Анализ финансового состояния предприятия

 

Для оценки имущества общества и источников его формирования составим сравнительный аналитический баланс, включающий показатели горизонтального и вертикального анализа. Для анализа используем приемы структурно-динамического анализа. Расчеты представлены в аналитических таблицах 3 - 6.

Данные таблицы 3 показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) в 2006 году возрос на 1819 тыс. руб., или в 1,21 раза (10351/8532) по сравнению с 2005 годом. Увеличение оборота хозяйственных средств произошло за счет увеличения оборотных активов на 922 тыс. руб., или в 1,19 раза (5656/4734) и внеоборотных активов на 897 тыс. руб., или в 1,24 раза (4695/3798).

 

Таблица 3

Аналитическая группировка статей актива ООО «Ната» за 2005-2006 годы

Группировка статей актива баланса	Наличие средств, тыс. руб.			Структура имущества, %
	2005	2006	Изменение	2005	2006	Изменение
1. Имущество предприятия	8532	10351	1819	100,0	100,0	-
1.1. Внеоборотные активы	3798	4695	897	44,5	45,4	0,9
1.2. Оборотные активы	4734	5656	922	55,5	54,6	-0,9
1.2.1. Запасы и затраты с НДС	2861	3676	815	33,5	35,5	2,0
1.2.2. Дебиторская задолженность	1690	1826	136	19,8	17,6	-2,2
1.2.3. Денежные средства	183	154	-29	2,1	1,5	-0,6

 

Таблица 4

Аналитическая группировка статей актива ООО «Ната» за 2006-2007 годы

Группировка статей актива баланса	Наличие средств, тыс. руб.			Структура имущества, %
	2006	2007	Изменение	2006	2007	Изменение
1. Имущество предприятия	10351	13737	3386	100,0	100,0	-
1.1. Внеоборотные активы	4695	5683	988	45,4	41,4	-4,0
1.2. Оборотные активы	5656	8054	2398	54,6	58,6	4,0
1.2.1. Запасы и затраты с НДС	3676	5891	2215	35,5	42,9	7,4
1.2.2. Дебиторская задолженность	1826	2005	177	17,6	14,6	-3,0
1.2.3. Денежные средства	154	160	6	1,5	1,2	-0,3

 

Данные таблицы 4 показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) в 2007 году возрос на 3386 тыс. руб., или в 1,71 раза (13737/10351) по сравнению с 2006 годом. Увеличение оборота хозяйственных средств произошло за счет увеличения оборотных активов на 2398 тыс. руб., или в 1,42 раза (8054/5656) и внеоборотных активов на 988 тыс. руб., или в 1,21 раза (5683/4695).

Таблица 5

Аналитическая группировка статей пассива ООО «Ната» за 2005-2006 годы

Группировка статей пассива баланса	Наличие источников, тыс. руб.			Структура источников финансирования, %
	2005	2006	Изменение	2005	2006	Изменение
1. Источники формирования имущества	8532	10351	1819	100,0	100,0	-
1.1. Собственный капитал	2793	2823	30	32,7	27,3	-5,4
1.2. Заемный капитал	5739	7528	1789	67,3	72,7	5,4
1.2.1. Долгосрочные пассивы	1	0	-1	0,01	0	-0,01
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	2038	3398	1360	23,9	32,8	8,9
1.2.3. Кредиторская задолженность	3700	4130	430	43,4	39,9	-3,5

 

При рассмотрении структуры активов следует обратить внимание на то, что доля оборотных средств в составе имущества в 2005-2007 гг. увеличилась с 54,6% до 58,6%, а доля внеоборотных активов сократилась с 44,5% до 41,4%. Это означает, что хозяйствующий субъект смог изыскать возможности для сохранения доли оборотных средств в составе имущества хозяйствующего субъекта.

В составе источников формирования имущества потребительского общества в 2005-2007 гг. наибольшую долю занимал заемный капитал (67,3% - 81,5%). Доля собственного капитала в исследуемый период сократилась.

Рост капитала общества в 2006 г. был связан как с увеличением собственного капитала (на 30 тыс. руб.), так и заемного капитала (на 1789 тыс. руб.). В 2007 г. по сравнению с 2006 г. собственный капитал общества сократился на 283 тыс. руб., а заемный увеличился на 3669 тыс. руб.

Таким образом, в пополнении своих активов хозяйствующий субъект обходится преимущественно заемными средствами.

Таблица 6

Аналитическая группировка статей пассива ООО «Ната» за 2006-2007 годы

Группировка статей пассива баланса	Наличие источников, тыс. руб.			Структура источников финансирования, %
	2006	2007	Изменение	2006	2007	Изменение
1. Источники формирования имущества	10351	13737	3386	100,0	100,0	-
1.1. Собственный капитал	2823	2540	-283	27,3	18,5	-8,8
1.2. Заемный капитал	7528	11197	3669	72,7	81,5	8,8
1.2.1. Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0	0
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	3398	3998	600	32,8	29,1	-3,7
1.2.3. Кредиторская задолженность	4130	7199	3069	39,9	52,4	12,5

 

После общей оценки динамики состава и структуры актива и пассива баланса следует углубить анализ подробным изучением отдельных элементов имущества и источников его формирования, выявить изменения к концу года во внеоборотных активах (недвижимости) и оборотных источниках собственных и заемных средств.

Темп роста внеоборотных активов (в 1,21 и 1,24 раза) определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всех совокупных активов и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Снижение доли собственного капитала свидетельствует о понижении независимости и самостоятельности хозяйствующего субъекта.

Вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую устойчивость потребительского общества.

Важнейшим оценочным показателем финансового состояния хозяйствующего субъекта является сопоставление темпов роста реализации объема продаж с темпами роста совокупных активов. Темпы роста объема продаж ООО «Ната» в 2006 г. составили 124%, темпы роста активов – 121%, в 2007 г. соответственно 107% и 124%. Это свидетельствует о неумелом регулировании объемов продаж общества, о росте дебиторской задолженности, скоплении ненужных запасов товарно-материальных ценностей.

 

Таблица 7

Анализ структуры и динамики оборотных активов ООО «Ната» за 2005-2006 годы

Показатели	Наличие средств, тыс. руб.			Структура имущества, %
	2005	2006	Изменение	2005	2006	Изменение
Основные средства	3667	4538	871	96,6	96,7	0,1
Вложения во внеоборотные активы	130	156	26	3,4	3,3	-0,1
Долгосрочные финансовые вложения	1	1	0	0,03	0,02	-0,01
Итого внеоборотных активов	3798	4695	897	100,0	100,0	-

 

Таблица 8

Анализ структуры и динамики оборотных активов ООО «Ната» за 2006-2007 годы

Показатели	Наличие средств, тыс. руб.			Структура имущества, %
	2006	2007	Изменение	2006	2007	Изменение
Основные средства	4538	5164	626	96,7	90,9	-5,8
Вложения во внеоборотные активы	156	518	362	3,3	9,1	5,8
Долгосрочные финансовые вложения	1	1	0	0,02	0,02	0
Итого внеоборотных активов	4695	5683	988	100,0	100,0	-

 

На основе проведенных расчетов (табл. 7 и 8) можно сделать вывод о том, что деятельность общества ориентирована на создание материальных условий расширения основной деятельности, так как большая часть внеоборотных активов сконцентрирована в основных средствах. В составе внеоборотных активов отсутствуют нематериальные активы.

Таблица 9

Динамика состояния оборотных активов ООО «Ната» за 2005-2006 годы и их классификация по категориям риска

Степень риска	Группы оборотных активов	Доля группы в общем объеме оборотных активов		Изменение (+,-)
		2005	2006
Минимальная	Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	3,9	2,7	-1,2
Малая	Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция	76,6	77,3	0,7
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов	0,1	2,1	2,0
Высокая	Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом	19,4	17,9	-1,5

 

Анализ данных, приведенных в таблицах 9 и 10, свидетельствует о том, что удельный вес активов со средней степенью риска возрос, а удельный вес активов с минимальной и малой степенью риска снизился. Активы с высокой степенью риска снижаются. Таким образом, отмечается снижение качества текущих активов за счет снижения активов с минимальной и малой степенью риска.

 

Таблица 10

Динамика состояния оборотных активов ООО «Ната» за 2006-2007 годы и их классификация по категориям риска

Степень риска	Группы оборотных активов	Доля группы в общем объеме оборотных активов		Изменение (+,-)
		2006	2007
Минимальная	Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	2,7	2,0	-0,7
Малая	Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция	77,3	86,3	9,0
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов	2,1	2,2	0,1
Высокая	Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом	17,9	9,5	-8,4

 

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Показатели финансовой устойчивости деятельности предприятия подразделяются на абсолютные и относительные.

 

Таблица 11

Показатели деловой активности и рентабельности ООО «Ната» за 2005-2007 гг.

Показатель	Годы			Изменение
	2005	2006	2007	2006 от 2005	2007 от 2006
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	10,8	11,2	8,4	0,4	-2,8
Продолжительность оборота оборотных активов, дни	33,3	32,1	42,9	-1,2	10,8
Оборачиваемость дебиторской задолженности	30,2	34,8	33,9	4,6	-0,9
Период погашения дебиторской задолженности, дни	11,9	10,3	10,6	-1,6	0,3
Оборачиваемость запасов	18,1	17,6	11,7	-0,5	-5,9
Срок хранения запасов, дни	19,9	20,5	30,8	0,6	10,3
Фондоотдача, руб.	13,4	13,5	12,0	0,1	-1,5
Рентабельность активов, %	12,4	4,3	3,3	-8,1	-1
Рентабельность оборотных активов, %	22,4	7,8	5,6	-14,6	-2,2
Рентабельность собственного капитала, %	37,9	15,6	17,8	-22,3	2,2
Рентабельность заемного капитала, %	18,5	5,9	4,0	-12,6	-1,9
Рентабельность продаж, %	3,0	1,5	1,0	-1,5	-0,5

 

Исследование финансов общества невозможно без анализа деловой активности и финансовых результатов. В табл. 11 представлены показатели деловой активности ООО «Ната».

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличился с 10,8 до 11,2 оборотов, а в 2007 г. сократился до 8,4 оборотов. Следовательно, за этот период несколько понизилась эффективность использования оборотных активов потребительского общества.

Сокращение коэффициента оборачиваемости активов и одновременный рост продолжительности их оборота – отрицательные тенденции.

Оборачиваемость дебиторской задолженности представляется достаточно высокой, ее снижение в 2007 г. по сравнению с 2006 г. сигнализирует об улучшении эффективности ее использования.

Для предприятия является желательным сокращение периода погашения дебиторской задолженности, однако в 2006-2007 гг. он увеличивается.

Снижение оборачиваемости запасов и в связи с этим увеличение срока их хранения оценивается как неблагоприятная тенденция, поскольку говорит о снижении эффективности их использования.

С одного рубля стоимости основных фондов в 2005 г. ООО «Ната» получил 13,4 рублей выручки, в 2006 году данный показатель вырос до 13,5 руб., в 2007 г. фондоотдача сократилась до 12,0 руб.

Таким образом, основные средства потребительского общества стали использоваться менее эффективно в 2007 году по сравнению с 2006 годом.

Рассчитанные коэффициенты деловой активности позволили сделать общее заключении об умеренной деловой активности ООО «Ната».

Значение показателя рентабельности активов свидетельствует о неэффективности управления активами, что связано с получением в качестве финансового результата в 2005-2007 годах небольшой прибыли до налогообложения.

ООО «Ната» в 2005 г. со 100 рублей стоимости оборотных активов получило 22,4 рублей прибыли до налогообложения, поэтому в этот год эффективность использования оборотных активов была высокой. Значение рентабельности оборотных активов в 2006 и 2007 гг. уменьшается, поэтому и снижается эффективность использования оборотных средств.

Собственный капитал предприятия в период 2005-2007 годов являлся рентабельным. Однако в 2006 г. по сравнению с 2005 г. рентабельность собственного капитала сократилась, что связано со снижение прибыли до налогообложения.

Рентабельность заемного капитала имела тенденцию к снижению, что обусловлено падением прибыли и ростом суммы заемного капитала.

Торговая деятельность ООО «Ната» в исследуемый период характеризовалась невысокой рентабельностью. То есть со 100 рублей выручки от продаж потребительской общество в 2005 г. получило 3 рубля прибыли от продаж, в 2006 г. – 1,5 рубля, в 2007 г. – 1 рубль. Наметилась тенденция к изменению такого положения в сторону дальнейшего ухудшения.

Рассчитанные показатели рентабельности в целом сигнализируют о низкой эффективности деятельности ООО «Ната» в 2005-2007 годах.