Инвестирование в основной капитал

 И СТРОИТЕЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

 

Понятие инвестиционно-строительной деятельности

Федеральный закон № 39-Ф3 от 25 февраля 1999г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» трактует понятие «инвестиционная деятельность» как вложение инвестиций и осуществление практиче­ских действий в целях получения прибыли и (или) достижения ино­го полезного эффекта.

Из этого определения вытекает новый термин, используемый в рыночных условиях, — инвестиционно-строительная деятельность — это практическая (финансовая, организационная, производственная, экономическая и др.) деятельность государства, юридических и физических лиц по аккумулированию (накоплению, заимствованию) финансовых ресурсов в виде инвестиций в основной капитал (капи­тальных вложений) и их эффективному использованию в процессе воспроизводства (строительства, создания, сооружения) основных фондов производственного и непроизводственного назначения в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эф­фекта (экологического, социального и т.п.). Другими словами, ин­вестиционно-строительная деятельность может быть выражена сле­дующим образом: инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) плюс строительная деятельность.

Масштабы и темпы развития инвестиционно-строительной деятельности в стране зависят от состояния экономики, доли инвести­ций в основной капитал в валовом внутреннем продукте, объемов и качества материально-технических строительных ресурсов, произ­водимых в стране, развития сфер деятельности, обеспечивающих функционирование строительного производства (наука, проектиро­вание). В свою очередь, пропорции распределения ВВП и, в частно­сти, инвестиционных ресурсов меняются в зависимости от потреб­ностей в изменении структурных составляющих ВВП. Так, мировой опыт свидетельствует, что в годы экономических кризисов объемы инвестиций в основной капитал снижаются в большей мере, чем объемы производства продукции и услуг. В США в годы Великой депрессии (1929-1933) валовой национальный продукт уменьшился (в текущих ценах) с 103,9 млрд. долл. в 1929г. до 56 млрд. долл. в 1933г., т.е. на 46%, а объем внутренних частных инвестиций — соот­ветственно с 16,7 млрд. до 1,6 млрд. долл., т.е. на 90%. В России за 1991-2000 гг. ВВП уменьшился на 35%, а объем инвестиций в основ­ной капитал — на 74%.

Естественно, что в процессе выхода из экономического кризиса рост объемов производства товаров и услуг вначале происходит за счет увеличения загрузки имеющихся пригодных и конкурентоспо­собных мощностей. Лишь спустя какое-то количество лет, по мере роста ВВП, объемов инвестиций в его составе, строительства новых предприятий и инновационного обновления ряда действующих про­изводств достигается докризисный уровень выпуска продукции и производства услуг.

Соотношение темпов роста ВВП и инвестиций в основной капи­тал зависит от того, какая доля ВВП используется на цели инвести­рования. В России они составили в 2005г. 16,3% ВВП.

Таблица. Объемы ВВП и инвестиции в основной капитал в 1995-2005 гг. (млрд. руб.)

Показатели	1995 г.	2000 г.	2005 г.
Валовой внутренний продукт Инвестиции в основной капитал Отношение инвестиций в основной капитал к объему ВВП, %	1429 267 18,7	7306 1165 15,9	21598 3534 16,3

 

Подобные соотношения инвестиций в основной капитал (капитальных вложений) и ВВП характерны и для многих индустриальных стран. Но в этих странах уже имеется развитая инфраструктура (гус­тая транспортная сеть и другие коммуникации, включая электронные средства связи), существенно больше жилья приходится на душу на­селения, широко используются современное технологическое обо­рудование, информационная техника. Поэтому, чтобы создать усло­вия для увеличения выпуска в России конкурентоспособной про­мышленной и сельскохозяйственной продукции, повышения обеспеченности населения жильем и объектами социальной сферы, следовало бы при наличии такой возможности увеличить долю ка­питальных вложений в ВВП. Так, для достижения весьма высоких темпов развития Китай, Малайзия, Таиланд направляли на эти цели более 40% ВВП, Южная Корея и Гонконг — более 35%, Япония и Индонезия — около 30%.

Переход к рыночным отношениям и функционирование россий­ской экономики в новых условиях создают объективные условия для того, чтобы процессы накопления инвестиций в основной капитал и их материализации в виде основных фондов производственного и непроизводственного назначения максимально сблизились во вре­мени, оказавшись взаимоувязанными и взаимозависимыми и в ко­нечном итоге — эффективными в части достижения конечного ре­зультата.

Действительно, частный капитал в виде потенциальных инвести­ций в основные фонды только тогда принесет прибыль, когда он в достаточно короткий срок будет реализован в эффективных инвес­тиционных проектах.

Количество строящихся и сдаваемых в эксплуатацию основных фондов (зданий, сооружений, объектов) определяется возможно­стями инвесторов. Эти возможности измеряются объемами инвес­тиций в основной капитал (капитальных вложений), которые инвес­торы могут потратить на создание основных фондов. В свою очередь, объемы капитальных вложений зависят:

• от доходов (собственных средств) инвесторов, получаемых или полученных ими от текущей и прошлой предпринимательской деятельности как в сфере материального производства, так и в сфере услуг (прибыль, амортизация, доходы от ценных бумаг и др.);

возможностей и условий получения кредитов банков и других заемных средств (облигационные займы, выпуск ценных бумаг и т.п.), а также использования средств населения, привлеченных средств трудовых коллективов, юридических лиц и др.;

экономической целесообразности и возможности консолидации (объединения) капиталов в составе банковских пулов, финансово-промышленных групп, транснациональных компаний для целей инвестирования в основной капитал;

наличия инвестиционного потенциала таких институциональ­ных структур, как пенсионные и другие фонды, страховые ком­пании и т.п.;

инвестиционных возможностей федеральных и местных бюджетов;

возможностей и желания (наличия стимулов) у зарубежных инвесторов, а также отечественных фирм, работающих за рубежом, вкладывать свои средства в основной капитал на территории России.

Участники (субъекты) инвестиционно-строительной деятельности, их основные функции

Участниками (субъектами) инвестиционно-строительной деятельности являются:

застройщики (юридические и физические лица, имеющие землю для строительства);

инвесторы, выступающие в роли кредиторов, заказчиков, покупателей и т.д. (юридические и физические лица);

проектировщики;

производители инвестиционных ресурсов (материальных, технических, технологических и т.п.);

строительно-монтажные организации, которые преобразуют инвестиционные ресурсы в объекты основного капитала. Строи­тельно-монтажные организации (или от их имени — управля­ющий, менеджер) объединяют деятельность инвесторов, заказ­чиков, проектировщиков, поставщиков материальных и техни­ческих ресурсов;

инновационные организации, в которых разрабатываются науч­но-технические новшества с целью их последующего использо­вания в процессе создания основного капитала;

институциональные рыночные структуры, обеспечивающие обращение инвестиций в сфере производственного их использова­ния в виде основного капитала;

логистические фирмы, обеспечивающие наполнение товаропроводящей сети и доведение товаров и услуг до экономических субъектов инвестиционно-строительной деятельности;

транспортные организации и др.

Таблица. Характеристика основных субъектов инвестиционно-строительной деятельности и их функций

Субъекты	Основные функции	Наименование участников инвестиционно-строительной деятельности
Застройщики, инвесто­ры, заказчики	Приобретение земли для строи­тельства Финансирование и кредитование инвестиций в основной капитал	Юридические и физические лица, другие организации Федеральные и местные органы исполнительной власти
Проектировщики	Разработка архитектурной, строительной, технологической и сметной документации	Архитектурные мастерские Проектные организации Изыскательские организации
Производители инвес­тиционных ресурсов (строительных материа­лов, изделий и конст­рукций, строительных машин и механизмов, технологического, энер­гетического и другого оборудования)	Производство соответствующих видов инвестиционных ресурсов	Заводы, предприятия
Строительные предприя­тия	Производство строительно-мон­тажных работ. Сдача в эксплуа­тацию строительной продукции	Строительно-монтажные тресты, управления, строительные фир­мы и т.п.
Инноваторы (инноваци­онные организации)	Выполнение НИОКР Доведение их результатов до головных образцов Массовое внедрение инноваций	НИИ Конструкторские бюро Опытно-экспериментальные производства Проектно-изыскательские орга­низации
Институциональные и другие рыночные струк­туры	Обеспечение обращения инвес­тиций в основной капитал на производительной и товарной стадиях их оборота	Пенсионные фонды Страховые компании Банки Кредитные организации Риелторские конторы
Логистические фирмы	Продвижение товаров и услуг до строительно-монтажных органи­заций: обработка заказов, фор­мирование материалопотоков, комплектация, упаковка, достав­ка, складирование продукции и др.	Склады Оптовые базы Оптовые и розничные магазины Комплектующие организации (базы) Консультативные фирмы Вычислительные центры
Транспортные организа­ции	Транспортирование материаль­но-технических ресурсов	Транспортные агентства, хозяй­ства

Современная система мотивов (побудительных причин) инвестирования в основной капитал

Инвестирование, обусловленное необходимостью обеспечения (поддержания) внешней и внутренней безопасности государства (так называемое обязательное инвестирование) включает:

военную сферу (внешняя безопасность государства);

внутреннюю безопасность государства;

техногенные производства (АЭС, гидроэлектростанции и т.п.);

отдельные отрасли добывающей промышленности (стратегичес­кое сырье);

отдельные отрасли инвестиционного машиностроения;

транспортную инфраструктуру (железные и автодороги).

Б. Инвестирование, обеспечивающее в соответствии с действующим законодательством выполнение обязательств государства по поддержанию и развитию, охватывает:

социальную сферу (здравоохранение, просвещение, социальное жилье и т.п.);

сохранение природы (заповедники, заказники, экология, чистота источников питьевой воды и т.п.).

Инвестирование, обусловленное целесообразностью получения инвесторами прибыли на вложенный капитал, направлено:

в топливную промышленность (в первую очередь — нефтедобывающую и газовую отрасли);

отдельные отрасли машиностроения (например, автомобилестроение и др.);

новые информационные технологии, связь;

отрасли перерабатывающей промышленности (в частности, пищевую, промышленность строительных материалов и др.);

полиграфическую промышленность;

фармацевтическую промышленность;

торговлю;

строительство жилья (на продажу).

Г. Инвестирование, обусловленное возможностью улучшения (совершенствования) условий жизни отдельными высокодоходными группами населения за счет собственных средств (имеется в виду высококомфортабельное жилищное и коттеджное строительство и т.п.).

Видно, что мотивы инвестирования сильно различаются в зависимости от форм собственности. Так, на бюджетные инвестиции ложится целиком инвестиционная нагрузка по обеспечению внешней и внутренней безопасности государства (во всяком случае, в настоящее время и в довольно длительном перспективном периоде); частично — по обеспечению внутренней безопасности; при определенных условиях мо­гут быть подключены муниципальные инвестиции.

Для целей поддержания и развития социальной сферы (жилищ­ного строительства, здравоохранения, жилищно-коммунального хозяйства и т.п.) могут использоваться, помимо упомянутых выше, в отдельных случаях частные, а также смешанные российские инвес­тиции.

На мотивы извлечения (получения) прибыли на вложенный ка­питал откликаются уже все инвесторы без исключения независимо от форм собственности, т.е. этот мотив — самый сильный в условиях рынка и в период перехода к нему.

Анализ мотивов инвестирования в основной капитал, выполнен­ный в ИНП РАН, показал, что эти мотивы в современных условиях экономической действительности смешены в сторону текущего спро­са, обеспечивающего скорое получение прибыли.

Вместе с тем, как показывает анализ, совершенно отсутствуют мотивы инвестирования, обеспечивающие сокращение имеющегося незавершенного строительства, перешедшего с прошлых лет, а также начатого в последние годы, что видно из следующих данных. Коли­чество строек, предусмотренных Федеральной адресной инвестици­онной программой к вводу в действие в 2006 г., составляет 1258; вве­дено из них на полную мощность по состоянию на 1 декабря 2006 г.: по транспортному комплексу —10%; агропромышленному комплек­су — 22%; социальному комплексу (в основном объекты здравоохра­нения) — 7,5%; по прочим стройкам — 7,5%'.