2020-04-20
358
Для аналізу й оцінки рівня та динаміки показників прибутку будують таблицю (таблиця 2.4.1.), в якій використовуються дані бухгалтерської звітності підприємства (форма №2 «Звіт про фінансові результати»).
Загальний фінансовий результат діяльності підприємства – балансовий прибуток, формалізований розрахунок якого може бути представлений формулою:
Р= Рр ± Рін ± Рпз (2.4.1.)
де Рб – балансовий прибуток (збиток); Рр – прибуток (збиток) від реалізації продукції (робіт, послуг); Рін – прибуток (збиток) від іншої реалізації; Рпз – результат від інших позареалізаційних операцій. Результат від реалізації продукції визначається таким чином:
Рр = Np – Sp – Hp (2.4.2.)
де Np – виручка від реалізації продукції; Sp – витрати на виробництво реалізованої продукції; Hp – податки (ПДВ, акцизи, спецподатки та експортні мита).
Проаналізувавши динаміку прибутку, можна зробити наступний висновок, що чистий прибуток за 2008 рік склав 973,5 тис. грн., що на 111,4 тис. грн. більше ніж у 2007 році. Це пов’язано зі збільшенням прибутку від реалізації продукції на 131,9 тис. грн., збільшення прибутку від операційної діяльності на 121,3 тис. грн., збільшення прибутку від звичайної діяльності на 117,9 тис. грн.
|
|
|
Найважливіший складник загальної величини прибутку – це прибуток від реалізації продукції або валовий прибуток, величина якого формується під впливом таких показників-факторів: обсяг реалізації; структура продукції; відпускні ціни на сировину, матеріали, паливо, тарифи на енергію та перевезення; рівень витрат матеріальних і трудових ресурсів тощо.
Таблиця 2.4.1. Аналіз динаміки балансового прибутку ТОВ «Трансінвестсервіс»
| Показники | 2007 | 2008 | 2009 | Зміна (+,–) | |
| 2008 до 2007 | 2009 до 2008 | ||||
| Прибуток від реалізації продукції | 0,3 | 809,4 | 941,3 | 809,1 | 131,9 |
| Прибуток від операційної діяльності | 636,7 | 995,0 | 1116,3 | 358,3 | 121,3 |
| Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування | 599,5 | 864,3 | 982,2 | 264,8 | 117,9 |
| Податок на прибуток | 0,1 | 2,2 | 8,7 | 2,1 | 6,5 |
| Усього прибутку від звичайної діяльності | 599,4 | 862,1 | 973,5 | 262,7 | 111,4 |
| Чистий прибуток | 599,4 | 862,1 | 973,5 | 262,7 | 111,4 |
Таблиця 2.4.2. Аналіз змін фінансових результатів підприємства ТОВ «Трансінвестсервіс» за 2008 рік
| № п/п | Назва показників | Код рядка | Абсолютні величини | Питома вага% | Темп росту% | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 1 | Дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 010 | 7471,7 | 100,0 | 450,98 | ||
| 2 | Податок на додану вартість | 015 | 1245,3 | 16,67 | 450,99 | ||
| 3 | Чистий дохід від реалізації продукції | 035 | 6226,4 | 83,33 | 450,98 | ||
| 4 | Собівартість реалізованої продукції | 040 | 5417,3 | 74,9 | 405,42 | ||
| 5 | Валовий прибуток | 050 | 809,1 | 8,43 | 269800,0 | ||
| 6 | Інші операційні доходи | 060
| -1058,2 | 8,33 | 43,05 | ||
| 7 | Інші операційні витрати | 090 | -1189,5 | 0,11 | 0,88 | ||
| 8 | Адміністративні витрати | 070 | 582,1 | 6,29 | 2770,18 | ||
| 9 | Витрати на збут | 080 |
|
|
| ||
| 10 | Фінансові результати від операційної діяльності | 100 | 358,3 | 10,36 | 156,27 | ||
| 11 | Інші доходи | 130 | 2,8 | 0,04 | 566,67 | ||
| 12 | Інші витрати | 160 | 96,3 | 1,40 | 354,76 | ||
| 13 | Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування | 170 | 264,8 | 9,0 | 144,17 | ||
| 14 | Податок на прибуток | 180 | 2,1 | 0,02 | 2200,0 | ||
| 15 | Фінансові результати від звичайної діяльності | 190 | 262,7 | 8,98 | 143,83 | ||
| 16 | Чистий прибуток | 220 | 262,7 | 8,98 | 143,83 |
Таблиця 2.4.3. Аналіз змін фінансових результатів підприємства ТОВ «Трансінвестсервіс» за 2009 рік
| № п/п | Назва показників | Код рядка | Абсолютні величини | Питома вага у % | Темп росту у % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 010 | 5580,7 | 100,0 | 158,13 |
| 2 | Податок на додану вартість | 015 | 930,1 | 16,67 | 158,13 |
| 3 | Чистий дохід від реалізації продукції | 035 | 3924,9 | 78,55 | 149,06 |
| 4 | Собівартість реалізованої продукції | 040 | 3793 | 72,3 | 152,75 |
| 5 | Валовий прибуток | 050 | 131,9 | 6,20 | 116,3 |
| 6 | Інші операційні доходи | 060 | -118,6 | 4,49 | 85,18 |
| 7 | Інші операційні витрати | 090 | 196,5 | 1,36 | 1971,43 |
| 8 | Адміністративні витрати | 070 | -304,5 | 1,97 | 49,58 |
| 9 | Витрати на збут | 080 |
|
|
|
| 10 | Фінансові результати від операційної діяльності | 100 | 121,3 | 7,35 | 112,19 |
| 11 | Інші доходи | 130 | -2,7 | 0,01 | 20,59 |
| 12 | Інші витрати | 160 | 0,7 | 0,89 | 100,52 |
| 13 | Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування | 170 | 117,9 | 6,47 | 113,64 |
| 14 | Податок на прибуток | 180 | 6,5 | 0,06 | 395,45 |
| 15 | Фінансові результати від звичайної діяльності | 190 | 111,4 | 6,41 | 112,92 |
| 16 | Чистий прибуток | 220 | 111,4 | 6,41 | 112,92 |
За даними таблиць №2.4.2. та №2.4.3. можна зробити висновок, дохід від реалізації на підприємстві зазнав значного приросту: 350,98% у 2008 році та 49,06% у 2009 році. Але приріст собівартості продукції у 2008 році склав 305,42%, у 2009 році 52,75%, що вплинуло негативно на зростання прибутку. Значний приріст чистого прибутку у 2008 році відбувся за рахунок приросту валового прибутку 269700,0%, у 2009 році 16,3%.
Розглянемо також деякі важливі показники рентабельності, що застосовуються в світовій практиці.
Коефіцієнт прибутковості (інше найменування цього показника коефіцієнт «прибуток / продаж» (норма чистого прибутку). Він показує. який чистий прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство. Розраховується за формулою: Коефіцієнт прибутковості = Чистий прибуток (ряд. 220 ф. 2) / Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт., послуг) (ряд. 035 ф. 2)
Для підприємства, що аналізується, коефіцієнт прибутковості в 2007 році склав 599,4: 1774 = 0,34. Це означає, що після вирахування з отриманого доходу всіх витрат залишається 0,34 грн. прибутку від кожної гривні продажу. У 2008 році коефіцієнт прибутковості склав 862,1: 8000,4 = 0,11, що означає 0,11 грн. прибутку від кожної гривні продажу. Коефіцієнт прибутковості знизився на 0,23 грн. У 2009 році коефіцієнт прибутковості склав 973,5: 11925,3= 0,08, що означає 0,08 грн. прибутку від кожної гривні продажу. Коефіцієнт прибутковості знизився на 0,03 грн.
Перш ніж розглянути другий коефіцієнт рентабельності прибуток на активи, розглянемо такі показники, як коефіцієнт оборотності активів та окупність витрат.
Таблиця 2.4.4. Зміна коефіцієнта оборотності активів
| Коефіцієнт оборотності активів | 2007 рік | 2008 рік | 2009 рік |
| Чиста реалізація/ вартість активів на кінець року | 1774/1801,5=0,98 | 8000,4/2665,5=3,00 | 11925,3/2654,1= 4,49 |
Дані цієї таблиці свідчать про підвищення оборотності активів підприємства в 2009 році порівняно з 2007–08 роками.
Прибуток на активи (інше найменування цього показника – коефіцієнт «прибуток / актив» (ROA – Return on Assets). Він характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи дія отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Визначається як відношення чистого прибутку до вартості активів на кінець року: Прибуток на активи = Чистий прибуток / Активи на кінець періоду. Для підприємства, що аналізується, прибуток на активи в 2007 році склав 599,4: 1801,5 =0,33, тобто кожна гривня активів принесла підприємству прибуток 0,33 грн. У 2008 році прибуток на активи склав 862,1: 2665,5 = 0,32, тобто 0,32 грн. У 2009 році прибуток на активи склав 973,5: 2654,1 = 0,37, тобто 0,37 грн.
|
|
|
Дані свідчать про збільшення коефіцієнта RОА, тобто про збільшення прибутку на активи в 2009 році порівняно з 2008 роком на 0,05 грн. на 1 грн. активів. Зазначимо, що коефіцієнт RОА, об'єднує два показники: частку прибутку в одній гривні реалізації та оборот активів. Вище ми розглянули, що частка прибутку в одній гривні реалізації обчислюється за допомогою коефіцієнта прибутковості, а оборот активів – за допомогою коефіцієнта оборотності активів. Тобто, добуток названих показників дорівнює значенню коефіцієнту прибутку на активи (RОА). Наглядно це видно з такої схеми: Прибуток на активи = Коефіцієнт прибутковості х Коефіцієнт оборотності активів = Чистий прибуток / Чиста реалізація х Чиста реалізація / Активи = Чистий прибуток / Активи.
Використаємо цю залежність для аналізу причин зміни рентабельності активів, для чого в таблиці зробимо розрахунок коефіцієнта RОА за допомогою названих показників.
Таблиця 2.4.5. Розрахунок коефіцієнта ROA
| Роки | Прибуток на активи RОА | Коефіцієнт прибутковості | Коефіцієнт оборотності активів |
| 2007 | 0, 33 = 0, 34 х 0,98 | ||
| 2008 | 0, 32 = 0, 11 х 3,00 | ||
| 2009 | 0,37 = 0, 08 х 4,49 | ||
3 даних таблиці №2.4.5. видно, що на збільшення прибутку на активи в 2008–09 роках вплинуло збільшення коефіцієнтів оборотності активів.
Коефіцієнт прибуток на капітал (ROE Return on Equity)) Характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу: Рентабельність капіталу = Чистий прибуток (ряд. 220 ф. 2) / Власний капітал на кінець періоду.
Наприклад, для підприємства ТОВ «Трансінвестсервіс»прибуток на капітал за роками склав: у 2007 році 599,4: 11,3 = 53,04, у 2008 році 862,1: 33,4 = 25,81, а у 2009 році 973,5: 27,6 = 35,27.
|
|
|
Дані свідчать про зниження коефіцієнта R ОЕ, тобто про зниження прибутковості капіталу в 2009 році порівняно з 2007 роком.
Для аналізу причин зміни коефіцієнта R ОЕ доцільно застосовувати рівняння Дюпона. Наведемо це рівняння: RОЕ = RОА х (Активи: Власний капітал).
У рівнянні Дюпона коефіцієнт R ОЕ розкладений на такі складові: прибутковість активів і коефіцієнт фінансового важеля (фінансового левериджу), який обчислюється як співвідношення: Активи / Власний капітал. У 2007 році коефіцієнт фінансового левериджу 1801,5: 11,3 = 159,4, у 2008 році коефіцієнт фінансового левериджу 2665,5: 33,4 = 79,8, у 2009 році він склав 2654,1: 27,6 = 96,16. Тобто це рівняння наглядно показує, що прибутковість власного капіталу залежить від прибутковості активів і фінансового левериджу. Наглядно це видно з такої схеми:
Рентабельність: = Прибуток на активи х Активи / Власний капітал – Чистий прибуток / Активи х Активи / Власний капітал – Чистий прибуток / Власний капітал
Використаємо цю залежність для аналізу причин зміни рентабельності капіталу, для чого в таблиці зробимо розрахунок коефіцієнта RОЕ за допомогою рівняння Дюпона.
Таблиця 2.4.6. Розрахунок коефіцієнта ROE за допомогою рівняння Дюпона
| Роки | Прибуток на капітал RОЕ | Прибуток на активи (RОА) | Коефіцієнт фінансового левериджу |
| 2007 | 53,04 = 0, 33 х 159,4 | ||
| 2008 | 25,81 = 0, 32 х 79,8 | ||
| 2009 | 35,27 = 0,37 х 96,16 | ||
Загальноприйнятих значень рентабельності, на які можна орієнтуватись, при аналізі не існує, тому зростання вищезгаданих показників у динаміці за періодами звітності розглядається як позитивна тенденція, а відсутність росту як негативна.Підприємство повинно прагнути до того, щоб темпи зростання прибутку перевищували темпи зростання виручки, які, в свою чергу, перевищували б темпи зростання активів.
