Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы.

В первом случае критерий оценки – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Примеры подобных операций – расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком по ссудам и т.п.

Оценка стабильности деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов. Показатели могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Однако удобнее преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе – по степени убывания ликвидности активов, в пассиве – по степени возрастания сроков погашения обязательств. Такой подход более удобен как в вычислительном плане, так и с позиции понимания логики расчета.

Практика ежегодного изменения состава статей отчетности и порядка их расположения приводит к постоянному изменению алгоритмов расчета аналитических коэффициентов в привязке их к номерам строк текущей отчетности. Построение уплотненного баланса-нетто позволяет оставлять алгоритмы расчета неизменными, а менять лишь процедуру сверки (агрегирования) баланса.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренне и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Возможно выделение следующих видов финансовой устойчивости предприятия.

1 Абсолютная устойчивость финансового состояния (супер устойчивость, абсолютная платежеспособность). Этот вид встречается крайне редко – для формирования запасов и затрат достаточно величины собственных средств, мобильные финансовые активы больше всех обязательств, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (1,1,1).

2 Нормальная устойчивостьфинансового состояния (достаточная устойчивость, гарантированная платежеспособность), когда для формирования запасов и затрат достаточно величины собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов. Мобильные финансовые активы меньше всех обязательств, но сумма всех финансовых активов больше их, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (0,1,1).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется отсутствием неплатежей, значит работа высоко и нормально рентабельна, отсутствуют нарушения финансовой дисциплины.

3 Финансовое равновесие (гарантированная платежеспособность) - Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов

4 Неустойчивое финансовое состояние (допустимая финансовая напряженность, потенциальная платежеспособность), когда нарушена платежеспособность, но есть возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности. Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов, нарушение финансовой дисциплины (задержка в оплате труда, перебои в поступлении денег на расчетный счет),  т. е. трехкомпонентный показатель S (0,0,1).

 5 Кризисное финансовое состояние (зона риска, потеря платежеспособности),

  при котором предприятие находится на грани банкротства, когда общей величины источников недостаточно для формирования запасов и затрат. В данной ситуации денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов, т.е. S (0,0,0).

Кризисное финансовое состояние это все нарушения неустойчивого финансового состояния и при этом имеются регулярные неплатежи: просроченные ссуды банка, просроченная задолженность поставщикам, недоимки в бюджет.

В анализе финансовой устойчивости важным является значение коэффициента обеспеченности собственными средствами.

К _{об. СОС} = СОС / мобильные активы (2)

Нормальное значение К _об.СОС > 0,1

К _{об. СОС} характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Таблица 5 - Определение варианта финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.

Типом устойчивости данного предприятия является допустимая финансовая напряженность – так как собственный капитал и в начале, и в конце отчетного периода больше долгосрочных финансовых активов, но при этом меньше всей суммы нефинансовых активов.

Таблица 6 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

За отчётный период у предприятия отмечается нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность – при этом типе устойчивости сумма собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов больше запасов.

Об этом свидетельствует трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S (0;1;1;). В данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия покрывают кредиторскую задолженность и краткосрочные ссуды.

 Чистый оборотный капитал увеличивается по сравнению с предыдущим периодом, а это свидетельствует о положительной динамике развития предприятия