2020-04-07
88
Постановка задачи. Требуется проанализировать степень риска банкротства предприятия «АВ» по завершении работы в III и IV кварталах 1998 года. В качестве примера была выбрана реальная отчетность одного из предприятий Санкт-Петербурга.
Решение (номера пунктов соответствуют номерам этапов метода).
Определяем множества E, G и B, как это сделано на этапе 1 метода.
Для анализа строим систему Х из 6 показателей:
Х1 - коэффициент автономии (отношение собственного капитала к валюте баланса),
Х2 - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам),
Х3 - коэффициент промежуточной ликвидности (отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным пассивам),
Х4 - коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств к краткосрочным пассивам),
Х5 - оборачиваемость всех активов в годовом исчислении (отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов),
|
|
|
Х6 - рентабельность всего капитала (отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов).
Принимаем, что все показатели являются равнозначными для анализа (ri= 1/6).
Степень риска классифицируется по правилу таблицы 3.2 этапа 4 метода.
Выбранные показатели на основании предварительного экспертного анализа получили следующую классификацию (таблица 3.6):
Таблица 3.6
| Наимено-вание показателя | Критерий разбиения по подмножествам | ||||
| Вi1 | Вi2 | Вi3 | Вi4 | Вi5 | |
| Х1 | x1<0.15 | 0.15< x1<0.25 | 0.25<x1<0.45 | 0.45<x1<0.65 | 0.65< x1 |
| Х2 | х2<0 | 0<x2<0.09 | 0.09<x2<0.3 | 0.3<x2<0.45 | 0.45<x2 |
| Х3 | х3<0.55 | 0.55< x3<0.75 | 0.75<x3<0.95 | 0.95< x3<1.4 | 1.4<x3 |
| Х4 | х3<0.025 | 0.025< x4<0.09 | 0.09<x4<0.3 | 0.3< x4<0.55 | 0.55<x4 |
| Х5 | х5<0.1 | 0.1< x5<0.2 | 0.2<x5<0.35 | 0.35< x5<0.65 | 0.65<x5 |
| Х6 | х6<0 | 0 < x6<0.01 | 0.01 < x6<0.08 | 0.08 < x6<0.3 | 0.3<x6 |
Финансовое состояние предприятия «АВ» характеризуется следующими финансовыми показателями (таблица 3.7):
Таблица 3.7
| Шифр показателя Хi | Наименование показателя Хi | Значение Хi в период I (хI,i) | Значение Хi в период II (хII,i) |
| Х1 | Коэффициент автономии | 0.839 | 0.822 |
| Х2 | Коэффициент обеспеченности | 0.001 | -0.060 |
| Х3 | Коэффициент промежуточной ликвидности | 0.348 | 0.208 |
| Х4 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.001 | 0.0001 |
| Х5 | Оборачиваемость всех активов (в годовом исчислении) | 0.162 | 0.221 |
| Х6 | Рентабельность всего капитала | - 0.04 | -0.043 |
Проведем классификацию текущих значений х по критерию таблицы 3.6. Результатом проведенной классификации является таблица 3.8:
|
|
|
Таблица 3.8
| Показатель Хi | Значение { l } в период I | Значение { l } в период II | ||||||||
| l1(xI,i) | l2(xI,i) | l3(xI,i) | l4(xI,i) | l5(xI,i) | l1(xI,i) | l2(xI,i) | l3(xI,i) | l4(xI,i) | l5(xI,i) | |
| Х1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| Х2 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Х3 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Х4 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Х5 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 |
| Х6 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Анализ таблицы 3.8 дает, что по втором периоде произошло качественное падение обеспеченности одновременно с качественным ростом оборачиваемости активов.
Оценка степени риска банкротства по формуле (3.12) дает gI = 0.709, gII = 0.713, т.е. риск банкротства незначительно вырос.
Лингвистическое распознавание значений g по данным таблицы 2 определяет степень риска банкротства предприятия «АВ» как высокую для обоих периодов анализа.
Итак, мы наблюдаем как раз тот самый случай, когда высокая автономия предприятия – это по существу единственное, что у него есть хорошего. Помимо всего это означает, что у конкурсного управляющего предприятия в случае его банкротства появляются некоторые шансы на успешную санацию предприятия путем продажи части его активов.
