2020-04-20
198
Кфу = Заем.ср-ва (стр.590 + 690)
Превышение собственных средств показывает, что предприятие обладает достаточными запасами финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников.
1501287
Кфу на н.г. = 18800 = 79,8
1500014
Кфу на к.г. = 23024 = 65,1
5. Коэффициент мобильности собственных средств (маневренность):
Собств.оборот.ср-ва (стр.490 + 590 - 190)
Км = Сумма собственных средств (стр. 490)
Км равен 0,2 ¸ 0,5, если Км выше этих показателей, то оценка дается положительная.
1501287 + 0 - 1501256
Км на н.г. = 1501287 = 0,00
1500014 + 0 - 1499779
Км на к.г. = 1500014 = 0,00
При анализе рассчитанные коэффициенты сравниваются с оптимальными (стандартными) значениями данной отрасли и с показателями высокорентабельности предприятия.
Таблица 5
| Наименование показателя | На начало года | На конец года | Отклонения ± |
| 1. Коэффициент собственности (независимости) | 0,9 | 0,9 | 0 |
| 2. Коэффициент заемных средств | 0,01 | 0,01 | 0 |
| 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (структура капитала) | 0,01 | 0,01 | 0 |
| 4. Коэффициент финансовой устойчивости (соотношение собственных и заемных средств) | 79,8 | 65,1 | -14,7 |
| 5. Коэффициент мобильности собственных средств (маневренность) | 0,00 | 0,00 | 0 |
|
|
|
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности проводится путем сравнивания фактических остатков на начало и конец анализируемого периода.
Рост остатка задолженности свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Состояние ДЗ и КЗ, их размеры и качества оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Для улучшения финансового положения предприятия, необходимо:
1. Следить за соотношением ДЗ и КЗ, значительное повышение ДЗ создает угрозу финансовому состоянию предприятия и делает необходимым дополнительно привлекать источники финансирования.
2. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.
3. По возможности ориентироваться на большее количество заказчиков с целью уменьшения риска не уплаты монопольных заказчиков.
Дебиторская задолженность.
ДЗ - это задолженность предприятию по платежам, то есть отвлечения средств из оборота предприятия и использования их другими предприятиями.
В процессе анализа важное значение имеет выявление оборачиваемости ДЗ по следующим показателям:
1. Оборачиваемость ДЗ определяется отношением выручки от реализации продукции (стр.010, Ф.№2) к средней ДЗ:
|
|
|
_Ро__
Одз = Ср.ДЗ
Средняя ДЗ определяется как сумма половины ДЗ на начало года и конец года:
ДЗ н.г. + ДЗ к.г.
Ср.ДЗ = 2
4454 + 7871
Ср.ДЗ = 2 = 6162,5 (тыс.руб.)
_6750_
Одз = 6162,5 = 1,1 (оборота)
2. Период погашения ДЗ определяется как отношение числа календарных дней отчетного периода на оборачиваемость ДЗ:
Т_
Пдз =Одз
360
Пдз = 1,1 = 327,3 (дней)
Чем больше период просрочки ДЗ, тем выше риск ее погашения.
3. Доля ДЗ в общем объеме текущих активов:
ДЗ стр.216 + 220 + 230 + 240
Ддз = Ат Х 100 = стр.210 Х 100
5 + 0 + 0 + 4454
Ддз на н.г. = 53 Х 100 = 8413,2 (%)
2 + 0 + 0 + 7871
Ддз на к.г. = 205 Х 100 = 3840,5 (%)
4. Доля сомнительной задолженности в составе ДЗ определяется как отношение сомнительной (неправильной) ДЗ и общей суммы ДЗ:
ДЗс стр.220_________
Дсдз = ДЗ х 100 = стр.216 + 220 + 230 + 240 Х 100
0________
Дсдз на н.г. = 5 + 0 + 0 + 4454 Х 100 = 0 (%)
0________
Дсдз на к.г. = 2 + 0 + 0 + 7871 Х 100 = 0 (%)
Этот показатель характеризует качество ДЗ. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности, тенденция к уменьшению - повышении ликвидности, исходя из данных показателей сомнительной задолженности.
Данные проведенного анализа показали, что доля ДЗ в общем объеме текущих активов уменьшилась с 8413,2% до 3840,5%, то есть на 4572,7%, а доля сомнительной задолженности в составе основной задолженности - отсутствует. Это свидетельствует об увеличение роста ликвидности предприятия на конец года.
Анализ ДЗ необходимо дополнить анализом КЗ, который проводится аналогично анализу ДЗ.
Кредиторская задолженность.
КЗ - это задолженность самого предприятия по платежам другим предприятиям и означает привлечение в свой хозяйственный оборот средств других предприятий.
В процессе анализа необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной КЗ, к которой относится задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам. При анализе выбираются обязательства, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, так же скрытая КЗ предприятия, которая возникает в случаях расчетов на условиях предоплаты.
Расчеты показателей оборачиваемости КЗ:
_Ро__
1. Окз =Ср.КЗ
КЗ н.г. + КЗ к.г.
Ср.КЗ = 2
15580 + 19206
Ср.КЗ = 2 = 17393 (тыс.руб.)
6750_
Окз = 17393 = 0,4 (оборота)
_Т_
2. Пкз = Окз
360
Пкз = 0,4 = 900 (дней)
Большой период просрочки КЗ свидетельствует о высоком риске ее погашения.
3. Доля КЗ в общем объеме текущих пассивов:
КЗ стр.610 + 620
Дкз = Пт Х 100 = стр.690 Х 100
0 + 15580
Дкз на н.г. = 18800 Х 100 = 82,9 (%)
0 + 19206
Дкз на к.г. = 23024 Х 100 = 83,4 (%)
Исходя из данных показателей, доля КЗ в общем объеме текущих пассивов в продолжение анализируемого периода увеличилась с 82,9% до 83,4%, то есть на 0,5%.
Сравнение состояния ДЗ и КЗ позволяет сделать вывод:
на предприятие преобладает КЗ, низкая скорость оборачиваемости КЗ по сравнению с ДЗ ведет к дефициту платных средств.
Анализ платежеспособности предприятия.
Под платежеспособностью предприятия понимают его готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Платежеспособность предприятия характеризует степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие.
Анализ платежеспособности проводится путем сопоставления наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.
Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, который предоставляет собой отношение имеющихся в наличии денежных средств к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если Кпл ³ 1, то предприятие - платежеспособное, а если Кпл < 1, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.
|
|
|
Анализ проводится при помощи финансовых показателей - коэффициентов, приведенных ниже в таблице.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия.
Таблица 6
| Наименование показателей | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
| 1.Общий показатель ликвидности | А1+0,5А2+0,3А3 a1= П1+0,5П2+0,3П3 | a1 ³ 1 | ----- |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | ___А1__ a2= П1 + П2 | a2 > 0,2¸0,7 | Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
| 3.Коэффициент критической оценки | А1 + А2 a3= П1 + П2 | Допустимое » 0,7 ¸ 0,8; желательно a3 ³ 1,5 | Показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, а так же поступлений по расчетам |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности | А1+А2+А3 a4= П1+П2 | Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2 | Показывает какую часть текущих обязательств по кредиту и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства |
| 5.Коэффициент маневренности функционального капитала | А3__ a5=(А1+А2+А3)- ________ -(П1+П2) | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт | Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
| 6.Доля оборотных средств в активах | _А1 + А2 + А3 a6= Б(стр.300) | Зависит от отраслевой принадлежности предприятия | ----- |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ___П4 + А4___ a7= А1 + А2 + А3 | Не менее 0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости |
Значение коэффициентов на анализируемом предприятии.
Таблица 7
| Коэффициенты платежеспособ ности | На начало года | На конец года | Отклонения ± |
| 1.Общий показатель ликвидности | 1673+0,5х4454+0,3х(53+0+0) 15580+0,5х3220+0,3х0 a1= 0,23 | 1643+0,5х7871+0,3х205__ 19206+0,5х3797+0,3х21 a1= 0,27 | +0,04 |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | ____1673____ 15580 + 3220 a2= 0,09 | ____1643____ 19206 + 3797 a2= 0,07 | -0,02 |
| 3.Коэффициент критической оценки | 1673 + 4454__ 15580 + 3220 a3= 0,33 | 1643 + 7871__ 19206 + 3797 a3= 0,41 | +0,08 |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности | 1673+4454+0,3х(53+0+0) 15580 + 3220 a4= 0,33 | 1643+7871+0,3х(205+0+0) 19206 + 3797 a4= 0,42 | +0,09 |
| 5.Коэффициент маневренности функционального капитала | ______ 53 + 0 + 0___________ (1673+4454+53)-(15580+3220) a5= -0,004 | ________ 205 + 0 + 0_________ (1643+7871+205)-(19206+3797) a5= -0,015 | -0,011 |
| 6.Доля оборотных средств в активах | 1673+4454+53 1520087 a6= 0,004 | 1643+7871+205 1523038 a6= 0,006 | +0,002 |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 1501287 - 1501256 1673 + 4454 + 53 a7= 0,005 | 1500014 - 1499779 1643 + 7871 + 205 a7= 0,024 | +0,019 |
|
|
|
Вывод: Анализ общего показателя ликвидности позволяет сделать вывод о том, что на предприятии за анализируемый период уровень платежеспособности не соответствует нормативам и очень мал, так как имеется большая кредиторская задолженность. Показатели абсолютной ликвидности и критической оценки так же ниже нормативов, что говорит о недостаточности ликвидных активов у предприятия для погашения краткосрочных долгов. Коэффициенты текущей ликвидности гораздо ниже необходимого значения, что отражает неспособность предприятия погасить свои обязательства по кредитам и расчетам. Положительным фактором является снижение в динамике развития коэффициента маневренности функционирующего капитала. Доля оборотных средств на конец анализируемого периода в активах увеличилась. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в ходе анализа показал - предприятие не обеспечено этими средствами, что необходимо для его финансовой устойчивости.
В нашей работе расчетные показатели ликвидности показывают, что как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие является неплатежеспособным в результате высокой кредиторской задолженности и высокой доли труднореализуемых активов.
Анализ ликвидности предприятия.
Ликвидность - это такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств.
Ликвидность предприятия - это способность быстро погашать свою задолженность. Ликвидность предприятия обозначает ликвидность его баланса, безусловную платежеспособность, дееспособность и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам поступления погашения.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы группируются:
А1 - наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги.
А1 = стр.250 + 260
А1 на н.г. = 0 + 1673 = 1673 (тыс.руб.)
А1 на к.г. = 0 + 1643 = 1643 (тыс.руб.)
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты).
А2 = стр.240
А2 на н.г. = 4454 (тыс.руб.)
А2 на к.г. = 7871 (тыс.руб.)
А3 - медленнореализуемые активы (статьи II раздела актива баланса за минусом расходов будущих периодов и плюс долгосрочные финансовые вложения).
А3 = стр.210 + 220 + 230 + 270
А3 на н.г. = 53 + 0 + 0 + 4952 = 5005 (тыс.руб.)
А3 на к.г. = 205 + 0 + 0 + 6353 = 6558 (тыс.руб.)
А4 - труднореализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство).
А4 = стр.190
А4 на н.г. = 1501256 (тыс.руб.)
А4 на к.г. = 1499779 (тыс.руб.)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).
П1 = стр.620
П1 на н.г. = 15580 (тыс.руб.)
П1 на к.г. = 19206 (тыс.руб.)
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства).
П2 = стр.610 + 660
П2 на н.г. = 0 + 3220 = 3220 (тыс.руб.)
П2 на к.г. = 0 + 3797 = 3797 (тыс.руб.)
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства).
П3 = стр.590 + 630 + 640 + 650 + 660
П3 на н.г. = 0 + 0 + 0 + 0 + 3220 = 3220 (тыс.руб.)
П3 на к.г. = 0 + 0 + 0 + 21 + 3797 = 3818 (тыс.руб.)
П4 - постоянные пассивы (статьи IV раздела баланса).
П4 = стр. 490
П4 на н.г. = 1501287 (тыс.руб.)
П4 на к.г. = 1500014 (тыс.руб.)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайшие промежутки времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)
ТЛ на н.г. = (1673 + 4454) - (15580 + 3220) = -12673 (тыс.руб.)
ТЛ на к.г. = (1643 + 7871) - (19206 + 3797) = -13489 (тыс.руб.)
2. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3
ПЛ на н.г. = 5005 - 3220 = 1785 (тыс.руб.)
ПЛ на к.г. = 6558 - 3818 = 2740 (тыс.руб.)
Анализ показателей ликвидности анализируемого предприятия показывает его неплатежеспособность как на начало, так и на конец анализируемого периода.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица.
Анализ ликвидности предприятия.
Таблица 8
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Излишки или недостатки | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| 1.Наибо лее ликвидные активы А1 | 1673 | 1643 | 1.Наибо лее срочные обязательства П1 | 15580 | 19206 | -13907 | -17563 |
| 2.Быстро реализуемые активы А2 | 4454 | 7871 | 2.Кратко срочные пассивы П2 | 3220 | 3797 | +1234 | +4074 |
| 3.Медлен нореализуемые активы А3 | 5005 | 6558 | 3.Долго срочные пассивы П3 | 3220 | 3818 | +1785 | +2740 |
| 4.Трудно реализуемые активы А4 | 1501256 | 1499779 | 4.Постоянные пассивы П4 | 1501287 | 1500014 | -31 | -235 |
| Баланс | 1512388 | 1515851 | Баланс | 1523307 | 1526835 | -10919 | -10984 |
Рассчитанная ликвидность анализируемого предприятия не является абсолютной, так как при сопоставлении групп актива и пассива баланса не соблюдалось два необходимых соотношения: сумма наиболее ликвидных активов оказалась меньше суммы срочных обязательств как на начало, так и на конец анализируемого периода. Сумма капитала и резервов не покрывала внеоборотные активы, на основе чего можно сделать вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Анализ кредитоспособности.
В международной практике кредитоспособность заемщиков определяется по определенным наборам показателей, характеризующих их состоятельность и рассчитываемых по данным баланса.
К таким показателям могут относиться:
- ликвидность баланса;
- удельный вес собственных средств;
- рентабельность производства и др.
В зависимости от значения рассчитываемых показателей и отраслевой принадлежности предприятия, оно может быть отнесено к одному из следующих классов:
1. Класс кредитоспособных предприятий;
2. Класс предприятий, характеризуемых достаточной степени надежности;
3. Класс некредитоспособных предприятий.
По проведенным ранее анализам платежеспособности, ликвидности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, можно сделать вывод:
Анализируемое предприятие относится к классу некредитоспособных предприятий, так как платежеспособность на конец года очень мала, ликвидность показывает о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Прогноз банкротства.
Одной из основных задач ликвидности является оценка степени близости предприятия к банкротству. Существуют критерии формального и неформального характера, по которым предприятие может быть признано несамостоятельным (банкротом).
Существует расчет индекса кредитоспособности. Этот метод был предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Метод позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие объекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период в общем виде показателей, называемый Z-счетом Альтмана и имеющий следующий вид:
Z-счет = 1,2хК1 + 1,4хК2 + 3,3хК3 + 0,6К4 + 1,0хК5,где
Показатели К1; К2; К3; К4; К5 - рассчитываются по следующим алгарифмам:
Стр.290
К1 = стр.300
_ 11132_
К1 на н.г. = 1520087 = 0,007
Стр.430 + 450 + 470
К2 = стр.300
0 + 0 + 0
К2 на н.г. = 1520087 = 0
Стр.50(Ф.2)
К3 = стр.300
-20462
К3 на н.г. = 1520087 = -0,01
______стр.410______
К4 = стр.620 + 640 + 660
________0_______
К4 на н.г. = 15580 + 0 + 3220 = 0
Стр.10(Ф.2)
К5 = стр.300
6750__
К5 на н.г. = 1520087 = 0,004
Степень вероятности банкротства.
Таблица 9
| Значение Z-счета | Вероятность банкротства |
| 1,8 и меньше | Очень высокая |
| От 1,8 до 2,7 | Высокая |
| От 2,7 до 2,9 | Существует возможность банкротства |
| 3 и выше | Очень низкая |
В соответствии с критериями, включенными в таблицу вероятность банкротства анализируемого предприятия:
Z-счет = 1,2х0,007 + 1,4х0 + 3,3х(-0,01) + 0,6х0 + 1,0х0,004 =
= -0,02
Вывод:
Анализируемому предприятию грозит банкротство, так как показатель
Z-счета равен -0,02, степень банкротства очень высока.
Выводы и предложения.
По проведенным анализам финансового состояния ГП ДЕЗ-11 МО "Чертаново - Северное" можно сделать выводы:
1. Предприятие находится в кризисном состоянии, так как оно не обеспеченно оборотными средствами, долгосрочными заемными и собственными источниками. Заемные средства по отношению к собственному капиталу составляет большой процент.
2. Анализируя динамику дебиторской и кредиторской задолженности: на предприятии имеется увеличение дебиторской задолженности на конец анализируемого периода - это свидетельствует об уменьшении роста ликвидности. Доля кредиторской задолженности на конец периода не изменилась. В итоге на предприятии преобладает кредиторская задолженность, низкая скорость ее оборачиваемости ведет к дефициту платежных средств.
Для улучшения финансового положения предприятия необходимо: следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
3. Рассчитанные показатели ликвидности позволяют сделать вывод о том, что как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие можно признать неплатежеспособным, за счет высокой кредиторской задолженности и большой доли труднореализуемых активов.
4. Анализ прибыли показал, что по сравнению с предыдущим периодом предприятие получило меньшую прибыль за счет сдвигов себестоимости работ (услуг).
Для предотвращения и преодоления кризисной ситуации предприятию необходимо:
Избавляться от убыточной продукции, нужно улучшить управление активами. Важно обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятие получает малую прибыль состоит в том, что слишком большая сумма средств у предприятия неподвижна.
Для получения положительного эффекта на результаты деятельности предприятия, нужно ускорить оборачиваемость за счет сокращения времени производства (услуг) и обращения.
Литература:
1. Деркач Д.И. "Анализ производственно-хозяйственной деятельности промышленных предприятий" - М., "Статистика",1975г.
2. "Анализ финансов предприятия в условиях рынка" - М., "Высшая школа",1997г.
