2020-04-20
115
Для анализа активности организации используют две группы показателей:
Общие показатели оборачиваемости.
Показатели управления активами.
К общим показателям оборачиваемости относятся:
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).
1) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).
) Фондоотдача - показывает эффективность использования только основных средств организации.
) Коэффициент отдачи собственного капитала - показывает скорость оборота собственно капитала. Сколько рублей приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала.
Показатели управления активами:
5) Оборачиваемость материальных средств (запасов) - показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.
|
|
|
) Оборачиваемость денежных средств - показывает срок оборота денежных средств.
) Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах - показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчётный период.
) Срок погашения дебиторской задолженности - показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.
) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, представляемого организацией.
) Срок погашения кредиторской задолженности - показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.
Таблица 6 Показатели деловой активности
| № | Наименование показателя | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Отклонение 2010 г. от 2009 г. (+, -) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Коэффициент общей оборачиваемости капитала | 0,415 | 0,363 | 0,324 | -0,038 |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 0,62 | 0,552 | 0,486 | -0,066 |
| 3 | Фондоотдача | 1,253 | 1,058 | 0,977 | -0,082 |
| 4 | Коэффициент отдачи собственного капитала | 0,637 | 0,584 | 0,526 | -0,058 |
| 5 | Оборачиваемость материальных средств | 319 | 184 | 177 | -7 |
| 6 | Оборачиваемость денежных средств | 27 | 28 | 44 | 16 |
| 7 | Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах | 1,658 | 1,627 | 1,175 | -0,452 |
| 8 | Срок погашения дебиторской задолженности | 217 | 149 | 169 | 20 |
| 9 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 1,781 | 2,243 | 2,776 | 0,533 |
| 10 | Срок погашения кредиторской задолженности | 202 | 75 | 60 | -15 |
Данные таблицы показывают, что практически по всем показателям наблюдается снижение их значений в 2010 г. по сравнению с 2009 г.
|
|
|
Рентабельность оценивается с помощью нескольких показателей, среди которых наиболее распространены следующие:
) Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Предприятие считается низкорентабельным, если Кр.п. находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при Кр.п. от 5 до 20%, высокорентабельным при Кр.п. от 20 до 30%.
) Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности - показывает уровень прибыли после выплаты налога.
3) Чистая прибыль - показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.
4) Экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организации.
5) Рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций.
6) Валовая рентабельность - показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.
7) Рентабельность перманентного капитала - показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
Таблица 7 Динамика показателей рентабельности
| № | Наименование показателя | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Отклонение 2010 г. от 2009 г. (+, -) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Рентабельность продаж, % | 18,3 | 18,8 | 26,7 | 7,9 |
| 2 | Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности, % | 12,9 | 16,9 | 14,9 | -2 |
| 3 | Чистая прибыль,% | 12,9 | 16,9 | 14,9 | -2 |
| 4 | Экономическая рентабельность, % | 5,4 | 6,1 | 4,9 | -1,2 |
| 5 | Рентабельность собственного капитала | 8,2 | 9,9 | 7,9 | -2 |
| 6 | Валовая рентабельность | 19,2 | 20,2 | 27,7 | 7,5 |
| 7 | Рентабельность перманентного капитала | 7,7 | 8,8 | 7 | -1,8 |
Динамика значений коэффициентов в 2009 году положительна, однако значения некоторых из них в 2010 году упали. Уменьшение значений наблюдается у коэффициентов, где в числителе стоит чистая прибыль. Чистая прибыль уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом, на это уменьшение повлияло в основном увеличение прочих операционных и внереализационных расходов и уменьшение прочих операционных и внереализационных доходов.
Коэффициент рентабельности продаж увеличился за 2009 и 2010 года на 0,5% и 7,96% соответственно. Это положительная тенденция для предприятия.
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности и чистая прибыль имеют одинаковые значения по причине отсутствия на анализируемом предприятии чрезвычайных доходов и расходов. (Чистая прибыль = прибыль от обычной деятельности - чрезвычайные доходы и расходы). Значения этих коэффициентов в 2009 году увеличились на 3,94% и уменьшились на 1,93% в 2010 году.
Значения коэффициентов экономической рентабельности, рентабельности собственного капитала и рентабельности перманентного капитала уменьшились за 2010г. на 1,27; 1,99 и 1,76 процентов соответственно. А уменьшение за весь анализируемый период составило 0,52; 0,38 и 0,65 соответственно. Произошло это по причине уменьшения чистой прибыли в 2010 году. Это отрицательная тенденция.
Значение коэффициента валовой рентабельности увеличилось за последний год на 7,48%, а за весь анализируемый период на 8,48%. Это является положительной динамикой для предприятия.
Заключение
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.
|
|
|
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.
