2020-04-20
182
Розглянемо розрахунок показників левериджу на підставі даних Додатку 7.
ЛВ = 
= - 3,49
Такий рівень виробничого левериджу означає, що приріст обсягу реалізації на 1 % зменшує прибуток від реалізації на 3,49 %.
ЛФ = 
= 1
Аналогічно, такий рівень фінансового левериджу означає, що приріст прибутку до оподаткування на 1 % збільшує чистий прибуток на 1 %.
ЛВФ = 1 х (-3,49) = - 3,49
Отже, використовуючи показники левериджу можна приймати ефективні управлінські рішення, правильно плануючи оптимальні обсяги виробництва, структуру пасивів, розраховуючи ефективність вкладень з оцінкою їх ризиковості.
Розділ 3. Оцінка фінансового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
3.1 Експрес-аналіз фінансово-майнового стану ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
При перегляді фінансової звітності було встановлено, що звітність містить всі необхідні реквізити, окрім виду економічної діяльності, наявні всі відповідні підписи і печатки.
Під час проведення арифметичної перевірки Ф. № 1 "Баланс" не було виявлено ніяких помилок.
У Ф. №2 "Звіт про фінансові результати" були виявлені арифметичні помилки:
у рядку 180 гр.3 замість суми 380 повинна бути сума 642 і у рядку 180 гр.4 замість суми 689 повинна бути сума 209. Відповідно у рядках 190 і 220 гр.3 замість сум 2187 повинні бути суми 1925 і у гр.4 замість сум 145 повинні бути суми 625.
Також було ознайомлення з висновками аудитора та вивчення облікової політики.
Таблиця 3.1 Аналітичний баланс ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
| Показник | На початок періоду | На кінець періоду | Відхилення | ||||
| Сума, тис. грн. | ПВ, % | Сума, тис. грн. | ПВ, % | +/- | % | ПС | |
| Актив балансу | |||||||
| Необоротні активи | 77820 | 32,12 | 81181 | 35,78 | +3361 | +4,32 | +3,66 |
| Оборотні активи, в т. ч.: | 164167 | 67,76 | 145406 | 64,08 | -18761 | -11,43 | -3,68 |
| дебіторська заборгованість | 91042 | 37,58 | 71930 | 31,7 | -19112 | -20,99 | -5,88 |
| Витрати майбутніх періодів | 295 | 0,12 | 319 | 0,14 | +24 | 8,14 | +0,02 |
| Разом | 242282 | 100,0 | 226906 | 100,0 | -15376 | -6,35 | - |
| Пасив балансу | |||||||
| Власний капітал | 106397 | 43,91 | 108434 | 47,79 | +2037 | +1,91 | +3,88 |
| Зобов’язання, в т. ч.: | 135885 | 56,09 | 118472 | 52,21 | -17413 | -12,81 | -3,88 |
| кредиторська заборгованість | 122339 | 50,49 | 89075 | 39,26 | -33264 | -27, 19 | 11,23 |
| Доходи майбутніх періодів | - | - | - | - | - | - | - |
| Разом | 242282 | 100,0 | 226906 | 100,0 | -15376 | -6,35 | - |
Отже, за даними аналітичного балансу, валюта балансу зменшилась на 15376 тис. грн. (6, 35 %). Це не є ознакою "нормального балансу", тому це є негативним. Власний капітал збільшився на 2037 тис. грн. (1,91 %). Але його сума менша, за суму за суму залученого капіталу на 10038 тис. грн.
Кредиторська та дебіторська заборгованості майже врівноважують один одного, є несуттєві відхилення (7,56 %).
На третьому етапі відбувається ознайомлення з основними показниками діяльності підприємства. Аналізуються основні показники за довільно вибраним їх переліком.
Таблиця 3.2 Сукупність показників для експрес-аналізу
| Напрям аналізу | Показники | На початок періоду | На кінець періоду | Відхилення |
| Оцінка майнового стану | Загальна сума засобів Основні засоби та їх ПВ Коефіцієнт зносу | 242282 28,17 0,5 | 226906 30,11 0,52 | -15376 +1,94 +0,02 |
| Оцінка ліквідності і платоспроможності | Коефіцієнт покриття Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 1,34 0,016 | 1,63 0,005 | +0,29 0,011 |
| Оцінка фінансової стійкості | Коефіцієнт автономності Коефіцієнт фінансової стійкості Питома вага довгострокових засобів | 0,44 0,78 5,59 | 0,48 0,91 12,96 | +0,04 +0,13 +7,37 |
| Оцінка ділової активності | Коефіцієнт оборотності активів Період погашення дебіторської заборгованості Тривалість операційного циклу Тривалість фінансового циклу | 0,78 161 289 81 | ||
| Оцінка ефективності діяльності | Обсяг реалізації Чистий дохід Валовий прибуток Загальна рентабельність Рентабельність основної діяльності Рентабельність залученого капіталу Рентабельність власного капіталу | 290282 251428 27419 12,24 2,52 0,66 0,78 | 202266 182665 39098 27,23 3,66 2,02 2,39 | -88016 68763 11679 +14,99 +1,14 +1,36 +1,61 |
3.2 Поглиблений фінансовий аналіз ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
Майновий потенціал підприємства характеризується розміром, складом і станом засобів, якими володіє підприємство. Грошова оцінка таких засобів наводиться в активі балансу підприємства, а джерела їх утворення - в пасиві.
Спочатку оцінюється зміна валюти балансу, формується уявлення про діяльність підприємства, виявляються зміни у складі майна та джерелах його утворення, встановлюються зв’язки між різними показниками, виявляються "хворі" статті звітності, ознаки нормального балансу. Характеристику про якісні зміни в структурі засобів та їх джерел утворення можна отримати за допомогою вертикального та горизонтального аналізу. Для цього визначається питома вага окремих статей активу та пасиву балансу в загальному підсумку балансу, розраховуються суми відхилень в структурі основних статей балансу порівняно з попереднім періодом.
Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від доцільності та раціональності вкладення фінансових ресурсів в активи. Від того, які кошти (власні чи залучені) вкладені в оборотні і необоротні засоби, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та у сфері обігу, в грошовій і матеріальній формах, наскільки оптимальне їх співвідношення, багато в чому залежить результати виробничої і фінансової діяльності, а, отже, і фінансово-майновий стан підприємства.
У процесі функціонування підприємства, величина активів та їх структура постійно змінюються. У зв’язку з цим у процесі аналізу активів підприємства слід вивчити зміни в їх складі, структурі та оцінити їх. Від структури активів залежить:
- ефективність діяльності суб’єкта господарювання (обсяг випуску продукції, оборотність, рентабельність);
- фінансовий стан підприємства (ліквідність балансу, швидкість оборотності активів).
При внутрішньому аналізі необхідно вивчити динаміку та структуру власного і залученого капіталу, з’ясувати причини зміни в окремих складових і дати оцінку цим змінам за звітний період.
За даними додатку 1 проведемо аналіз структури активів і пасивів підприємства, які подані в таблицях 3.3 і 3.4.
Таблиця 3.3 Аналіз структури активів "ПАТ Полтавський турбомеханічний завод"
| Види активів | Сума, тис. грн. | Структура активів в підсумку, % | Відхилення | |||||||
|
| балансу в цілому | окремих розділів балансу | абсолютне, тис. грн. | відносне, % | пунктів структури щодо | |||||
| на початок періоду | на кінець періоду | на початок періоду | на кінець періоду | на початок періоду | на кінець періоду | балансу в цілому | окремих розділів балансу | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| І. Необоротні активи | ||||||||||
| Нематеріальні активи: залишкова вартість | 267 | 2601 | 0,11 | 1,15 | 0,34 | 3,2 | +2334 | у 9,7 р. | +1,04 | +2,86 |
| первісна вартість | 1093 | 3946 | Х | Х | Х | Х | +2853 | у 3,6 р. | Х | Х |
| знос | (826) | (1345) | Х | Х | Х | Х | -519 | -68,83 | Х | Х |
| Незавершене будівництво | 9292 | 10254 | 3,84 | 4,52 | 11,94 | 12,63 | +962 | +10,35 | +0,68 | +0,69 |
| Основні засоби: залишкова вартість | 68259 | 68324 | 28,17 | 30,11 | 87,71 | 84,16 | +65 | +0,1 | +1,94 | 3,55 |
| первісна вартість | 136083 | 143292 | Х | Х | Х | Х | +7209 | +5,3 | Х | Х |
| знос | (67824) | (74968) | Х | Х | Х | Х | -7144 | -10,53 | Х | Х |
| Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств | 2 | 2 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||
| інші фінансові інвестиції | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Довгострокова дебіторська заборгованість | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Відстрочені податкові активи | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Інші необоротні активи | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Усього за розділом І | 77820 | 81181 | 32,12 | 35,75 | 100,00 | 100,00 | +3361 | +4,32 | +3,63 | Х |
| ІІ. Оборотні активи | ||||||||||
| Запаси: виробничі запаси | 15913 | 10654 | 6,57 | 4,7 | 9,7 | 7,33 | -5259 | -33,05 | -1,87 | -2,37 |
| тварини на вирощуванні і відгодівлі | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| незавершене виробництво | 21145 | 27450 | 8,73 | 12,1 | 12,88 | 18,88 | +6305 | +29,82 | +3,37 | +6 |
| готова продукція | 27003 | 25436 | 11,15 | 11,21 | 16,45 | 17,49 | -1567 | -5,8 | +0,06 | +1,04 |
| Товари | 1204 | 546 | 0,5 | 0,24 | 0,73 | 0,38 | -658 | -54,65 | -0,26 | -0,35 |
| Векселі одержані | 29 | 25 | 0,01 | 0,01 | 0,02 | 0,02 | -4 | -13,8 | 0 | 0 |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість | 83789 | 66197 | 34,58 | 29,17 | 51,04 | 45,53 | 17592 | 21 | 5,41 | 5,51 |
| первісна вартість | 83789 | 66197 | 34,58 | 29,17 | 51,04 | 45,53 | -17592 | -21 | -5,41 | -5,51 |
| резерв сумнівних боргів | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом | 983 | 1288 | 0,41 | 0,57 | 0,6 | 0,89 | +305 | +31,03 | +0,16 | +0,29 |
| за виданими авансами | 6270 | 4445 | 2,59 | 1,96 | 3,82 | 3,06 | -1825 | -29,11 | -0,63 | -0,76 |
| з нарахованих доходів | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| із внутрішніх розрахунків | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Інша поточна дебіторська заборгованість | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Поточні фінансові інвестиції | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті | 533 | 142 | 0,22 | 0,06 | 0,32 | 0,1 | -291 | -73,36 | -0,16 | -0,22 |
| в іноземній валюті | 1473 | 279 | 0,61 | 0,12 | 0,9 | 0, 19 | -1194 | -81,06 | -0,49 | -0,71 |
| Інші оборотні активи | 5825 | 8944 | 2,4 | 3,94 | 3,55 | 6,15 | +3119 | +53,55 | +1,54 | +2,6 |
| Усього за розділом ІІ | 164167 | 145406 | 67,76 | 64,08 | 100,00 | 100,00 | -18761 | -11,43 | -3,68 | Х |
| ІІІ. Витрати майбутніх періодів | 295 | 319 | 0,12 | 0,14 | 100,00 | 100,00 | +24 | +8,14 | 0,02 | Х |
| Баланс | 242282 | 226906 | 100,00 | 100,00 | Х | Х | -15376 | -6,35 | Х | Х |
За даними таблиці 3.3 на підприємстві загальна вартість майна зменшилась на 15376 тис. грн., що складає 6,35 %. Такий спад майна відбувся за рахунок зменшення вартості оборотних активів (на 18761 тис. грн., що складає 11,43 %).
Значна частка приросту нематеріальних активів на 2334 тис. грн. () у зміні загальної величини необоротних активів характеризує обрану підприємством стратегію як інноваційну, оскільки вкладаються кошти в патенти, ліцензії, іншу інтелектуальну власність.
Основні засоби займають 87,71 % і незавершене будівництво займає 12,63 % в необоротних активах на кінець періоду. Це свідчить про орієнтацію на створення матеріальних умов для розширення основної діяльності підприємства.
Збільшення довгострокових фінансових інвестицій на 43 тис. грн. або на 13,52 % є позитивною тенденцією і свідчить про інвестиційну спрямованість діяльності підприємства.
Збільшення оборотних активів зумовлене зменшенням суми дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 17592 тис. грн., що становить 21 %), суми виробничих засобів (на 5259 тис. грн., що складає 33.05 %), суми грошових коштів як в національній (на 291 тис. грн., що становить 73,36 %), так і в іноземній валюті (на 1194 тис. грн., що становить 81,06 %).
Зменшення сума грошових коштів свідчить про послаблення фінансового стану. Але наявність незначних надлишків є результатом правильного їх використання: погашення заборгованостей, залучення в оборот для розширення виробництва, здійснення інвестиційних вкладень. Частка грошових коштів у складі оборотних коштів є незначною, але спостерігається тенденція до зростання.
Збільшення дебіторської заборгованості має як позитивний, так і негативний бік. Зростання означає, що підприємство розширює свою діяльність, зростає число контрагентів, реалізує більше готової продукції. Але це також означає, що підприємство кредитувало своїх партнерів по бізнесу, які не розрахувалися за товари, роботи, послуга, що надавалися підприємством.
Таблиця 3.4 Аналіз структури пасивів ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
| Види пасивів | Сума, тис. грн. | Структура активів в підсумку, % | Відхилення | |||||||
|
| балансу в цілому | окремих розділів балансу | абсолютне, тис. грн. | відносне, % | пунктів структури щодо | |||||
| на початок періоду | на кінець періоду | на початок періоду | на кінець періоду | на початок періоду | на кінець періоду | балансу в цілому | окремих розділів балансу | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| І. Власний капітал | ||||||||||
| Статутний капітал | 1470 | 1470 | 0,61 | 0,65 | 1,38 | 1,36 | - | - | +0,04 | -0,02 |
| Пайовий капітал | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Додатковий капітал | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Інший додатковий капітал | 54641 | 54523 | 22,55 | 24,03 | 51,41 | 50,32 | -118 | -0,22 | +1,48 | -1,09 |
| Резервний капітал | 427 | 427 | 0,18 | 0, 19 | 0,4 | 0,39 | - | - | +0,01 | -0,01 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 49755 | 51942 | 20,54 | 22,89 | 46,81 | 47,93 | +2187 | +4,4 | +2,35 | +1,12 |
| Неоплачений капітал | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Вилучений капітал | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Усього за розділом І | 106293 | 108362 | 43,87 | 47,76 | 100,00 | 100,00 | +2069 | +1,95 | +3,89 | Х |
| ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів | ||||||||||
| Забезпечення виплат персоналу | 104 | 72 | 0,04 | 0,03 | 100,00 | 100,00 | -32 | -30,77 | -0,01 | 0 |
| Інші забезпечення | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Цільове фінансування | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Усього за розділом ІІ | 104 | 72 | 0,04 | 0,03 | 100,00 | 100,00 | -32 | -30,77 | -0,01 | 0 |
| ІІІ. Довгострокові зобов’язання | ||||||||||
| Довгострокові кредити банків | 13546 | 29397 | 5,59 | 12,96 | 100,00 | 100,00 | +15851 | +117,02 | +7,37 | 0 |
| Інші довгострокові фінансові зобов’язання | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Відстрочені довгострокові зобов’язання | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Інші довгострокові зобов’язання | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Усього за розділом ІІІ | 13546 | 29397 | 5,59 | 12,96 | 100,00 | 100,00 | +15851 | +117,02 | +7,37 | 0 |
| IV. Поточні зобов’язання | ||||||||||
| Короткострокові кредити банків | 26795 | 21812 | 11,06 | 9,61 | 21,9 | 24,49 | -4983 | -18,6 | -1,45 | +2,59 |
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Векселі видані | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 82611 | 54256 | 34,1 | 23,91 | 67,53 | 60,91 | -28355 | -34,32 | -10, 19 | -6,62 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками: з одержаних авансів | 8100 | 6947 | 3,34 | 3,06 | 6,62 | 7,8 | 1153 | 14,23 | 0,28 | +1,18 |
| з бюджетом | 572 | 706 | 0,24 | 0,31 | 0,47 | 0,79 | +134 | +23,43 | +0,07 | +0,32 |
| з позабюджетних платежів | ||||||||||
| зі страхування | 649 | 1205 | 0,27 | 0,53 | 0,53 | 1,35 | +556 | +85,67 | +0,26 | +0,82 |
| з оплати праці | 1386 | 2748 | 0,57 | 1,21 | 1,13 | 3,09 | +1362 | +98,27 | +0,64 | +1,96 |
| з учасниками | 472 | 472 | 0, 19 | 0,21 | 0,39 | 0,53 | - | - | +0,02 | +0,14 |
| із внутрішніх розрахунків | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Інші поточні зобов’язання | 1754 | 929 | 0,72 | 0,41 | 1,43 | 1,04 | -825 | -47,04 | -0,31 | -0,39 |
| Усього за розділом IV | 122339 | 89075 | 50,49 | 39,26 | 100,00 | 100,00 | -33264 | -27, 19 | -11,23 | Х |
| V. Доходи майбутніх періодів | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| БАЛАНС | 242282 | 226906 | 100,00 | 100,00 | Х | Х | -15376 | -6,35 | Х | Х |
За даними на кінець періоду відбулося збільшення власного капіталу на 2069 тис. грн., тобто на 1, 95 %. Це свідчить про збільшення власних джерел фінансування активів і є позитивною тенденцією. На збільшення власного капіталу вплинуло збільшення нерозподіленого прибутку на 2187 тис. грн. (4,4 %).
Розмір статутного капіталу не змінився і становить 1470 тис. грн., хоча змінилася його питома вага у власному капіталі та відносно загальної суми джерел майна підприємства. Зменшилася питома вага статутного капіталу у власних джерелах з 1,38 % до 1,36 %.
Розмір резервного капіталу не змінився, але одночасно відбулося зменшення його питомої ваги у власних джерелах, що спричинено збільшенням розміру нерозподіленого прибутку підприємства.
Щодо забезпечення наступних витрат і платежів, то відбулося зменшення забезпечення виплат персоналу на 32 тис. грн.
У поточних зобов’язаннях підприємства найбільшу питому вагу займає кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги відповідно 67,53 % і 60,91 %. На кінець періоду спостерігається її зменшення на 28355 тис. грн. або 34,32 %.
Збільшення заборгованості перед фондами соціального страхування на 556 тис. грн. є негативною тенденцією. Збільшення заборгованості з оплати праці на 1362 тис. грн. є негативним фактором.
В цілому сума поточних зобов’язань зменшилась на 33264 тис. грн., що пов’язано перш за все з погашенням заборгованості за короткостроковими кредитами та погашенням суми кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги.
При аналізі та оцінки майнового потенціалу підприємства розраховують основні показники, що характеризують майновий стан підприємства.
Таблиця 3.5 Основні показники, що характеризують майновий стан ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
| № з/п | Показники | На початок періоду | На кінець періоду | Відхилення |
| 1 | Сума господарських засобів | 242282 | 226906 | -15376 |
| 2 | Чисті активи | 106102 | 108115 | +2013 |
| 3 | Частка основних засобів у валюті балансу | 28,17 | 30,11 | +1,94 |
| 4 | Співвідношення необоротних і оборотних активів | 0,47 | 0,56 | +0,09 |
| 5 | Коефіцієнт зносу: будинки, споруди передавальні пристрої машини та обладнання транспортні засоби інструменти, прилади та інвентар інші основні засоби бібліотечні фонди малоцінні необоротні матеріальні активи | 0,4 0,59 0,57 0,73 0,38 0,45 0,75 | 0,42 0,62 0,47 0,78 0,48 0,52 0,8 | +0,02 +0,03 0,1 +0,05 +0,1 +0,07 +0,05 |
| 6 | Коефіцієнт придатності будинки, споруди передавальні пристрої машини та обладнання транспортні засоби інструменти, прилади та інвентар інші основні засоби бібліотечні фонди малоцінні необоротні матеріальні активи | 0,6 0,41 0,43 0,27 0,62 0,55 0,26 | 0,58 0,38 0,53 0,22 0,52 0,48 0,2 | 0,02 0,03 +0,1 0,05 0,1 0,07 0,06 |
| 7 | Коефіцієнт оновлення будинки, споруди передавальні пристрої машини та обладнання транспортні засоби інструменти, прилади та інвентар | 0,023 0,034 0,002 0,0002 | ||
| 8 | Коефіцієнт вибуття будинки, споруди передавальні пристрої машини та обладнання транспортні засоби малоцінні необоротні матеріальні активи | 0,002 0,007 0,0004 0,0001 | ||
Отже, за наведеними розрахунками можна зробити висновок, що діяльність підприємства погіршилась, адже зменшилась сума господарських засобів на 15376 тис. грн.
Вартість чистих активів менша за суму статутного капіталу, це означає, що підприємство зобов’язане оголосити про зменшення статутного капіталу.
Значення співвідношення необоротних активів та оборотних зростає, тобто діяльність підприємства стає більш ресурсномісткім.
Однією із складових економічного потенціалу є його фінансовий стан. Щодо фінансової сторони діяльності суб’єкта господарювання необхідно вирішувати два основних завдання:
) Підтримання здатності відповідати за поточними фінансовими зобов’язаннями - характеристика фінансового стану підприємства з позиції короткострокової перспективи;
2) Забезпечення довгострокового фінансування в бажаних обсягах і здатності підтримувати існуючу або бажану структуру капіталу - оцінка фінансового стану підприємства з позиції довгострокової перспективи.
Аналіз ліквідності платоспроможності здійснюється за наступними етапами:
) побудова балансу ліквідності
Таблиця 3.6 Аналіз ліквідності балансу ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод", тис. грн.
| № з/п | Групи активів | На початок періоду | На кінець періоду | Групи зoбов’я-зань | На початок періоду | На кінець періоду | Платіжний надлишок або недостача, тис. грн. | |||||
| Cума, тис. грн. | Питома вага, % | Cума, тис. грн. | Питома вага, % | Cума, тис. грн. | Питома вага, % | Cума, тис. грн. | Питома вага, % | На початок періоду | На кінець періоду | |||
| 1 | А1 | 2006 | 0,83 | 421 | 0, 19 | П1 | 95544 | 39,44 | 67263 | 29,64 | -93538 | -66842 |
| 2 | А2 | 91071 | 37,59 | 71955 | 31,71 | П2 | 26795 | 11,06 | 21812 | 9,61 | +64276 | +50143 |
| 3 | А3 | 71385 | 29,46 | 73349 | 32,33 | П3 | 13546 | 5,59 | 29397 | 12,96 | +57839 | +43952 |
| 4 | А4 | 77820 | 32,12 | 81181 | 35,77 | П4 | 106397 | 43,91 | 108434 | 47,79 | -28577 | -27253 |
| Баланс | 242282 | 100,00 | 226906 | 100,00 | Х | 242282 | 100,00 | 226906 | 100,00 | - | - | |
Отже, за даними аналізу ліквідності балансу можна зробити висновок, що баланс підприємства не є абсолютно ліквідним. Баланс підприємства вважають абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Фактичне співвідношення на початок аналізованого періоду за даними таблиці:
≤ 95544
≥ 26795
≥ 13546
≤ 106397.
Не виконуються перша нерівність, тому ліквідність балансу на початок періоду не може бути абсолютною.
Фактичне співвідношення на кінець аналізованого періоду за даними таблиці:
≤ 67263
≥ 21812
≥ 29397
≤ 108434
На кінець періоду також не виконується перша нерівність, тому ліквідність балансу не може бути абсолютною.
Але незважаючи на це, виконання четвертої нерівності свідчить про дотримання підприємством мінімальної умови фінансової стійкості, наявність власних оборотних коштів.
) розрахунок та оцінка показників ліквідності і платоспроможності
Ліквідність та платоспроможність можна оцінити за допомогою абсолютних і відносних показників.
Таблиця 3.7 Розрахунок показників ліквідності
| № з/п | Показники | На початок періоду | На кінець періоду | Відхилення |
| Абсолютні показники | ||||
| 1 | Вартість власних оборотних засобів | 28473 | 27181 | -1292 |
| 2 | Власні оборотні засоби з урахуванням величини стійких пасивів | |||
| 3 | Робочий капітал | 41828 | 56331 | +14503 |
| Відносні показники | ||||
| 4 | Коефіцієнт покриття | 1,34 | 1,63 | +0,29 |
| 5 | Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,76 | 0,81 | +0,05 |
| 6 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,016 | 0,005 | -0,011 |
| 7 | Частка оборотних засобів у активах | 0,68 | 0,64 | -0,04 |
Отже, за даними таблиці можна зробити висновок, що коефіцієнт покриття як на початок, так і на кінець звітного періоду не відповідає нормативному значенню, але має тенденцію до зростання. На кожну гривню поточних зобов’язань підприємства припадає на початок звітного періоду 1,34 грн. оборотних активів, а на кінець звітного періоду - 1,63 грн.
Значення коефіцієнта швидкої ліквідності на початок періоду становить 0,76, є меншим за нормативне значення і свідчить, що за рахунок грошових коштів та очікуваних фінансових надходжень може бути погашено 76 % поточних зобов’язань підприємства. На кінець періоду значення цього показника збільшився і становить 0,81.
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності як на початок періоду, так і на кінець є меншим за нормативне. Оскільки коефіцієнт абсолютної ліквідності складає 0,016, то підприємство на початок періоду спроможне погасити лише 1,6 % поточної заборгованості за рахунок наявних грошових коштів. На кінець періоду значення даного коефіцієнта зменшилося і становить 0,005, що свідчить про можливість підприємства погасити 0,5 % своїх поточних зобов’язань за рахунок наявних грошових коштів.
Однією із основних характеристик фінансового стану підприємства є стабільність його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Діяльність суб’єкта господарювання може бути охарактеризована з різних сторін, однак в загальному її можна представити як сукупність надходження і витрачання грошових коштів, які чергуються. Частина грошових потоків відносяться до характеристики діяльності підприємства з позиції короткострокової перспективи, інша частина характеризує діяльність цю діяльність в довгостроковій перспективі. Тому одним із етапів оцінки майнового стану підприємства є аналіз фінансової стійкості.
Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок або недостача джерел формування запасів, що отримується у вигляді різниці між величиною джерел формування та вартістю запасів. Для характеристики джерел формування запасів застосовується кілька показників, які відображають ступінь охоплення різних видів джерел.
Таблиця 3.8 Методика визначення типу фінансової стійкості
| № з/п | Показник | На початок періоду | На кінець періоду | Відхилення |
| 1 | Наявність власних джерел | 28577 | 27253 | -1324 |
| 2 | Наявність довгострокових джерел | 42123 | 56650 | 14527 |
| 3 | Загальна наявність | 164462 | 145725 | -18737 |
| 4 | Вартість запасів | 65265 | 64086 | -1179 |
| 5 | Нв | -36688 | -36833 | |
| 6 | Нд | -23142 | -7436 | |
| 7 | Нз | +99197 | +81639 |
За даними визначення типу фінансової стійкості на підприємстві спостерігається нестійкий тип фінансової стійкості, який характеризується порушенням фінансової дисципліни, збоями надходження грошових коштів на поточному рахунку, зниженням прибутковості діяльності. Можливість відновлення платоспроможності зберігається за рахунок поповнення власного капіталу.
Для комплексної оцінки фінансової стійкості необхідно провести аналіз показників фінансової стійкості.
Таблиця 3.9 Показники оцінки фінансової стійкості ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод"
| № з/п | Показник | На початок періоду | На кінець періоду | Відхилення |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Коефіцієнт автономії | 0,44 | 0,48 | +0,04 |
| 2 | Коефіцієнт фінансової залежності | 2,28 | 2,09 | -0, 19 |
| 3 | Маневреність робочого капіталу | 1,55 | 1,13 | -0,42 |
| 4 | Коефіцієнт маневреності робочого капіталу | 0,39 | 0,52 | +0,13 |
| 5 | Коефіцієнт фінансової стійкості | 0,78 | 0,91 | +0,13 |
| 6 | Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу | 1,28 | 1,09 | -0, 19 |
| 7 | Коефіцієнт стійкості фінансування | 0,5 | 0,61 | +0,11 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 8 | Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | 0,56 | 0,52 | -0,04 |
| 9 | Коефіцієнт структури фінансування необоротних активів | 0,17 | 0,36 | +0, 19 |
| 10 | Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | 0,11 | 0,21 | +0,1 |
| 11 | Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами | 0,17 | 0, 19 | +0,02 |
| 12 | Коефіцієнт довгострокових зобов’язань | 0,1 | 0,25 | +0,15 |
| 13 | Коефіцієнт поточних зобов’язань | 0,9 | 0,75 | -0,15 |
| 14 | Коефіцієнт страхування бізнесу | 0,002 | 0,002 | - |
| 15 | Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом | 0,64 | 0,88 | +0,24 |
Здійснивши оцінку фінансової стійкості ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод" можна зробити висновок, що фінансова стійкість підприємства на кінець періоду покращилась, про що свідчать збільшення основних показників (Коефіцієнт автономії, Коефіцієнт фінансової стійкості, Коефіцієнт стійкості фінансування). Коефіцієнт автономності показує, яка частина підприємства фінансується за рахунок власного капіталу. Цей коефіцієнт не перевищує нормативне значення як на початок, так і на кінець періоду, але протягом періоду відбулося його збільшення на 0,04 пунктів структури.
Коефіцієнт фінансової незалежності обернений до коефіцієнта автономії. Показник перевищує нормативне значення, але порівняно з попереднім роком зменшився на 0,19 пунктів структури.
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу зменшується порівняно з попереднім роком, це свідчить про зменшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів.
Висновок
Прибуток - це абсолютний показник ефективності діяльності підприємства, позитивна форма фінансових результатів у вигляді перевищення суми доходів над сумою витрат, які були понесені для отримання цих доходів, що в майбутньому формує фінансові ресурси підприємства та держави.
Прибуток є рушійною силою ринкового механізму господарювання, основним джерелом економічного і соціального розвитку підприємства і держави в цілому.
Важливість ролі прибутку зумовлена такими його функціями як: оціночна, стимулююча, фондоутворююча та соціальна.
Інформаційною базою аналізу фінансових результатів є первинні документи, облікові регістри, дані рахунків бухгалтерського обліку, звітність.
В даній курсовій роботі висвітлено основні завдання, які були поставлені.
Щодо ПАТ "Полтавський турбомеханічний завод", то можна зробити висновок, що в цілому підприємство спрацювало не погано, але є і негативні моменти.
