2020-04-11
1066
Номинал бескупонной облигации 1000 руб. Облигация погашается через три года. Инвестор купил облигацию по 850 руб. и продал через один год 64 дня по 910 руб.
С целью выработки грамотного управленческого решения определите доходность операции инвестора в расчете на год и сделайте выводы с точки зрения специалиста в области стратегического финансового менеджмента. База 365 дней.
Решение.
или 5,98% годовых.
Практико-ориентированное задание № 15.
Номинал бескупонной облигации 1000 руб. Облигация погашается через три года. Инвестор купил облигацию по 850 руб. и продал через 120 дней по 873 руб.
С целью выработки грамотного управленческого решения определите доходность операции инвестора в расчете на год на основе: 1) простого процента; 2) эффективного процента и сделайте выводы с точки зрения специалиста в области стратегического финансового менеджмента. База 365 дней.
Решение.
1) Из формулы 
следует
или 8,23% годовых.
2) 
или 8,46%.
Практико-ориентированное задание № 16.
Номинал облигации 1000 руб., купон 7%, выплачивается один раз в год. До погашения облигации 5 лет. Облигация стоит 890 руб.
|
|
|
С целью выработки грамотного управленческого решения определите ориентировочную доходность до погашения облигации и сделайте выводы с точки зрения специалиста в области стратегического финансового менеджмента.
Решение.
Доходность до погашения купонной облигации можно ориентировочно определить по формуле:
или 9,74% годовых.
Дюрация купонной облигации.
Для нахождения закономерности изменения цены облигации при изменении процентной ставки следует найти производную цены по процентной ставке:
где 
- порядковый период в числе лет, остающихся до погашения облигации.
Относительное изменение цены облигации
Выражение называется дюрацией и обозначается буквой 
:
или в развернутом виде
