Основные экономические показатели организации, финансовое состояние и платежеспособность предприятия

 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение.

Основными источникам информации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2) (Приложение 2), а также «Бухгалтерский баланс» (форма №1) (Приложение 1).

 

Таблица 3

Основные экономические показатели деятельности ОАО "Уфимский хлебозавод №7", тыс. руб.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 г. в % к 2007 г
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	99941	118801	128273	128,3
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	87329	98876	110749	126,8
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	12612	19925	17524	138,9
4. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	12612	19925	17524	138,9
5. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	11295	17877	16121	142,7
6. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	10462	16887	15053	143,9
7. Среднесписочная численность работников, чел.	373	370	370	99,2
8. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.,	118242	119756	117834	99,7
9. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	33706	64106	11989	35,6
10. Энергетические мощности, кВт. ч.	12000	12000	12000	100,0
11. Рентабельность реализованной продукции (основной деятельности), %	14,4	20,2	15,8	109,6

 

Из таблицы 3 видно, что прибыль и рентабельность реализованной продукции за 2009 г. по отношению к 2007 г. выросла, но понизились по отношению к 2008 г.

Далее в таблице 4 представлены показателями, характеризующие финансовую устойчивость организации.

 

Таблица 4

Показатели рыночной финансовой устойчивости, тыс.руб.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение
				(+;-)
				2009г. от 2007г.
1	2	3	4	5
1. Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	33706	64106	59783	26077
2. Производственные запасы, тыс. руб.	7802	7542	10522	2720
3. Материальные запасы, тыс. руб.	15613	13613	19275	3662
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	12294	15442	12565	271
5. Оборотные активы, тыс. руб.	28180	29979	32623	4443
6. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	20133	22376	8188	-11945
7. Собственный капитал, тыс. руб.	34294	34294	34294	0
8. Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб.	30030	19193	55203	24938
9. Валюта баланса, тыс. руб.	98811	107117	155460	57349
10. Коэффициент независимости (автономии)	0,35	0,32	0,22	-0,13
11. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества	0,65	0,68	0,78	0,13
12. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,42	0,21	0,54	0,12
13. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	0,30	0,17	0,35	0,05
14. Доля дебиторской задолженности в текущих активах	0,44	0,52	0,39		-0,05
15. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	3,05	5,13	1,11		-1,94
16. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,29	0,25	0,08		-0,21
17. Коэффициент маневренности	0,59	0,79	0,79		0,20

 

Коэффициент автономии в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 0,13 и составил 0,22. Значение данного показателя ниже оптимального значения ниже оптимального (0,5), что свидетельствует о том, что ОАО «Уфимский хлебзавод №7» зависит от внешних кредиторов.

В коэффициенте соотношения заемных и собственных средств наблюдается отрицательная тенденция. Данный показатель в 2009 г. составил 0,54, что означает, что заемные средства по отношению к собственным составляет 54%. Такая же тенденция наблюдается и в удельный весе заемных средств в стоимости имущества. В 2009 он так же поднялся и составил 0,78.

Коэффициент обеспеченности в 2009 году находится ниже минимального значения (0,1) и составляет 0,08, но при этом коэффициент маневренности же в 2009 г. находится выше оптимального значения (0,5) и составляет 0,79, что означает, что организация имеет достаточно собственных средств, находящихся в мобильной форме, позволяющей свободно ими маневрировать.

Все рассчитанные показатели характеризуют финансовое положение ОАО «Уфимского хлебзавода№7» с разных сторон. У организации недостаточно собственных оборотных средств и это может привести к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что будет свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Следующим этапом анализа будет анализ ликвидности ОАО «Уфимского хлебзавода№7». Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

- быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

- трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

- долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

- постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4. Рассмотрим в таблице 5 анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

 

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2)=-11087

 

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

 

ПЛ = А3-П3=-10425

 

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 3 видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к 2008 году увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса

Актив	2007	2008	2009	Пассив	2007	2008	2009	Плат. излишек (недост.)
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	273	924	783	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	4397	5103	9435	-4124	-8652
2. Быстро реализуемые активы (А2)	12294	15442	12565	2. Краткосрочные пассивы (П2)	3650	2500	15000	8644	-2435
Актив	2006	2007	2008	Пассив	2006	2007	2008	Плат. излишек (недост.)
								2006	2008
3. Медленно реализуемые активы (А3)	16446	14603	20343	3. Долгосрочные пассивы (П3)	21983	11590	30768	-5537	-10425
4. Трудно реализуемые активы (А4)	69798	76148	121769	4. Постоянные пассивы (П4)	68781	87924	100257	1017	21512
Баланс	98811	107117	155460	Баланс	98811	107117	155460

 

 

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по 3 группе, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые активы.

Результаты расчетов по данным предприятия (таблица 5) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеют вид:

 

- А1< П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 > П4

- А1< П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 < П4

- А1< П1; А2 <П2; А3 < П3; А4 > П4

 

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как отрицательную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 8 652 тыс.руб. Быстро реализуемые активы не покрывают краткосрочные пассивы. Текущая ликвидность составляет -11 087 тыс. руб.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный недостаток в 10 425 тыс. руб.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 6).

Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

 

 

Таблица 6

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

№	Наименование	Обозначение		Нормальное ограничение		2007	2008		2009		Откл. 2009 к 2008	Откл. 2009 к 2007
	показателя
1	2	3		4		5	6		7		8	9
1.	Общий показатель ликвидности	L1		>1		0,9652	1,6469		0,6026		-1,0443	-0,3625
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности		L2	>0,2 - 0,25	0,0339			0,1215	0,0320	-0,0895			-0,0019
3.	Коэффициент критической ликвидности		L3	допустимое: 0,7 - 0,8	1,5617			2,1526	0,5463	-1,6063			-1,0154
				желательно: >1,5
4.	Коэффициент текущей ликвидности		L4	необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0	3,6054			4,0733	1,3788	-2,6945			-2,2266

 

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. За 2009 год общий показатель ликвидности снизился на 1,04 и составил в конце года 0,6. Исходя из этого можно сказать, что у организации низкая ликвидность.

Для оценки платежеспособности организации используются 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что ОАО «Уфимский хлебзавод №7» на конец 2008 года только 3,2% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что организация на конец 2009 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что предприятие на конец 2009 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет долгосрочные, то предприятие выполнит свои обязательства.

Чтобы выйти из данной ситуации ОАО «Уфимскому хлебзаводу №7» необходимо повысить суму денежных средств и уменьшить кредиторскую задолженность, а также займы и кредиты.