розничных ценах на норму запасов денежных средств в днях оборота.

Норматив оборотных средств складывается из исчисленной потребности в оборотных сред­ствах по товарам, нормируемым денежным средствам и нор­матива оборотных средств по прочим нормируемым товарно-материальным ценностям.

Из исчисленной общей потребности в оборотных средствах на конец полугодия (табл. 3.1) исключим наличие собствен­ных оборотных средств на начало квартала и 50 % суммы кре­диторской задолженности по товарным операциям и определяют дополнительную потребность в источниках финансирования обо­ротных средств или излишек имеющихся источников покрытия.

Источниками пополнения собственных оборотных средств яв­ляются:

1. Прибыль, остающаяся в распоряжении пред­приятия после уплаты налогов и других обязательных плате­жей. На пополнение собственных оборотных средств должно нап­равляться не менее 40% прибыли, остающейся в распоряжении  предприятия.

2. Отчисления от валового дохода, полученного от реализа­ции товаров и услуг, в размере 6 %.

3. Временно свободные средства специальных фондов.

4. Прирост устойчивых пассивов.

Таблица 3.1. Расчет потребности в оборотных средствах по ЗАО «Пинскдрев» предприятии на второе полугодие 2007 года, тыс. р.

Показатели	2-ое полугодие 2007 года
1. Общий товарооборот предприятия	5012287,6
3. Удельный вес себестоимости, в процентах к сбытовой  цене	87
4. Однодневный оборот	27540,0
4.1. По розничным ценам	27540,0
4.2. По себестоимости (стр. 4.1*3)	23960,0
5.1 Норматив запасов в днях по товарам	46
5.2 По денежным средствам	1,1
6. Потребность в оборотных средствах
6.1. По товарам в пути и торговой сети (стр. 4.2 * 5.1)	126684 0
6.2. По денежным средствам (стр. 4.1-стр. 5.2)	26356
7. Итого норматив оборотных средств по товарам и денежным средствам (стр. 6.1+стр. 6.2)	1293196
8. Норматив оборотных средств по прочим активам	215000
9. Всего потребность в оборотных средствах на конец квартала (стр. 7 +стр. 8)	1508196
10. Наличие собственных оборотных средств на начало периода	572765
11. Кредиторская задолженность	236164
12. Дополнительная потребность в источниках финан­сирования оборотных средств	699267

 

П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка   

Источником финансирования дополнительной потребности в оборотных средствах могут быть краткосрочные кредиты коммер­ческих банков.

Таким образом, от умения управлять оборотными средствами, улучшения организации, повышения уровня коммерческой и финансовой работы зависит эффективность использования оборотных средств предприятий и следовательно ритмичная деятельность предприятия в целом.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования следует отметить что, эффективность управления оборотными средст­вами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финан­сово-хозяйственной деятельности.

Эффективность использования оборотных средств хара­ктеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств зави­сит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от ин­тересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Анализ основных показателей ЗАО «Пинскдрев» показал, что за исследуемый период произошло увеличение суммы балансовой прибыли на 99003 тыс. руб., что привело к повышению прибыли, остающейся в распоряжении трудового коллектива на в сумме 49182 тыс. руб., темп прироста составил 30,8%. Однако резко снизился удельный вес чистой прибыли в доходах: с 36,7% в 2005г.  до 28,5% в 2006 г. Таким образом можно сделать вывод, что несмотря на испытываемые предприятием временные трудности, оно крепко стоит на ногах. Несмотря на тяжелые экономические условия и резкое падение уровня жизни и покупательной способности населения ЗАО «Пинскдрев» удалось сохранить достигнутые ранее позиции на рынке благодаря правильному подбору товаров, широкому и глубокому ассортименту, а так же стабильным связям с поставщиками товаров, что обеспечивает устойчивость ассортимента в магазине.

В результате анализа баланса ЗАО «Пинскдрев» нами было установлено, что в составе оборотных средств преобладают денежные средства, но их доля снижается. Доля денежных средств в 2005г. составляла 70.9%, на конец отчетного периода — 53.1 %, то есть за исследуемый период она снизилась на 17,8%, а сумма денежных средств возросла на 209 млн. руб. За анализируемый период увеличилась доля материальных оборотных средств в составе оборотных средств. Такая ситуация может повлечь за собой повышение общей ликвидности. Так, доля материальных оборотных средств на 2005 г. составляла 29.1%, на 2006 г. — 83,3, на конец отчетного периода — 46,9%. т.е. увеличилась на 17.8%. Резкое снижение доли денежных средств может привести к ухудшению финансового состояния и снижению коэффициента абсолютной ликвидности.

В итоге исследования можно определить, что положительным моментом в деятельности ЗАО «Пинскдрев» является ускорение оборачиваемости оборотных средств. Так, в отчетном периоде оборачиваемость составила 53,5 дня, а в отчетном на 5,6 дней быстрее и составила 59,1 дня. Коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,06 оборота оборотные средства стали совершать больше. О повышении эффективности использования оборотных средств свидетельствует коэффициент эффективности. За анализируемый период он повысился с 0,03 до 0,04, или на 0,01. Возрос также коэффициент фондоотдачи оборотных средств. Соответственно снизился коэффициент загрузки. Однако наблюдается значительное увеличение срока погашения дебиторской задолженности.

Таким образом, проведенный анализ показал, что эффективность использования оборотных средств в ЗАО «Пинскдрев» по сравнению с предшествующим периодом повысилась. Этому способствовали высокие темпы роста товарооборота и прибыли. Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 5,6 дней ЗАО «Пинскдрев» в исследуемом периоде позволило относительно высвободить 81900,6 млн. руб.

Одним из основных выводов сделанных нами в результате курсовой работы является то, что на предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо: совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств; полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности; совершенствовать организацию производства, внедрять прогрессивные формы и методы продажи; упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям; совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями; улучшать претензионную работу; ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах предприятий, в пути, на расчетном счете в банке; свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов; не допускать дебиторской задолженности.